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  • 张庆国 趋势向下,目前到了关键支撑。
  • 孔林杰 反弹做空为主

中国沙特美债抛不停 背后真想“深藏不露”

字号:T|T 2016-11-21 来源: 金投专家 分类: 宏观经济 阅读:( 1) 评论:( 0)
摘要:中国和沙特大幅减持美国国债,全球央行抛售美债的规模创下新纪录。美国财政部最新数据显示,在截至9月底的12个月内,全球央行抛售的美债规模达到创纪录的3747亿美元。美国金融博客Zero HedGE称,目前美债遭遇的抛售仍然持续且在加速,如果抛售潮不放缓,那么美联储主席耶伦不仅要放弃加息的想法,可能还要开始考虑QE4了。 中国所持美债降至四年新低 最近,根据相关媒体报道,现在的美国国债的

中国和沙特大幅减持美国国债,全球央行抛售美债的规模创下新纪录。美国财政部最新数据显示,在截至9月底的12个月内,全球央行抛售的美债规模达到创纪录的3747亿美元。美国金融博客Zero HedGE称,目前美债遭遇的抛售仍然持续且在加速,如果抛售潮不放缓,那么美联储主席耶伦不仅要放弃加息的想法,可能还要开始考虑QE4了。

中国所持美债降至四年新低

最近,根据相关媒体报道,现在的美国国债的外资持有量在9月份连续第三个月下降,其实很多的原因是中国和日本这两大债权国双双减持了美债。

美国财政部周三公布报告称,9月份美国国债的总外资持有量下降0.7%,至6.15万亿美元,此前在8月份下降0.8%,7月份下降0.5%。

身为美国最大债权国的中国在9月份大幅减持美国国债281亿美元,减少了2.4%,至1.16万亿美元,连续第四个月下降,所持美债规模创2012年9月来新低。

作为仅次于中国的美债第二大海外持有国,日本8月减持了76亿美元至1.14万亿美元。沙特连续第8个月减持,至894亿美元。

中国为何大量抛售美债?

一是基于遏制美国的霸权主义

美国人靠举债度日,也靠举债养军队。美国军费年达6500亿美元,其中有很大一部分就是靠举债。所以,买美国国债,尽管属于一种金融投资,但也间接支援了美国的军队建设。而美国军队与美元一样,是美国的霸权支柱。

因此,也有人直接将美债定义为“战争基金”。过去,美国军队对中国还算“友好”,不大爱找中国的麻烦。现在,情况变了,居然磨刀霍霍、把战争机器朝着中国轰隆隆开过来了。威胁要将两个航母作战群开进南海。在这种情况下,减持美国国债,给它来个釜底抽薪、削弱了它的军饷,无疑是打击其嚣张气焰的好方法。

二是基于人民币国际化

人民币国际化,已经成为势不可挡的历史洪流。越来越多的国家同中国实行人民币结算或本币直接交换。中国同俄罗斯、伊朗以及沙特的石油贸易也大量使用人民币。这意味着,在人民币国际化的同时,美元在中国对外贸易和结算中的地位在显著下降。如果说过去需要2万亿美元的基本储备外,那么,随着人民币的地位提升与美元地位的下降的交互叠加,可能有一万亿美元就足够了。在这种情况下,抛售美债与美股,坚持美元,增持人民币,就是人民币国际化下的必然选择。

三是防止美国人赖账

现在,美国人的债务规模已经超过其GDP总和。美国人之所以敢于大规模举债度日,与美国依靠美元大搞“点石成金”的魔术有关。这个魔术有个别名,叫做“空投美元”。也就是,当美国人感觉到债务负担难以承受的时候,就大肆印制美元钞票,哄抬大宗商品,比如石油的价格(石油美元),搞美元贬值;当美国人空投的美元被市场慢慢消化,币值趋于稳定的时候,又千方百计打压石油价格,促美元坚挺,而后通过加息大量回笼美元。

这一涨一落,就把大量的真金白银吸纳到了美国。结果,美国人一夜暴富,而持有美债美元的国家不得不承受财富缩水的痛苦。为了防止美国人赖账,进而引发美债抛售恐慌,导致财富大幅度缩水,未雨绸缪,趁美元还不是废纸的时候早点脱手,不适为明智之举。

四是推进一带一路

中国需要变现一批美元。推进“一带一路”战略实施需要投入与建设一起上。扩大投入可以用人民币,但是,也需要大量美元。近年来中国的外汇储备有所下降,与中国不断扩大对外投入密切相关。研究经济的都知道,货币是符号,美债也是符号。持有美债有风险,持有美元同样有风险。

配合推进“一带一路”,加大对外投资,不仅可以把“美元符号”变成优质资产,也可以大幅度降低金融风险。随着中国对外投资的不断加大,中国已经成为资本净输出国,美元的流动性要求也明显加大。在这种情况下,抛售美债美股,实现美元变现,也是必由之路。

抛售美债意味着什么?

特朗普一直强调将通过征收高关税和贸易保护主义来增加基础设施开支和国防开支,并同时减少税收。不难设想,这种政策将加速通货膨胀,削弱国际收支,加大财政赤字,最终将带来高利率。这也就解释了为什么美国国债遭大幅抛售。

值得注意的是,债券收益率上升也将影响抵押贷款利率。因为随着债券收益率上升,抵押贷款利率也随之上涨。这已经影响了美国房地产市场,3个月内美国房地产市场下降了15%。

此外,企业贷款利率也将受到影响,2016年11月企业贷款利率飙升。所有这些征兆都对银行不利,因为不良债务,固定利率抵押贷款和公司贷款都将令银行资产负债表遭受潜在损失。

梦梦话金认为,或许低利率的时代已经结束,建议投资者避免投资债券。银行也将不再接受负利率抵押贷款,比利时曾出现过这种情况,其中Belfius银行和Axa银行就曾因负利率拒绝客户抵押贷款。另一个例子是,目前日本10年期债券企稳0%,如果不是日本央行执行大规模债券购买计划,利率将更高。

利率上升是最终导致货币速度上升的一个指标。随着货币供给和速度的上升,将令通货膨胀承压。因此,尽管贵金属收益已现回撤,投资者不应错过这个低位买入黄金白银看涨的绝好机会。2016年11月白银表现优于黄金,黄金/白银比降至67.

黄金/白银比率下降表明通货膨胀可能性加大,因为白银在通货膨胀期间的表现往往优于黄金。黄金溢价也在上涨,特别是在印度,500和1000卢比纸币突然失效,印度黄金需求一度攀升至21个月高点。在伦敦,英国大选之后黄金经销商Sharps Pixley几乎用尽了金条,这些都表明黄金需求稳健。

中国所持美债降至四年新低,以上就是携景小编整理的抛售美债的原因,美债被大幅抛售,对于黄金白银来说,他们的机会就来了。

不关注金融,你将会被这个世界抛弃,因为你赚钱的速度很难赶上印钞的速度。笔者梦梦话金(威信:mmhj28288),专注研究国际形势以及各国之间的动态,对现货贵金属等大宗商品有深入的研究,娴熟运用各项技术指标,如果你做单不顺被套单、锁单,那么你可以多重视本人的文章,或添加本人威信:mmhj28288)

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