我想系统地分析一下投资，希望和大家一起完善它我希望和大家一起探讨下列问题： 1、市场的本质是什么？ 2、交易的最根本的要点是什么？ 3、什么才是符合市场本质和交易要点的交易方法？4、我们如何去执行这些交易方法？

我对市场本质的体会是：

一、市场是由价格和资金互相推动而产生的机会。

二、机会是风险(成本)和收益的比例(或者价格双向运动的空间比例)，以及这个比例实现的可能性(概率)。

进入市场，别的都可以不考虑，但价格／风险／收益／可能性大小是绝对要考虑的，如果我们明白了这四项，还有什么不在我们的视野中呢？ 说到市场，不得不谈价格。许多朋友往往以价格绝对高低来判断是做多还是做空，并往往因此产生亏损。

我的体会是：虽然价格一般不会降为零，而且其高度也不是无限的，但是从我们资金的承受力来看，还是要树立一个基本观点，即价格没有绝对高低，而只有相对高低，只能从技术上判断价格高低。 我建议从实战出发，用三个标准判断价格高低：

1、顺势还是逆市，以做多为例，只要趋势线／均线表明趋势没变，价格就应该判定为低价；

2、以价格离趋势线和均线的距离来判定，以做多为例，只要价格离趋势线和均线近，就判定为低价；

3、以支撑阻力位的远近来判断，以做多为例，只要离支撑位近／离阻力位远的价格即为低价。特别注意，以做多为例，价格未突破上方阻力位，可以说是高价，一旦突破站稳，就成低价了。

还想进一步谈谈价格：

1、价格是我们交易要考虑的唯一对象，我主张我们只用眼睛交易，最好只有眼睛和手，眼睛看价格，手敲键盘。把耳朵堵掉，思维停止。

现货市场是个流言蜚语多如牛毛的地方，骗子多得比黑手党总部还多，就是请来福尔摩斯恐怕也查不清什么是真什么是假。

但有一个工具，最客观最快最完全地反映了实际情况，那就是价格。所以，我主张价格是我们要考虑的唯一因素。

2、价格是风险和收益的统一。价格包含了一个空间概念和时间概念。空间上就是支撑阻力位，时间上就是方向。支撑阻力位加方向，你就可以判断出风险有多大收益有多大。

3、价格包含的风险和收益是一个可能性，而不是一个绝对能实现的东西。我们可以通过技术工具判断这种可能发生的概率，但不能说它一定能发生。

这就是我们为什么要止损的原因。我认为，在现货市场上凡是满口绝对的人，要么是神仙，要么是骗子，要么是门外汉。

4、价格变动的中期方向比短期方向更容易辨别和把握。因为中期变动主要取决于相对稳定的供求关系和市场的中期交易成本(平均线)决定的多空优势与劣势以及市场上占上风的交易习惯，这些因素稳定一些；

短期趋势主要取决于因获利产生的平仓冲动／随机消息产生的情绪冲动等，就非常不稳定。所以，做中线比做短线要容易一些。短线高手更难培养。

当然，我不主张人人做中线，因为市场需要流动性，如果没人做短线，市场就没有流动性，中线建仓和平仓都没办法实现了。市场是一个生态链，大家都相互依赖，缺了谁都不行。

所以，我建议，只要你以价格而不是以消息为依据，做中线和做短线都行，但一定要明白，你有什么样的本事，适合做什么。这就象找个情人，不是因为她漂亮才爱她，而是因为你爱她，觉得她适合你才漂亮。

现在说说交易的本质：

一、交易的目的是交易收益 交易收益=交易机会成功率 交易机会仓位率 仓位损益率。

二、交易的本质就是对上述公式中的三个因素进行控制，达到交易收益至少为正数的目标。

三、第一个因素是控制机会成功率。这就是大家最关注的，也最爱说的。我们喜欢预测，实际上就是本能上希望提高成功率。基本面分析和技术分析的目的，就是为了提高机会成功率。

一般而言，机会成功率能达到50%已经是不错的了，若达到70%以上那就非常好了。由于外界因素的不可控制性，我们永远不可能也没必要追求100%的成功率。

但是由此就引出了交易上的两个基本原则： 1、是止损，因为错误是难免的。 2、是扩大利润，而且利润必须超过亏损＋手续费，

接着说说仓位问题：

一、为什么要控制仓位呢？

从消极的角度讲是为了控制风险总量，特别是控制意外事故。即使是你看对了行情方向，也选了个比较好的建仓点，但市场总免不了出现小概率的意外事故。比如突然反向来一两个反转，然后又恢复趋势。

在风险投资领域，眼睛必须牢牢地瞪着那5%的致命意外事故，只有100%确保它不会威胁我们生命时，再放手去博收益。控制仓位是最基本的控制风险的方法。

我前面列的公式用的是乘法，其中任何一个因素是零，整个公式都是零。如果你不会控制仓位，别的做的再好，也没意义。

从积极的角度看，控制仓位不仅可以控制风险，而且可以扩大利润，如果你是做中线，一旦做对了，每攻克一个阻力位，就递减式加仓，你可以使你赢利时候的仓位永远大于出错时候的仓位。

二、如何控制仓位？ 我认为下列几条是必须坚持的：

1、总仓位最好不大于50%；

2、每个品种的仓位不大于30%；

3、把仓位分散在不相干品种上；

4、分批建仓；

5、永远别在亏损头寸上加仓；

6、只有新阻力位突破并确认后再加仓；

7、加仓要递减式进行；

8、加仓别超过2次。 控制仓位损益率，是现货交易能否成功的又一个关键。

一 止损问题。 不知道止损死扛的人当然会被淘汰，但知道止损的人估计也有很多人被淘汰了，因为止损就意味着犯错误了，如果你不断地犯错误，还有不被淘汰的？

所以，核心问题不在于你知道止损，而在于你尽量少出现止损的结局，你必须把止损放在你的全部交易策略中去运用。

1、你要争取使你抓的机会的成功率大于50%，而且要在趋势过程中选择一个比较有利的位置建仓；换句话说，你交易十次，最好只有5次以下是以止损告终；

2、你的仓位不能过大，因为过大的仓位可能使你十次交易即使只碰到一次止损，也可能一败涂地；

3、你要保证你止损时候的仓位小于你成功时候的仓位，否则会导致止损亏的多，赢利赚得少；

4、你的止损点要设的科学。

5、止损错了，要及时建回丢掉的仓位；

6、遇到假突破(即假性摆动)一定要止损；

7、在形态形成中，只顺原来的方向建仓，形态顺势突破就加仓，反向突破止损并反手。

总之，止损的内涵非常丰富，可以说它包含了交易的全部艺术，没搞明白它，你就没入门。

其实，现货上找到个好机会不难，难在把机会用好。我觉得，建仓对了，守不住仓，原因估计有如下几个方面：

1、仓位太大，一波动，就抗不住了，只好逃跑；

2、建仓点位没有优势，刚建仓，就遇到反弹，被挤出来了；

3、没有设定平仓依据，又天天看盘，情绪性地跑进跑出；

我送大家一个公式，如果各位领悟透了，肯定挣大钱：投资损益=机会成功率 * 机会仓位率 * 仓位损益率。

做个解释：永远要保证入市时的成功率应大于50%，那就必须顺势＋回撤建仓； 必须保证赚钱时仓位大于亏钱时仓位，那就必须赚钱加仓，亏钱绝对不加仓；必须保证赚的幅度大于亏的幅度，那就必须保证及时止损，并让利润奔跑。

投资现货几条戒律：

一、戒急躁：不合建平仓条件别乱动。

二、戒恐惧：条件具备别犹豫，赚了点钱别一震荡就跑了。

三、戒侥幸：错误了要跑得比兔子还快。

四、戒用基本面信息／价格高低／预测做为建平仓依据。

五、戒用日以下的图表做为交易依据。

我的建议是：你轻易别动，象鳄鱼一样，轻易不出手，但动了，就要咬回一大猎物。具体措施是：选择走势平稳的品种，收外盘影响小的；再就是不参与盘整，来回割你受不了的，要突破跟进，当日就有浮赢，这样跟对势了又有浮赢，你就能留住单了

在市场上立足，必须对技术分析和运用有一个根本的认识，我这里谈谈自己的认识和体会：

一、技术分析的实质是分析价格形态／价格方向及其包含的风险和收益概率。

二、技术分析应该坚持四项基本原则：

1、客观：就是说，我们在选择技术工具和运用技术工具时候，尽量选择没有包含价值判断的工具，比如K线／均线／颈线／趋势线／价格箱等，反过来来，KDJ／ADX ／MACD这些摆动指标就包含了许多主观判断，比如多少数量是超买／超卖之类，依据这些摆动指标交易，很容易落入陷阱。

2、本原：尽量用原始指标，比如K线平台／价格通道等，少用后人计算出来的指标，道理很简单，环节越少，出问题的概率越低，越复杂的设备越容易出故障。

3、简明：一个交易体系，最好只用一个工具，或者利用相互补充的两三个工具，比如K线／均线／趋势线／颈线，四者层层推进，互相支持，各司其职，而且一眼就看明白了；其他指标都是因它们而来的。

4、一致：千万别用相互矛盾的指标，均线／趋势线／颈线在许多时候是与许多摆动指标是互相矛盾的，趋势越强劲，颈线越是要突破时，摆动指标越表现为超买／卖，这一方面被主力充分利用来引诱散户逆向交易，另一方面是散户们内心永远充满矛盾，无法挣到大钱。

三、技术只是工具，技术本身不能说明你什么时候建平仓。你应该运用技术出现某一特征时候建平仓。对于这种特征，你必须大量对图形进行统计分析和逻辑分析，找到成功率最高的图形进行运用。不仅如此，最好你每隔一年统计一次，以便与市场的最新发展保持一致。

四、技术运用离不开时间周期，如果是做中线，建议你只看日／周级别的图表，因为时间周期越长，越不容易被操纵。

五、技术分析／技术系统只是交易系统的一部分，必须把资金管理／止损／扩利也做好，技术才能发挥作用。

六、基本面分析必须用技术分析来补充，但技术分析完全可以脱离基本分析而存在，特别是钱少的人，千万别以基本面分析为依据交易。 各位朋友别把眼睛盯着钱哦，那样你就看不清行情了。

你如何控制仓位？

首先你必须明白，控仓是绝对必须的。因为任何机会都不是100%对的，我们人的认识能力也总免不了犯错误。如果你满仓交易，一旦出错，必定死掉，就再没有机会了。

我建议：任何时候，总仓位别超过50%，单品种仓位别超过30%，象糖这样的品种，别超过20%。还有一点特别重要，把要建的仓为分成两半，第一半对了，加第二半。但是，区间边线交易别加仓。

如何控制仓位损益率？

1、要会止损。 首先，建仓要迁就止损。如果不好止损，或者止损量大，宁可别建仓。 但是，也别随便止损。这就要求你轻仓。只要大格局没变，别轻易逃跑。再次，一旦大格局变了(突破了)，一定要一次100%跑掉。

2、要学会挣大钱。方法很简单；一旦做对，画一条波段趋势线，没破趋势线，绝对不出来。

概括一下我的交易思想：

1、从交易方法上看，概括为十个字：顺势，逆波，控仓，止损，扩利。

2、从交易者看，概括为八个字：客观(只用眼睛交易)，耐心，简明，一贯

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