所谓箱形理论,即将现货行情连续起伏用方框一段一段的分开来。换句话说,也就是将上升行情或下跌行情分成若干小行情,再研究这些小行情的高点和低点。上升行情里,价格每突破新高后,由于恐高情绪,极可能发生回跌,然后再上升,在新高价与回跌低点之间就形成一个箱子;在下跌行情里,当现货价格跌至新低价时,基于强反弹心理,极可能产生回升,然后再趋下行,在回升高点与新低之间亦是形成一个箱子,然后再依照箱内价格波动情形来推测价格变动趋势。
由于箱形理论的基本特征可以清楚看出,这是抵抗线概念的延伸,价格涨至某一水准,会遇到阻力,跌至某一水准,则遇到支撑。自然而然使价格在某水准间波动,这种波动产生不少的箱形。
当现货价格趋向若确立为箱形走势,价格自然有高与低之分,每当到达高价附近,卖压较重,自应卖出;当回到低点附近,支撑力强,便是买进机会。这种短线操作可维持至价格向箱体上界限或下界限突破时,再改变操作策略。
由于价格趋势冲破箱形上界限,表示阻力已克服,价格将继续上升,一旦回跌,之前的阻力位自然转为支撑,使价格回升,另一上升箱形又告成立。因此,价格突破阻力线回跌时,自然形成一买点,此时买进,获利机会较大,风险较低。相反,价格趋势突破箱形下界限时,表示支撑已失效,行情将继续下跌,一旦回升,过去支撑这时就变为阻力,使价格受阻回落,另一下跌箱形成立,因此行情跌破支撑而回升时就是卖点,而不适于买进,否则亏损机会大,风险增加。
其实,一天行情走势也可表现于箱形中,由于每天行情的变动上下起伏,在短短几个小时的交易时间里,往往形成无数个小波浪式的起伏,这些波浪式的起伏有时呈规则性,有时则没有,此处则以规则性起伏介绍上升行情与下跌行情走势。
依照箱形理论操作实务,在第一个箱子内只观察而不采取行动,等到第二个箱子,就必须判断行情上升、下跌、盘整,准备采取行动,等走势突破第二箱时,行情已明朗,是买进与卖出的最佳时机。
箱体理论具体操作技巧:
1、首先确定采样期间,并以其K线图画出箱形的顶部与底部。比如我们采用14期距的数据,就以前14只K线为准。
2、当现货品种价格超越前14只K线最高点的一档或两档时候,即为进场做多时机。
3、相反为做空时机。
4、建立部位后,可以以任何一种方式设置止损,当然利用箱形理论来设置止损也可以。
5、该方法不但适于当日对冲操作,也适于波段操作或短线交易。