资金管理是一个容易被新手甚至很多所谓“经验丰富”的老手忽视的课题,大多数交易者迷恋于寻找高胜率、高回报的预测技巧和方法,并一味认为“如果我有95%的胜率,那我将成为一名顶级的投机者。”“如果我能判断对一波大的行情,我的资金就翻几倍”,事实果真如此吗？　　

追求95%的胜率=95%的失败者

　　现在,我们来看看以下两名客户。

　　A客户平均交易十次,获利七次。

　　B客户平均交易十次,获利三次。

　　如果没有提供给你更多信息,我相信大家都希望成为胜率更好的A客户。

接着,我们问问两位客户他们的盈亏情况如何。　

A客户吞吞吐吐:哦,真抱歉,我让大家失望了,十次交易结束后,我亏了500元。

B客户面带微笑:各位,我赚了500元。

　　结果一定让多数新手大跌眼镜,胜率明显高出B客户的A客户不仅没有获利,还产生了亏损,而胜率30%的B客户却获利颇丰。究竟是什么原因呢？看看他们的交易记录,我相信你很快就会找到答案。　　

A客户交易记录:

　　产生亏损的三次交易

　　-370元

　　-380元

　　-450元

　　平均每笔亏损金额:400元

　　产生盈利的七次交易

　　100元

　　80元

　　120元

　　50元

　　150元

　　130元

　　70元

　　平均每笔获利金额:100元

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　　B客户交易记录:

　　产生亏损的七次交易

　　-100元

　　-80元

　　-120元

　　-50元

　　-150元

　　-130元

　　-70元

　　平均每笔亏损金额:100元

　　产生盈利的三次交易

　　370元

　　380元

　　450元

　　平均每笔获利金额:400元

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在两者的交易记录中,我们发现A客户每次获利的金额大大低于他损失的金额,B客户却恰恰相反。贝灵点金，这时,你更希望成为哪一位客户呢？答案显而易见,B客户。

这个例子说明了:并非拥有高的胜率就可以成为一名好的投机者,投机者在市场交易是为了增加自己的资金,而不是为了得到更高的胜率。如果投机者仅追求95%的胜率,那么早晚会成为市场中95%的失败者。市场不会给出这么高的概率,但它会让懂得利用资金的人抓住少数的机会大获其利。

资金管理不是魔术,但使用恰当的确能使新手长期的待在市场中。一个投机者在进入市场后,首先应该学会的是如何减少损失,然后是避免亏损,最后才是获利。资金管理的第一个要素就是将每次交易的损失控制在最小。

　　

下面我们来做一个掷硬币猜正反的游戏,你的资金为10000元,判断正确你将获得10万元奖金,判断错误你将输掉手中的10000元。看起来很美妙对吧？你决定开始这个游戏,硬币落地——结果你输了!你身无分文,再也没有机会进行第二次游戏了,尽管此前,你感觉自己是那么接近10万元的奖金,现在你却永远的失去了得到它的机会。

大多数投机者曾经或正在做这个美丽却危险的游戏,这种方法实在算不上高明的投机,谁都有可能出错,上帝也不例外, 这种将所有资金孤注一掷盲目承担风险的方式实际上更像赌博,正确的投机应该是在掌握了一定胜算的情况下去承担一定的风险。

掷硬币猜正反的游戏还在继续,你的资金仍旧为10000元,假设这个游戏要掷300次,判断正确你将获得2000元,判断错误你将损失2000元。你被淘汰出局的概率是多少？大于99%!在300次的判断中,你总会有时运气不佳,一旦出现“赢、输、赢、赢、输、输、输、输、输、输、输。”的情况,你只需要11次就被淘汰了。如果把每次的输赢降低至100元呢？在300次的判断中,你连续判断错误100次的可能性为多少？小于0.1%!要想确保自己在这个游戏中免遭淘汰唯一的办法就是减少你的赌资。

投机者只要不交易就能保证自己不赔钱,但这样也放弃了获利的可能。不过若把每次投机的仓位和损失都控制在一个极小的范围,就能尽可能长时间的留在市场中交易,在积累经验的阶段,这是必须的,它能使你逃过大多数投机者所经历的灭顶之灾,以至于在成功的曙光还未降临之前,就离开了市场。

　 以上的说明,投资者都应该明白到资金管理在投资市场的重要性是多么的大了,就算不懂得分析技术,靠有效的资金管理一样能在市场中获利。 当你还没有学会资金管理和认识到资金管理的重要性时,你还只是一个微不足道的小投资者,在市场一会儿蠃钱一会儿输钱,一直总是赚不了大钱,只有当你认识到资金管理的重要性时和学会资金管理后,才能体会成为一个市场大蠃家的乐趣。

投机交易与赌博游戏在经济和法律方面都存在差异,但是对于典型的投机者而言,这两种行为的相似性大大超过了它们之间的差异。从事投机交易和进行赌博的原因一样的:利润、刺激、消遣、被迫或以上这些原因的混合。最重要的是它们的许多规则也十分相似,因此适用于赌博游戏的一些外延观点也同样适用于现货交易。

赌场里,赌客们都是知道庄家蠃的概率比他们高,但是赌客也可以使用资金管理的方法盈利的,只要在办理的时候连续加码下注就可以保持盈利,但是有两个限制条件:

1、赌场规定下注金额有限,这样就限制加倍下注(又称等价鞅)的使用。

2、赌客的本金限制。

　　

贝灵给大家推荐几本书：《财富公式》、《击败庄家》、《数字信徒》和《攻陷拉斯维加斯》对索普、马恺文这样的数字天才来说,胜率仅仅比赌场的庄家高1-2个百分点就从赌场狂赚几百几千万美元,最终被赌场列入黑名单。

显然,他们所使用的策略是很“辛苦”的,但是,如此成功的秘密就是资金管理。个中奥妙,书中有详细解释,有心的朋友自己去好好领悟一下,对我们做交易将会是很好的启发和参考。

记住:“投机本身没有风险,只有失控的投机才有风险。”---索罗斯

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