御风老师：6.19恒指期货/美原油技术分析及操作策略

基本面因素：

虽然上周五(6月16日)油价有所回升，但是油市供给过剩的担忧始终挥之不去。周五，NYMEX7月交割的WTI原油期货价格上涨0.28美元或0.6%，至44.74美元/桶，自之前的2017年最低点回升;ICE8月交割的布伦特原油期货价格上涨0.45美元或1%，至47.37美元/桶。虽然单日价格有所回升，但是从周线看，上周WTI油价仍下跌2.4%，布伦特油价下跌1.6%，这是近两年来两油首次连续四周下跌。

油价延续了前三周的跌势，原因主要有两点。首先是周中美联储加息提振了美元，美元上涨会导致原油等以美元计价的大宗商品期货的价格下跌。周五美元价格回落后，原油价格也有所回升。

另一点则是 EIA 数据不利，极大挫伤了市场对油市供求平衡的期望。周三发布的EIA数据中，不仅原油库存仅减少166.1万桶，不及预期的273.9万桶，而且在如今夏季驾驶高峰来临之际，汽油库存连续两周不降反增，出现了需求疲软的征兆。另外，美国国内原油产量也增加了1.2万桶/日至933万桶/日，这给油价带来了巨大压力。

另外，油服贝克休斯周五的报告显示，本周美国国内的活跃原油钻探平台数量再次增加了6座至达747座，可以在1-3个月内形成接近41.91万桶/日的产能。这意味着美国原油产量上升的趋势在短期内难以得到扭转。而在本周早些时候，国际能源署(IEA)也在预报中预测，年内美国原油产量将增加43万桶/日。不过知名财经博客零对冲表示，鉴于钻井和油价之间的滞后关系，预计接下来石油钻井数量的增长可能会停滞。

除了美国，OPEC自己也不争气。周二公布的OPEC月报显示，由于尼日利亚和利比亚两大减产行动豁免国的产量回升，该组织5月产量上升33.6万桶/日至3214万桶/日，原油市场的恢复平衡的步伐或许正在放慢。

在数据普遍不利的情况下，原油投机者对油价上涨的信心开始减弱。最新的CFTC持仓报告显示，原油投机性净多头连续4周增加后，在截至6月13日当周开始减少，合约减少23470手至358999手。

据经济参考报从多家社会监测机构了解，近期看空情绪持续爆发，国际原油价格连跌，随之国内参考的原油变化率持续负值内下滑，本周五国内汽柴油零售限价有望迎来“两连跌”，累计幅度或达400元/吨。这一预期重创国内成品油市场操作心态，而国内基本面也难恢复，成品油批发行情节节溃败。

北京时间9：22，美国原油主力期货价格下跌0.45%，报44.53美元/桶。

【恒生指数】

技术分析：

日k线显示收小阳线。预计亚欧盘都在25468至25754之间，通过日均线看，恒生指数布林带收口明显，反弹需求明显。目前5日线在10日与20日线中间运行。日线指标macd高位死叉，能量柱有收短趋势。短期看反弹。

操作策略：

目前恒指走入调整趋势中，从日线图看前期跌幅较大，出现小幅反弹，下方25515一线有较强支撑。短期可参与反弹，早盘小幅高开有回落。建议在25515附近做多，至25621附近。以做多反弹为主。短线轻仓低位参与反弹，止盈小区间快进快出。谨慎操作。

【美原油】

技术分析：

国际原油周五亚盘处于震荡走高趋势，表现为在44.34美元附近开始反弹，最高44.94附近。收盘44.68美元，目前从日线看，美原油处于底部，周线看，仍为空头趋势中。

日图技术指标上看，MACD双线在水平面以下，能量柱有收短趋势，收小阳线，收复前一个交易日阴线。下方44.13美元未被刷新。前期支撑 45 美元整数关成为重要阻力。从量能上看，昨日没有放量下跌，市场空头情绪减弱，但多头毫无反击之力。

操作策略：

原油上方阻力为45美元。支撑为44.13美元。操作上，在44美元附近，看反弹，反弹看到44.81美元附近。短期美原油在企稳反弹，在44.22附近最低价开始反弹，有望形成底部。短期依旧可寻求低位做多机会。上方45美元附近压力，可尝试做空。

运行区间为44.35到44.94(5 日线压力位置)美元之间。短线操作可尝试在44.10美元轻仓介入反弹，在44.50附近观察压力强度平仓出局，可轻仓参与反弹。多单反弹获利则出。以高位空单为主。在44.90以上考虑做空机会，中线偏空，短线低位多单谨慎操作。预计美原油大趋势依旧走跌。

(以上信息，仅供参考，据此操作，盈亏自负)

【今日重点关注的财经数据与事件】

① 17:00 英国与欧盟展开的脱欧谈判将开启

② 19:45 纽约联储主席杜德利与当地企业领袖参加圆桌会议

③ 次日00:00 欧盟首席脱欧谈判官巴尼耶与英国脱欧大臣戴维斯举行新闻发布会

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