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慕信轩:黄金交易策略的第一道防线,如何提高策略稳定性?

字号:T|T 2021-05-04 来源: 金投专家 分类: 未分类 阅读:( 472) 评论:( 0)
摘要:慕信轩:黄金交易策略的第一道防线,如何提高策略稳定性?


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如何提高策略稳定性?将问题理解到位,我们会更清楚“建仓效率”对一个策略而言,到底意味着什么,这样对策略的理解才不会产生扭曲,而是知其然,知其所以然。


那么什么是“建仓效率”呢?建仓效率是衡量一次完整的持仓过程中,建仓位置的合理性的指标。以多头为例:



从建仓点至平仓点之间的行情波动区间作为分母,以建仓点与持仓过程中行情波动区间的顶部之间的距离作为分子,所计算出来的结果就是多头的建仓效率。建仓效率的分布范围从0%-100%之间。

空头以及各种情况的建仓效率计算方法,我在《精解缠论》系列的第三篇文章里举了详尽的例子做说明,这里不再赘述。


我们来看上图,这是一个多头策略的建仓效率分布图。纵坐标的数值是建仓效率百分比,横坐标的数值是交易的次数。

图中的每一个点,都对应着其中一次“战役”的建仓效率(一次“战役”指的是一次完整的持仓过程,即从建仓到空仓的整个过程)。图中的蓝线,则是指交易这场“持久战”的各次“战役”的平均建仓效率。

从建仓效率的分布图可以看出,策略的平均建仓效率达到92%,这就意味着该策略的建仓特点,类似下图的情况:



这说明了什么问题呢?这说明无论买在“山腰”还是买在“山脚”,该策略持仓的过程中,多数情况都不会暴露过大的浮亏。

比较高的“建仓效率”是“截断亏损,让盈利奔跑”的前提条件之一。也就是说,如果我们无法将策略的建仓效率提升上去,那么“截断亏损,让盈利奔跑”只是一句空话。请看下图:



这也是一个交易策略的建仓效率分布图,该策略也赚钱的,十年期正向收益。从建仓效率分布图可以看出,中途的权益回撤情况比较严重,一般交易者是难以坚持执行这样的策略的。大幅度的权益回撤,动辄持续一两年时间,鬼见到都会颤栗。

通过上面的建仓效率分布图,我们就能判断出这个策略的建仓特征很可能就是类似下图的情况:



由于中途会暴露很多大的持仓浮亏,对于这种情况的策略,企图以一个比较小的止损机制来降低权益回撤度,分分钟有可能误杀,将策略本来有机会赚钱的单子提前砍掉了,不但起不到提高策略稳定性的作用,结果反而变成负向表现的策略。

通过以上这两个“建仓效率”的举例,我们已经基本理解了“建仓效率”的概念了。结合前文举例的两种类型的交易者做交易失败的主要原因,现在可以更进一步分析问题了。

如果我们无法从全局角度平衡策略的建仓效率,即使有的“战役”打得很漂亮,也难免遇到某些“战役”失利的情况。一旦失利扩大,必然引起糟糕的心态问题,而糟糕的心态问题会进一步将整个交易“战线”拖垮。

打蛇打七寸。以做多为例,不管我们的单子是开在“半山腰”,还是开在“山顶”上,只要整个策略有一个好的建仓效率,就能够将一些致命问题扼杀在萌芽之前。因为控制好策略的建仓效率,也就意味着可以用相对小的止损来提升策略的稳定性。

望闻问切,找到准确的切入点,才能顺利地解决问题。换句话说,既然很多糟糕的交易者都是在某些地方栽跟头,我们只要从这些地方着眼采取措施,避免自己在相同的地方栽跟头,这本身就是构建交易策略的重点思路之一。比起盲目地折腾,更加容易改善策略的适应性。

从“建仓效率”着眼改善交易策略的稳定性,道理就如同给每次“战役”布局一道安全防线。

一步一个脚印,结合现实问题先将基本概念的具体涵义请清楚,然后再去构建交易策略,这是最好的提升方式。下一篇我们接着讲“平仓效率”的概念,从“平仓效率”切入也可以提升策略的盈利能力以及降低策略回撤度。

如果打算将交易当成是一个事业,或者当成一项业余的特长,那么交易就是一个体系化的工程,而不是几个“战法”这么简单的事情,所以交易策略不是几篇内容就可以讲清楚的。对于一些生涩的概念,我会结合举例来进行说明。

再补充一点。交易是一场“持久战”,所以需要从整个交易生涯的全局角度衡量我们的交易策略,而不是盲目地将心力花在一次又一次的“战役”上。局部行动服从整体诉求,交易人生才会越来越开挂。

本文用战争做比喻也许不太恰当,毕竟我们多数人都没上过战场。如果下过围棋,那么以下围棋来比喻做交易是最恰当的,因为每一步棋都是要从全局角度去衡量的,如果心力只纠缠在片面的区域,无论局部打法多么巧妙,最终也会输掉整盘棋。

要取得策略的稳定性,就必须从全局的维度上认识交易策略。如果眼光只放在局部,我们的格局很难放大。格局太小的交易者,很难领略交易策略的深度。比如,有一些策略非常“激进”,甚至做十次亏十次的,很多交易者肯定觉得难以理喻。

俗话说“人无横财不富,马无夜草不肥”。我们内部也有一些激进策略:要么大赚,要么亏光。激进策略也不是随便用的,如果基本目标完成了,再拿超出预期目标的这一部分盈利的其中一部分去博取超高额回报,即使十次都亏光了,对于整盘棋一点影响都没有。用“高风险”博取高回报,只要有一两次对了,那么博取来的就是超高的回报率。

做交易终究是在变现自己认知范围之内的钱,终究是赚取自己能力范围之内的钱。只有站在全局的角度上,我们才能客观地理解一个交易策略,而不能仅从保守或者激进这两个角度判断一个策略的好与坏。一个交易者先要有能力将交易策略做稳健了,才有保守和激进可言,否则他一切投机交易行为都是激进行为。



作者:财经时评人-慕信轩











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