大圣取金：4.8上证50寻底结束上涨来临时，原油多黄金空头未改!

　　如果当初怎么样，现在不至于如此，这已经是后话，改变不了事实，当初并不是没人劝，而是劝了怎么也不会听，交易中，不要让有些事成了事实，才去后悔当初的冲动，人生没有如果和假设，也没有后悔药。学习也许短期改变不了亏损的结果，但不学习一定会继续亏损，不要让如何和假如出现在交易中，人生没有重来这个概念。多懂一分，就少受伤害一分，这就是交易的现实!

　　众所皆知权重板块上证50对上证指数有重大的直接影响。但事实上，上证50在A股市场“寻底结束”、“顶部征兆”以及“趋势质变”等关键时刻的地位，确是举足轻重!

　　上证50自3月4日遭遇2908左右强阻，并暴露“顶部体征信号”至上周末的4月4日，盘整了一个月。虽然一度连续暴露短期、中短期下跌形态的K线语言，并带来中短期级别的回调，但回调中，显现关键支撑有效和支撑附近暴露短期上涨形态的K线语言等两个结束短期回调的条件和信号后，令短期回调未能持续的同时，也迎来上周的强势反弹，并维持在中期级别的盘整趋势。

　　短期回调不可怕，持续回调才可怕，能否持续回调，关键取决于是否下破阻止持续回调的强支撑以及是否连续暴露空头蓄势征兆的下跌形态的K线语言。同样，上涨不重要，持续上涨才重要，能否持续上涨，关键取决于是否上破阻挡持续上涨的强阻力，以及是否连续暴露多头蓄势征兆的上涨形态的K线语言。

　　4月08日周一早上开盘前，由于清明节休市，上周实际交易时间只有四天，上周四上证50ETF高开11个点于2.912元，全天收报2.939元，上涨0.038元，涨幅1.31%，盘中最高触及2.945元，最低2.900元，成交22.13亿元，日线上收出一根中阳线。开盘后标的高开高走，震荡上行冲到日高，随后成45度角快速回落，一度翻绿，跌40多点，午盘后开始震荡拉升，尾盘把涨幅扩大至1%以上。50ETF上周持续上行创出新高，累计周涨幅4.26%，周一，上涨1.95%收盘价创出2018年3月以来新高，此后三个交易日震荡上行继续创出新高。本周或将继续有上行动力，近期从市场情绪，经济数据，政策方向及中美贸易谈判，美股上涨等各方面因素来看，都还是比较有利于多头的，当然调整一定会有的，只是做空还未到时候。

　　上周四上证综指上涨30.27点或0.94%至3246.57，成交4426.2亿元，较上一交易日增加近330亿元。上周四沪深两市主力资金净流出198.93亿元，占比2.01%;超大单资金净流入5.71亿元，占比0.06%;大单资金净流出204.64亿元，占比2.06%;小单资金净流入233.14亿元，占比2.35%。自年初最低点2440以来，A股上演牛市第一波，122只个股实现翻倍，深成指周线13连阳，创下历史纪录，从2008年-2018年来看，清明节前后大概率是上涨行情，节后有10次上涨，1次下跌，从目前市场情况来看，可能今天依旧保持上涨。

　　策略意见：

　　当日上证50ETF期权操作，关注标的2.922，下破受到支撑，可以买入4月认购2900或2850;若有效下破，则可以买入4月认沽2950或3000。如果标的上攻，关注标的2.950，有效上破，可以买入4月认购2950或2900;若上破遇到阻力，则可以买入4月认沽2950或3000。认沽方尽量短线操作，控制仓位。

　　在影响期权价格的几个因素中，“时间”是至关重要的，期权的“期”代表着期限的意思，期权交易是有时间期限的，因为有时间则意味着有标的资产价格波动的可能性。

　　从期权行权价的制定基础上便是考虑到了时间存在的可能性。时间是期权交易的一个独特维度。与股票不同，期权是有到期日的，而股票只要不退市就会永存，投资者就算是一时的亏损被套，也总有机会等待股票获利，这种投资理念却不能运用在期权交易上。在期权交易市场上，有的时候，会看到沽购双杀的情况，便是“时间”在一定程度上影响着投资者的盈亏。

　　期权的价格(权利金)包含了内在价值和时间价值两个部分，内在价值是指买入期权后假如立即履行合约可获取的总利润，期权价格除去内在价值，剩下的部分便是时间价值。时间价值对于期权买方来说反映了期权内在价值在未来增值的可能性。事实上随着时间的变动，标的50ETF价格的波动可能使得期权增值，因此买方也愿意支付高于内在价值的期权费用。

　　通常来说，期权合约的有效期越长，时间价值越大。当然权利金成本也相对更高，而随着期权合约临近到期日，其时间价值逐渐变小，直至到期日时间价值为零。

　　为什么会这样呢?

　　我们可以这样理解，时间价值说的是“时间风险”与“期权增值潜力”，当期权合约距离到期日越来越近时，对于期权卖方来说，其所面临的由于标的50ETF价格波动所带来的“时间风险”将越来越小，而对于期权买方来说，其所期待看到的期权增值的可能性也越来越小。因此，随着期权临近到期日，其时间价值将逐渐变小，直至衰减为零。所以说时间对于期权买方来说是不利的一个变量!

　　对于期权合约实值、平值、虚值：只有实值期权是具有内在价值的，而平值、虚值期权是没有内在价值，只有时间价值的。其中平值期权时间价值最大。

　　投资者买入期权后，便面临着时间价值的损耗。在其它因素相同的条件下，到期时间越长，期权的价值越高。只要没有到期，期权就有时间价值，买方就有希望，就存在有利变化的可能。但对于期权合约来说，从上市交易的第一天起，到期时间只会一天天减少，因此期权是一种价值损耗性资产，买方拥有权利，但权利是有期限性的。

　　对于操作上的几点建议。

　　保守选择时间价值占权利金比例10%以内的实值合约，扛时间衰减能力更强，当标的仅只是出现小幅上涨或下跌，做对方向的情况下还能够盈利。

　　从利润风险角度来讲，选择平值或平值上下一档附近合约，价格适中，持仓量大，交易活跃，杠杆率适中，平值合约最容易变为实值合约。

　　期权更适合日内波段或短线操作，选择当月合约即可，而看中长线趋势操作则建议选择下个月或更长期限的合约(时间价值流失较慢)

　　看大涨大跌则可以选择稍微虚值一点的合约，标的波动出现比较大的情况，则能更好的发挥期权高杠杆的特性，带动期权价格的上涨从而获得更高的利润。

　　切勿扛单，不建议合约持有过长，尤其是虚值合约，在标的方向未达到预期的情况下，期权的时间价值流失越来越快，当变成深度虚值合约后很难涨的回来。所以止盈止损同样很重要。

　　黄金原油方面：

　　今天是假期的第一个交易日，黄金依旧保持着区间的震荡，就连非农数据也没有对其造成太大的影响，那么前期的观点依旧不变，什么时候破了我们的防守线，什么时候投降，什么时候破位了底线，什么时候大捞一笔!

　　日线方面，最近几天，都是保持着底部的震荡，上下卡的区间都不是太大，而周线方面延续性不大，只是有一波行情的持续，1280的支撑在之前也是非常的关键，只有这个位置的失守，才能在短期方面形成有力的延续。

　　不过，无论是延续性好，还是相对差，这并不影响我们的判断，本周以来，一直在强调顺势并且反弹不过千三，那么就是找位置空头的时候，不要总想着多空都通杀，抓住一个方向足矣，贪婪是这个市场所有人的通病，只做自己的计划，交易自己的思路即可。

　　目前，仍然需要关注1300多空防守的位置，目前反弹之后进入了底部的修正，仓位方面还是要控制好，这样的走法就不一定是单边，而是箱体的震荡，在有利润的前提下，绝不能过于贪婪，而是把握住火候，合适的时候再去入场，还是在1300-1280的区域内高抛低吸。

　　如图，4小时方面还是一样，以1300作为最终的防守点，价格以1296-97为中轴的位置上下波动，而下方周五来了一次刺探1284附近，整体趋势有所上移，但是这不影响总体的走势，关键是还是千三，一次的下探，半夜回补缺口，短线方面依旧进入到了震荡区域，今天千三下继续看回落!

　　原油，上周下探有点意外，直接跌至了5日均线的位置，比预想的回撤幅度要大一些，周线肯定是看涨不变，而日线方面进入调整，而周五行情最高触及到了63.63的位置后行情整理，周线最终收线在了63.32的位置后行情以一根略带影线的大阳线收线，而这样的形态收尾后，本周行情还需多

　　操作建议：

　　1：黄金反弹1297-1296空，止损1300，目标1282-1280，上方1300破位，回测跟随多!

　　2：原油回踩62.9多，止损62.5，目标看63.63.破位看64.1和65

　　本文内容纯属是个人观点，感谢您的欣赏，选择和坚持一定是有它顺序的，大圣取金期待与您的学习交流!

　　文/大圣取金