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不当炮灰

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黄金惨遭多重打压,上行无力

字号:T|T 2017-02-15 来源: 金投专家 分类: 时事分析 阅读:( 518) 评论:( 0)
摘要:17年开年后黄金一直持续上涨,这与16年黄金走势非常的相似,16年开年后现货黄金历经连续4周的暴涨随后出现短暂的回调,最后在16年末出现大幅度下跌。从2017年1月份到当前黄金走势看,当前现货黄金也历经连续4周的上涨,随后在当前位置面临日线级别的压力,且周线级别也即将触碰到上方压力位。消息面上美联储加息升温,2016年年初情况和当前情况及其相似,16年初预期美联储在16年加息4次,实际情况在年末加

技术面黄金走势开年相似

16年开年黄金走势:现货黄金走势在16年开年历经一波上涨主要受年初受美联储2015年12月首次加息的提振。现货黄金在下跌到1210.00附近开始出现反弹,主要受2月因地区冲突、人民币贬值引发的避险情绪的推动。后续出现的不断上涨主要由于英国脱欧等黑天鹅事件的影响,16年年末金价走势和宏观环境,与13年美联储暗示“削减QE”及2015年首次加息时的走势非常相似。当时美联储收紧货币政策的预期引发市场恐慌,但随后黄金价格就出现大幅反弹。而2016年四季度美联储加息预期也打压黄金走出了类似跌势,历史重复了过去的故事,再次上演了加息,金价反弹的行情,

导致现货黄金在1250.00附近产生压力位。今年黄金走势与去年走势格外的相似,在年初经历一波上涨,在当前位置即将触碰上方1250.00附近的压力位。说明短期技术面上黄金上方面临比较强的压力位。且周K线KDJ和RSI指标明显出现反转向下,也表明短期空方势力发力。

美元走势强劲,打压黄金走势

自金融危机以来,全球普遍在08年后实行宽松的财政和货币政策,但美联储却一枝独秀,在后续几年多次宣布加息,导致美元汇率不断上升,打压黄金走势。虽然全球经济有复苏趋向,但各主要经济体仍面临着增长压力,财政宽松取代货币宽松成为2017年市场的焦点。因为无论是美国还是欧洲,都已经维持了多年的财政紧缩政策,而且基础设施都亟待升级,这一转变是值得期待的。

 

2016年四季度特朗普当选美国总统后,其实行的政治强调了基础设施支出,引发所谓的风险资产展开反弹,且长期美国实质利率走高,美元走强。随着特朗普政策趋向在二季度逐步浮出水面,预计市场对美国经济增长信心将增强,并与美联储升息以及贸易孤立的预期心理等因素共振,支撑美元维持强势,这无疑将压制二季度黄金价格。当然,也不排除特朗普政策发生改变后续改变政策措施,但预计上半年美国政策性黑天鹅事件出现的概率较小,美元仍然于强势上涨。

美联储加息预期升温,耶伦今晚做半年证词陈述

美联储加息作为黄金市场最重要的主导因素,其选择加息的两个主要参考指标是失业率和通货膨胀率。相比16年美国经济整体环境来看,17年美国经济走势比16年走势强劲。美国政府发布的1月就业报告显示,非农就业人数增加22.7万,预期17.5万,前值15.6万;失业率从2016年12月的4.7%微升至4.8%。而最近的美国劳工部公布的数据显示,截至2月4日当周美国初请失业金人数经季节调整后意外减少12000人至23.4万,下降至44年来低点附近。这表明美国劳动力市场持续饱和,进一步紧缩的劳动力市场可能最终推动工资增长加快。且当前美国整体通货膨胀率在1.7%,距离2%也是一步之遥。而且今晚耶伦即将在美国国会做半年证词陈述,面对特朗普上台后的全新世界,耶伦的演讲料不会偏离美联储目前的立场,但这次证词的“火药味”可能异常浓烈,重点关注首先是经济评估,其次,耶伦可能会被问及美联储资产负债表相关问题,最后,耶伦可能会被问及财政政策对货币政策的影响。针对于当前美联储加息的情况看,16年预期加息4次,但是在16年12月份才宣布加息,所以当前美联储在近期宣布加息的概率比较低。但是2017年美联储将举行八次议息会议,其中四次有新闻发布会,为了防止金融市场出现剧烈波动,美联储会充分与市场沟通,预计今年美联储仍然会选择有新闻发布会的议息会议去加息,这就使得三、六、九、十二月的议息会议成为重要时间窗,所以预期在9月份左右加息一次。(但是若美国通货在近期到达2%目标的话且就业市场稳定,美联储很大程度会宣布提前加息)

欧洲政治局势动荡,短期支撑黄金价格

2016年欧洲黑天鹅频飞,外加希腊等国家问题,导致欧洲16年政治局势动荡,黄金受此影响不断新高。17年欧洲各个国家普遍面临大选,当前法国大选持续发酵、勒庞支持率居高不下、英国脱欧正式启动、荷兰大选前途缥缈、希腊在欧盟举棋不定等事件不断影响黄金走势。随着民粹思潮席卷欧美,欧洲政治的“暴风雨”之年已经开启。2月以后,除了英国脱欧、意大利宪改公投之后的市场发酵需要考量外,德国、法国和荷兰2017年都会大选,而英美反映出的民粹主义思潮可能在欧洲其他地方继续得到验证。

2月8日,英国下议院通过的内阁议案,授权梅启动退欧流程,英国退欧进程不确定性再次降低,3月底触发里斯本条约第五十条,后续英国政治决策进程充斥着未知。

荷兰将在2017年3月15日举行大选。当前当政的联合政府将受到民粹主义、移民问题和反欧盟浪潮的严峻考验。当前的民调显示,右翼政党处于领先地位。从趋势来看,荷兰此前在2016年4月公投否决了乌克兰-欧盟联合协议,同时6月又有英国退欧的“示范”,所以在此次大选之后,荷兰很可能考虑进行退欧公投。在英国退欧公投之后进行的一项民调显示,有43%的荷兰人表示如果可以公投将选择脱欧。

法国大选结果仍不明朗,民粹主义抬头引发市场避险情绪。前一周末,法国极右翼候选人勒庞在竞选纲领中极力主张法国退出欧盟,并反对全球化,宣扬贸易保护。加上近期法国前总理菲永深受“空饷门”事件影响排名一再下滑,极右翼政党候选人勒庞获胜的概率随之增加。

总结和投资建议

总的来讲,欧洲整体政治局势动荡,中期来看有可能成为支撑黄金价格的一大因素,但是短期受美联储加息的影响,黄金上行无力。日线投资建议:1230到1240轻仓进空,上方1250考虑止损离场,下方1210考虑止赢离场。

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