最近很多朋友找到老师**关于期货的一些问题，大部分都是对于期货一知半解，在这里我用了一段时间整理了关于期货的基本原理的介绍，对期货有兴趣的你可以了解一下。

期货交易不同于商品中的现货交易。众所周知，在现货交易的情况下，买卖双方可以以任何方式、地点和时间达成实物交易，且卖方必须交付实际货物，买方必须支付货款。而期货交易则是在一定时间在特定期货市上，即在商品交易所内，按照交易所预先制订的“标准期货合同”进行的期货买卖。因为期货交易具有下列几个特点：

一、期货交易没有规定双方提供或者接受实际货物的要求;

二、期货交易的结果是支付或者取的签订合同之日与履行合同之日的价格差;

三、期货合同是由交易所定的标准期货合同，并且只能按照交易所规定的商品标准和种类进行交易;

四、期货交易的交货期是按照交易所规定的日期，不同商品，交货期不同;

五、期货合同都必须在每个交易所设立的清算所进行登记及结算。

期货交易的种类

期货交易，根据交易者的目的，有两种类型：一种是利用期货合同作为博弈的筹码，买进卖出，从价格差中追逐利润的纯投机活动;一种是真正从事实物交易的人做套期保值。前一种在商业习惯上称为“买空卖空”，它是投机者根据自己对市场前景的判断而进行的投机活动。

所谓“买空”，又称“多头”，是指投机者估计价格要涨，买进期货;一旦货期涨价，再卖出期货，从中赚取差价。后一种在商业习惯上称“套期保值”，又称为“海琴”。

一、套期保值的基本原理

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，说白了就是对现在买进准备将来出售或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当现货的价格变动，可由期货交易上的亏盈得到抵消。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。

二、套期保值的方法

1、生产者的卖期保值：

不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中，将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。

2、经营者卖期保值：

对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。

3、加工者的综合套期保值：

对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。

三、套期保值策略

为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，要坚持以下原则

(1)坚持“均等相对”的原则。“均等”，就是进行交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反;

(2)应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值;

(3)比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值;

(4)根据价格短期走势**，计算出基差(即现货价格和期货价格之间的差额)预期变动额，并据此作出进场和离场的时机规划。

(5)由于不同期货产品的属性和用途，两种产品的相互对冲要选准其负相关性。

文章写得有些长，这只是基本的常识，我只能说到这里，有兴趣进一步了解期货市场的朋友可以私下找胡老师，共同探讨学习!

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文胡霄天