牛初墨：投资理财最大的风险叫做：什么都没有做!

投资有风险，这是常识。所以很多人认为不投资就没有风险。工资直接打入银行帐户，转为定期存款，省时省心，没有亏损的风险，还能获得利息。表面看来资金很安全，实际上真的没有风险吗?

你今天拥有10万元的现金，那么10年以后呢，这10万元相当于现在的多少?这个问题我们今天来深入讨论一下。

通货膨胀侵蚀的财富

持有“不投资就没风险”这种想法和观念的人只是看到了表面的现象，缺乏对社会经济深刻的认识。对于普通老百姓来说不投资往往也会有较大风险。

现在我们不得不承认的一个事实是：物价不断上涨的速度远大于工资上涨的速度，衣食住行的各种开支相比过去也大幅度提升，这使得我们手中的人民币不断贬值。

要保持当前的消费能力，你的收入水平必须能抵挡通货膨胀。否则，尽管眼前看似资金充裕，在将来很有可能不够用。这样的风险难道不值得关注吗?我们来算一笔账，假设每年物价上涨4%，以现在的100元为例：

5年后，实际消费能力相当于现在的81.5元;

10年后，相当于现在的66.4元;

20年后，相当于现在的44.2元;

30年后，相当于现在的29.4元;

由此可见，30年后的100元只能买到相当于现在30元能买到的东西。

换句话说，20年前的100元可以买多少东西，现在可以买到多少，那么20年以后呢，又可以买到多少?因此，投资有风险，而不投资所存在的“隐性风险”也是很可怕的。

钱存到银行就安全吗?NO!

抵御通货膨胀的影响，你不能把钱只存在银行，因为储蓄的功用只是杯水车薪，以储蓄存款的方式持有现金，只是典型的低风险低收益的选择。把钱存银行从短期来看，其风险很小甚至是没有风险。从长期来看，储蓄存款不仅收益很低，而且风险也在加大。

“近年来，随着我国无风险利率不断下行，居民消费价格指数(CPI)超过已超过银行一年期存款利率，我国已逐步进入负利率时代。”对此，业内人士算了一笔账，10万元存银行一年净亏537元。

那么，到底存一笔一年期定期会亏多少钱?对此，分析师算了一笔账，假设存款10万元，而全年CPI在2.3%左右，也就是以2.3%为通胀率。

按照国有大行的存款利率来计算：一年期存款利率1.75%，10万元存款到期本息合计为101750元，根据现金价值，以2.3%的通胀率对到期本息进行折现，101750÷1.023等于99462.37。即一年后的101750元仅相当于现在的99462.37元，也就是说，在银行存10万元一年期定期，到期实际上是净亏537.63元。

资产配置!分散风险+提高收益

这样的数字，难道还不值得你关注吗?以上不做投资所带来的“隐性风险”已经一目了然，触目惊心!所以不要再说“投资风险太大、我害怕、不敢投资!”之类的话了。

可能有人会说，身边有朋友投资亏了，所以自己也不敢做投资了。

其实， 中国个人投资者在进行投资时，一些不成熟的投资理念与习惯，是导致投资失败的重要原因，要么太过于注重本金的安全性，而忽略了资金的预期收益，以至于资金的实际收益无法抵御购买力下行和通胀风险。要么太过于看重投资收益，而忽略了资金的安全性，过高地估计个人对于风险及流动性的承受能力。

资产配置之所以是合理且有效的，是因为不同的投资工具，具备不同的收益性、风险性、流动性;且不同的投资工具之间，还具备不同的相关性。

不同投资工具在各经济周期中的表现不同，如果个人投资者根据自己的财务状况、风险承受能力及其他相关因素，进行多元化的资产配置，那在每一个市场阶段，都会有相应的资产表现更加良好，来弥补其他资产表现不佳的情况，从而，降低整体投资组合收益的波动性，平滑投资过程中的整体风险。同时，为了应对投资者心态的影响和自身流动性需要，资产配置的整体逻辑，能够给予个别暂时表现不好的资产以足够的时间和耐心，去体现它的投资价值。这样的话，假以时日，自然能取得资产的长期、稳健回报。

对于各类资产的周期性表现特征，市场已给予我们很多次教育。我们简单回顾一下，2008年的债券市场行情，2009年上半年的股市行情，2009年下半年的房市行情，2010年、2011年的大宗商品行情，2012年、2013年的现金类资产行情，直到2014年、2015年的股票市场行情，2016年的P2P 私募 ...

江山总是轮流坐，只是遗憾的是，没有人能够准确的预期经济周期与市场周期，并在各类资产之间进行准确的时机切换。对于一个凡人来说，只有通过资产配置，才可以在实际中把握各类市场的投资机会。投资者的自信，来自于对科学方法的学习与信任，而不是迷信自己、亦或其他任何人是上帝。