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昨天晚上,商品期货市场一片惨跌,焦炭、焦煤大跌4%、4.2%,螺纹钢、铁矿石、热轧板大跌。
橡胶、沥青暴跌,甲醇、玻璃大跌,整个商品期货市场绿油油的一片,这放在股市,就是股灾,放在期货市场,就是期灾。
在白天交易中,焦煤和甲醇都是跌停板收盘,铁矿石暴跌5.98%,螺纹钢跌3.64%,焦炭跌7.64%,橡胶暴跌7.8%。
这样白天的期货交易,完全是崩盘的感觉,让人感觉心惊胆战。
昨天的股市,因为颁布减持新规利好,降低了大小非解禁对股市的冲击,股市勉强收红的话,那么期货市场就成了被抛弃的孤儿。
到底是什么原因,导致了期货市场的暴跌呢?
我认为还是资金面紧张为主要原因,现在到了6月份,每年年中、年底都是资金紧张的时候,自然也会影响到金融市场。
同样现在是重监管、去杠杆的关键时期,必然也会导致资金紧张,而且期货市场是杠杆率很高的投机市场,一有风吹草动,杠杆资金就出逃。
现在资金面到底有多紧张呢?从以下两个方面可以看出:
1、香港人民币隔夜拆借利率暴涨至21.0793%,几乎就是高利贷了,创下了数月新高,也就是境外人民币的流动性非常紧张。
2、境内人民币流动性也紧张,上交所国债逆回购隔夜利率上涨151%,至7.85%,深交所国债逆回购隔夜利率涨幅754%,至8.2%。
从以上两个事实,就可以看出,当前市场的资金面还是很紧张的,我认为资金面是主要的原因。
当然也有分析认为是经济基本面问题,目前PMI指数在减弱,但是我认为当前经济相对平稳,并没有明显的变化,不是期货市场全面暴跌的主要原因。
当然,房地产调控史上最严,对于钢铁等需求也相对会减少,这也是影响商品期货全线走跌的一个原因。
随着越来越临近六月末,资金面的紧张还会持续,但是经过这么多年的市场洗礼,我想管理层已经非常懂得如何平滑市场的波动。
但是无论如何,大家一定要明白,现在的货币环境肯定不会像往年那么宽松了,因此还是要做好各种万全对策,做好各种应对的准备。
今年的小股灾已经让人感觉不寒而栗,而高杠杆的期货市场,更是一念天堂,一念地狱。
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