导读： 今晚的10月非农将会带着双重任务登场，作为美国大选前最后一份非农报告，必定会激起特朗普与希拉里最后的辩论。而且，美联储能否在12月顺利加息，这份报告举足轻重。

美国总统大选前的最后一份非农报告将于北京时间周五（11月4日）20:30出炉，同时，这亦是12月美联储FOMC利率决议前仅剩的两份非农报告。华尔街投行以及交易者们均认为，这份非农报告将会激起特朗普以及希拉里在11月8日美国大选前最后一次激辩。倘若这份非农报告不及预期，特朗普肯定会就此大放厥词，进而推高支持率。但是如果数据好于预期，希拉里就能从“邮件门”的深渊中见到一丝曙光。

虽然，此前ADP以及近三周的初请失业金报告均显示就业市场复苏程度不及预期，但华尔街的投行们依然认为10月非农报告的数据应该能支撑美联储12月加息。如今，华尔街对10月非农数据的预期中值为增加17.5万，前值为增加15.6万；失业率预测值为4.9%，前值5.0%；平均小时薪资月率预测上升0.3%，前值上升0.2%；平均小时薪资年率预测上升2.6%，前值上升2.6%；平均每周工时预计值为34.4，前值为34.4；制造业就业人口变动预计减少5000人，前值减少1.3万人。

虽然，数据不及预期的ADP给非农蒙上阴影。不过，此前穆迪首席经济学家詹迪评论ADP称，尽管就业人口的增长步伐有所放缓，但就业增长仍然保持强劲。就业增长缓慢的领域主要包括建筑、教育和矿业。另外，11月FOMC会议声明亦对就业市场前景表现了乐观态度，美联储认为就业市场稳固，经济前景风险“表现大体平衡”，这些使得加息前景继续增强，预计未来经济走势将使其有理由实施渐进式加息。以下是三大主要投行对10月非农的前瞻：

德意志银行表示，10月非农数据预计增加15万，呈现缓慢增长态势。10月非农的结果将会与ADP相似，但亦足以支撑美联储于12月加息；

巴克莱银行表示，最近三周初请失业金人数均高于预期，表示劳动力市场仍需进一步改善。不过，过去数月，初请失业金申请人数与非农数据间的关系逐步走弱；

摩根士丹利表示，预计非农数据将在18.5万至20.5万之间。虽然ADP数据显示非农数据可能偏弱，但是只要高于14.7万就已足够令美联储于12月加息。

而且，虽然9月的非农报告不及预期，但许多经济学家将9月的非农就业报告评分为“中等”，并非“糟糕”。尽管失业率上升至5%，但基本是由于更多人们开始寻找工作。反过来，这或将使10月的就业参与率攀升。不过，市场也有负面声音。部分业内人士指出，重创东南海岸的强劲飓风Matthew可能会对新增就业岗位产生负面影响，就业岗位增速可能会再度放缓。

总的来说，综合华尔街各投行的预测，只要非农数据高于12.5万，就能够支撑美联储于12月加息。如果非农数据介于15万至20万之间，将会看到美国5年期国债收益率徘徊在1.27%-1.32%，10年期国债收益率徘徊在1.79%-1.84%。