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基础篇:成交量本质拓展

字号:T|T 2019-01-10 来源: 金投专家 分类: 财经 阅读:( 667) 评论:( 0)
摘要:成交量分析三要素:本篇主要谈谈成交量分析三大要素:分歧、活跃度(换手率)、供求关系(意愿)。

成交量分析三要素

本篇主要谈谈成交量分析三大要素:分歧、活跃度(换手率)、供求关系(意愿)

我们都知道,“量、价、时、空”是技术分析的四大要素,量,就是成交量;时、空,即时间、空间。在技术分析领域中,观察量与价的配合,再结合时间与空间这两个维度,那么就可以展开技术分析了。由此,既体现了量的重要性,也彰显了量、价不可分离的原则。

(1)分歧

分歧,顾名思义就是多空双方意见不统一。市场上,很多投资者仅把成交量单纯的理解为交易量,错误的认为所谓的“放量”代表股价就会上涨。其实,成交量是多空双方交锋规模与力度的体现,简单的说,当成交量越大时 ,多空双方分歧也越大。

此外,多空双方交锋的力度与规模的不同,其隐含的含义也是不同的。比如:横盘走势中,成交量放大,多空分歧加剧,强烈的分歧,往往也意味着股价方向性选择将会出现;而当股价处于缩量横盘时,代表着多空双方的交锋清淡,这种走势,一般来讲,若无外在因素的触发,横盘的持续时间也会比较长。当股价处于上涨时,但成交量没有出现明显的放量,则说明大量的持股者情绪比较稳定,也并没有出现新的分歧,市场大多数投资者暂时没有抛售的意愿,这种情况下,若股价在高位,那么相对来讲股价下方的支撑位就会较弱;反之,当上涨趋势中,有成交量的放出,则代表买盘积极,股价的支撑强度会更好些。

操作中,当成交量明显放大时,我们需要做的是先观察,观察股价处于怎样的水平,成交量的形态又是怎样的。当股价经过前期长时间的下跌且走出较长时间的缩量横盘走势,这时成交量放大(分歧加剧),后续行情见底转升的概率更大;当上涨趋势股价处于高位时,成交量出现放大,剧烈的分歧,促使股价走势将要再次做出方向性的选择,这时我们就需要提防股价转向下跌。

通过上面讲的,我们知道成交量的放大,意味着股价走势将重新做出选择,那么,当放量后,多空双方分歧开始加剧时,我们应该做的是观察放量后多空双方谁会成为胜出者,多方胜出,买进;反之,卖出。顺势操作即可,而完全没有必要冒着风险猜测性的跟进。

案例1

(2)活跃度(换手率)

活跃度,顾名思义代表的是某个时间内市场成交的活跃程度,成交量越大,活跃度越大,专业的叫法为“换手率”,即某一时段内成交量与流通盘的比值。比如说,某一股票流通股本为为1亿股,某天总成交量为1000万股,则换手率为1000万 / 1亿 = 10%,即此股当天的成交活跃度为10%。

换手率的应用中,其实也是观察成交量与价格的关系,这也是量、价不可分离的原则。上涨趋势中,股价处于高位成交量放大,成交活跃度升高,则需提防主力资金大幅撤出转移的风险,这时候尽量保持观望,避免成为主力抛售筹码的“接盘侠”; 缩量下跌趋势中,股价处于相对低位,这时成交量放大,活跃度升高,则代表股票再次获得了买盘的关注,但我们操作时,也还需进一步观察,观察放量后,多空双方,那边会成为胜出方,买盘的关注以及跃跃欲试不一定代表它强过卖盘,我们只需待双方决出胜负后顺势而为即可;当股价处于缩量横盘时某天出现放量情况,成交活跃度升温,也是一样的道理,保持观察即可。上涨趋势中的横盘出现放量后,当多方胜出,则代表中继上涨。反之,则表示股价走势将由涨转跌;下跌趋势中的横盘中出现放量后,当多方胜出,代表股价见底,走势将转为上行,反之则为中继下跌。

案例2

(3)供求关系(多空意愿)

有人买有人卖才能撮合成交,才能形成成交量,而在广大的投资者群体中,买卖的意愿很难是一样的。因此,成交量中更深层次的含义即是体现了市场或个股的供求关系。

当股价上涨,但成交量没有明显的放大,则说明卖盘少,投资者抛售筹码的意愿较弱,这时少量的买盘即可推升股价(这种情况,一般说明主力控盘程度较高,有卖出意愿的筹码都被其接手了,没有卖出意愿的投资者一般为中长期持仓,情绪较为稳定),卖盘少,买盘多,个股筹码则会出现“求大于供”的局面;反之,当股价下跌时,没有成交量的放大,则代表少量的卖盘即可降低股价,入场接盘的少,个股筹码“供大于需”。 结论:当供求关系较为明显时,则是趋势延续性的可靠保证;反之,当供求关系发生改变时,则应关注趋势的转变。(补充:股价上涨时,放量后再持续温和放量,则更健康,少量的买盘即可拉升股价,反应的是筹码“求大于供”;反之,下跌时,放量后再持续性温和放量,通常是下跌更具延续性的标志,少量卖盘即可降低股价,则说明买盘缺乏,反应的是筹码“供大于求”。所以一只股票放量上涨后,再持续性的温和放量才是上涨具备延续性的标志,放量后,再放出更大的量,代表市场分歧再次加大,股价方向也将面临重新选择)。

案例3

文末总结:成交量的放大,代表的是市场多空分歧的加剧,成交活跃度的升温,并不能作为判断趋势将要上涨或下跌的直接依据。而只有通过放量后观察筹码的供求关系的变化情况,分析出市场多空意愿的强弱时才能作为客观的跟进依据。

成交量的分析不能与价格分离,量价分析的实质其实就是动力与方向的分析。 成交量就相当于车的“发动机”,踩下油门后,具体是“倒车油门”还是“前进油门”还需观察车的运行方向。但是,另一角度讲,若油箱油量太少,没有足够的动力供给时,也不会走的太远。而股价上涨,一般来讲,没有放大的量作为价格上涨的启动力,则上升趋势也是不具备可持续性的。

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