张尧浠：黄金白银多头继续 利空因素原油慎多

撰稿人：五面法步骤分析发起人；盘金大帝-张尧浠

基本面：

周三(7月6日)现货黄金亚市盘初大涨近1%，并刷新每盎司1371.14美元的逾两年新高。周二(7月5日)早些时候金价曾一度下跌0.9%，并触及每盎司1338美元低位，但因欧美经济数据疲弱，以及英国退欧公投后的不确定性挥之不去，引发新一轮避险需求，金价随后逆转跌势，并最终收涨在1355美元附近，为连续第五日上涨。周二(7月5日)因获利了结的压力，银价中断此前的连续大涨，盘中一度下跌3.9%，最低触及19.55美元。周三现货白银亚市早盘也一度上涨逾2%，并刷新20.41美元日高。亚盘美元指数震荡交投于96关口上方附近，非美货币盘中普遍下跌，市场避险情绪上涨。

周三晚间投资者仍应关注美国服务业PMI等经济数据，以及美联储6月会议纪要。 日内需关注美国贸易帐、服务业PMI以及非制造业PMI，此外FOMC票委杜德利将就政策和经济发表讲话。

原油方面；美国WTI原油8月期货周二(7月5日)收跌2.39美元，或4.88%，报46.60美元/桶，盘中最低触及46.34美元/桶。布伦特原油9月期货周二收跌2.14美元，或4.27%，报47.96美元/桶，盘中最低触及47.55美元/桶。技术上，47.50美元/桶下方疲弱态势持续，看似将导致油价延续跌势至数周低位46.00美元/桶区域附近，中间支撑位于47.00美元/桶关口。投资者担心英国脱欧恐引发全球经济放缓，避险需求再度激增重挫原油等风险资产。同时，经济前景的不确定性料将打压全球原油需求。此外，美服贝克休斯上周五公布的数据显示美国原油钻井数量持续上升之后，全球供应过剩担忧看似再次浮出水面。

当前投资者转而关注API以及EIA原油库存报告，其料将成为近期油价走势的驱动力。投资者还将关注美联储会议纪要以及周五的非农数据，其当前为美元走势的关键驱动因素，最终将令油价受到影响。

消息面：（一片利好）

①全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 持仓较上日增加96.69吨，当前持仓量为10471.10吨。全球8大主要黄金ETF的监控数据显示，截至2016年7月5日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1531.908吨，与上一交易日增加32.067吨。

②周二(7月5日)美联储(FED)三号人物——纽约联储主席杜德利(William Dudley)表示，由于通胀率较低，且美国经济前景面临包括英国脱欧等不确定性，美联储可耐心等待升息时机。杜德利在美联储决策会议上拥有固定投票权。

③周二美国商务部发布的数据显示，美国5月工厂新订单减少，因运输和国防资本财需求下降。5月工厂订单较上月减少1.0%，预期为减少0.9%，4 月下修后为增加1.8%，前值为增加1.9%。

④周二英国央行(BOE)发布半年度金融稳定报告称，将逆周期资本缓冲要求由0.5%降低至0，预计将维持至2017年6月，下调缓冲比率旨在提振借贷。这将减少57亿英镑的监管资本缓冲，提高银行向家庭和企业的借贷能力，可能额外释出1500亿英镑。

⑤周二英国央行行长卡尼(Mark Carney)在英国退欧公投后第三度发表讲话，表示放宽资本控制政策，增加可借贷款项，以刺激经济发展。周二数据法国6月服务业采购经理人指数(PMI)终值从5月的51.6降至49.9，略低于扩张与萎缩分界线50。

技术面：

现货黄金受避险情绪推动早盘大涨，刷新25个月新高。小时图显示金价看涨，日线级别金价整体整体较为强势，金价已经升破脱欧公投时创下的高位1358美元后，进一步上探1370美元。投资者的避险情绪仍在，黄金净多头头寸依旧高企，此外，美联储在年底前加息的概率很小，美元疲软助涨金价。但一旦金融市场稳定，美联储加息路径仍将区域正常化，就中短线来说，黄金仍将较为强势，有望测试14年3月中旬高点1392美元。

指标上MACD红色动能柱继续扩张，双线金叉向上，KDJ指标向上，中期风险偏上行。4H级别上，指标暗示金价仍维持上行动能，短期金价可能看向2014年3月高位1391美元阻力。目前金价初步阻力位于1370/75美元，进一步阻力在1392、1400、1415以及1433美元。下行方面，初步支撑在1338以及1330美元。

美国原油盘中小幅下跌逼近46美元关口，尽管此前公布的数据显示美国原油库存减少，但油价下行忧虑依旧存在，且市场预期年内油价依旧将下降，有消息称美国的原油储备超过了沙特和俄罗斯。小时图显示油价走势或温和下跌，尽管日线级别油价倾向温和下跌，尽管近期油价有所反弹，但是形势并不容乐观，因为目前为止还没有迹象显示全球原油供需关系趋向平衡，此外一旦美联储恢复正常加息通道，原油有一定可能性重新测试今年1月份左右的低点，明天凌晨4点半将公布美国API原油库存。

策略面：

现货黄金；周三亚市早盘，鉴于金价已经突破前高，建议此前多头继续持有，并且适当上移隔夜止损。日内轻仓逢低进多。

宁贵沥青；4600-4620空，止损40个点，目标下看一百个点以上。

关注面：

今日重点关注的财经数据与事件

2016年7月6日 周三 现货黄金 现货白银 宁贵沥青

15:00 欧洲央行行长德拉基与执委普雷特发表讲话

20:30 美国5月贸易帐

21:45 美国6月Markit服务业PMI终值

22:00 美国6月ISM非制造业PMI

次日02:00 美联储FOMC公布6月货币政策会议纪要

次日04:30 美国至7月1日当周API原油库存