宏观消息: 周五美国公布的一系列经济数据不及预期，市场预期本月加息可能不大，但有缩表可能,通胀的回升提升了联储12月利率会议的加息预期；朝鲜半岛局势对金价的支撑作用越来越小；本周美联储将召开9月利率会议可重点关注；中金所调整股指期货的保证金和手续费，市场也对中央对股指期货松绑传闻较多，这对于股市而言是利好影响，股市对社会资本的吸引力将加强。

　　沪金1712

　　美国8月通胀数据好于预期，通胀的回升提升了联储12月利率会议的加息预期利空金价，本周美联储将召开9月利率会议，警惕金价回落的风险，唯一利多因素朝鲜局势支撑也不明显，前期提示可继续逢低试多下方支撑280，稳健者等利率会议结果落定后入场，昨日跌至280之下可继续关注该位置表现。

　　沪铜1711

　　上周伦铜库存大幅增加，继7月中国经济数据放缓后，8月工业、投资和消费再度全线逊于预期，市场对中国需求感到紧张，不利于铜价上涨，长远来看供给侧改革对基本金属有着利好的作用，鉴于近期跌幅过大多单形态已破坏，连续下跌后提示关注下方50000位置强支撑，若能止跌企稳多单可轻仓介入，不然先观望，昨日下探企稳短线反弹，不排除后期继续走弱的可能，短多做好保护。

　　沪锌1711

　　多空因素叠加，伦锌库存增加压制锌价，统计局发布的数据不及预期引发中国需求的怀疑，税改有望顺利进行美元大涨也给金属上行带来压力，而沪锌现货升水较高，四季度国内精矿及炼厂生产持续受到干扰产量难以增加，供应端偏紧和低库存都给锌价提供有力支撑，前期提示连续下跌后可暂时观望，没有企稳之前暂不参与，昨日站上25000之后短多跟进，市场整体氛围偏弱，入场多单注意保护。

　　螺纹1801

　　中国8月经济数据全线下滑黑色系全军覆没，目前国内钢材市场已进入“金九”的传统消费旺季，但终端需求旺季不旺，在一定程度上影响了市场的信心，而8月粗钢产量再创纪录高位，压制了螺纹价格上行，不过今秋环保政策趋严，以及供给侧改革不断推进，下方不可过度看空，周五提示夜盘空单可择机减仓或离场，今日早盘即有反弹，暂时观望。

　　焦炭1801

　　此前环保限产及停产检修预期都将导致对下游原料需求减缓，成材强原料弱的格局显现，不过也提示焦炭自身供应受供给侧影响，多省出台限煤减煤政策下 9月份煤炭市场淡季不淡，不可过分看空，单边趋势很难操作，日内可短线跟进，上周五黑色集体跳水后提示空单及时止盈，今日再度走弱，暂时观望。

　　化工品：

　　橡胶1801

　　周五召开的主产国会议决定不限制橡胶出口，受沪胶跌势拖累，东京期胶周五收挫2.9%，盘中触及近两周低点。近期青岛保税区橡胶库存库存不断下降对胶价压力减小，为期价提供支撑，不过期现价差极大，期货受资金推动因素较大，周五大幅跳水之后提示短期或偏弱，建议暂时观望，今日再度下跌下方预计还有空间，可继续逢高抛空，短线操作做好止损即可。

　　沥青1712

　　受到中石化个炼厂大幅调价，叠加近日来环保督察以及全运会因素、下游道路施工停止的利空消息影响，沥青价格大幅下挫，形态已经破坏，上周连续跳水后提示后期关注下游复工情况，企稳之前暂不参与，今日化工震荡洗盘，沥青相对较强，2500附近震荡，建议继续关注该位置短线跟进，做好止损即可。

　　棉花1801

　　尽管美棉近期连续遭受飓风袭击，但12日晚USDA月报依然上调美棉产量至473.7万吨创近12年最高产量，本月上调的增幅足以弥补近期飓风对产量的影响，同时全球产量较上月大幅调整，ICE棉花大跌郑棉低开，后期随着国内新棉上市，棉花压力或逐步增大，近期提示20日线跌破之后短线偏空操作，跳水后关注支撑15300今日没有跌破，空单暂时离场，短线可关注40日线位置表现跟进。

　　豆粕1801

　　此前USDA周度作物生长报告显示，美豆优良率不及预期，分析师预计单产下调，不过 9月作物供需报告，意外上调美豆单产预估，美豆丰产已成大概率事件，美国农业部(USDA)截至9月7日当周作物出口大增需求较好，利空已基本消化，而随着环保巡查结束，豆粕需求或逐步好转，建议逢低可尝试布局多单，今日小幅震荡多单暂持注意控制仓位。

　　豆油1801

　　行业知名分析师Dorab Mistry周五称，若马来西亚棕榈油库存不再攀升，棕榈油期货预计升至每吨3,000马币，USDA供需报告利空，但马棕8月出口值超过市场普遍预期，对棕榈油利多因素仍在，鉴于棕榈油上涨形态良好，近期提示豆油可跟随棕榈短线操作，今日油脂集体走弱，豆油可关注20日线表现跟进，企稳可试多不然先观望。

　　参考持仓：铜1711多 50000附近

　　锌1711多 25000附近

　　豆粕1801多 2730附近