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众志论金

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众志论金:什么是恒生指数?影响香港恒指期货的因素有哪些?

字号:T|T 2018-09-10 来源: 金投专家 分类: 未分类 阅读:( 362) 评论:( 0)
摘要:众志论金:什么是恒生指数?影响香港恒指期货的因素有哪些?

  什么是恒生指数?到底是什么影响着期货恒指,恒指的本质是香港恒生指数,下面众志老师来讲讲香港恒指期货。
  
  什么是恒生指数?
  
  恒生指数是香港蓝筹股变化的指标,亦是亚洲区广受注目的指数。同时,它亦广泛被使用作为衡量基金表现的标准。恒生指数是以加权资本市值法计算,该指数共有五十支成份股。该五十支成份股分别属于工商、金融、地产及公用事业四个分类指数,其总市值占香港联合交易所所有上市股份总市值约百份之六十五左右。
  
  鉴于香港股市日益受到注目,其相关对冲工具的需求亦不断上升,香港期货交易所早于一九八六年五月推出恒生指数期货合约,随后于一九九三年三月亦推出恒生指数期权合约。于一九九七年度,恒生指数期货的成交量达世界第六位。该股市指数期货合约是根据恒生指数及其四项分类指数:地产、公用事业、金融及工商而定。合约分为四个月份,即当前月、下一月、以及后两个季月,当前为4月,则合约分为4月恒指、5月恒指、6月恒指、9月恒指,4月合约现金交割之后,则合约变化为5月合约、6月合约、9月合约、12月合约,之后循环反复。合约价值则等于合约的现行结算价格乘以五十港币。当月合约交割日为每月倒数第二个交易日。结算日则为每月的最后交易日。
  
  那到底有哪些因素会影响恒生指数?这些因素和恒指期货有何关系?
  
  一、欧美股市的涨跌
  
  数据解释:恒生指数的交易遍布全球各国,由于时差的原因,欧美国家的股市波动,对于第二天开盘的恒生指数影响重大,特别是美国纳斯达克、标普、道琼斯三大股指对恒生的影响。
  
  影响:恒生指数与欧美股市行情呈成正相关,欧美大涨,则利多恒生,反之利空。
  
  重要度:★★★★★
  
  二、中国经济数据
  
  数据解释:中国GDP、CPI、银行基准利率、金融机构存款准备金率。对于评估中国国内的经济状况及货币政策息息相关,相应的,将辐射至香港。
  
  影响:相应指标走高,利多中国经济,同时利多恒生指数,反之则利空。
  
  重要度:★★★★★
  
  三、沪深A股行情
  
  数据解释:恒生指数33支成分股中,中国大陆企业占据绝大部分权重,A股市场总体行情对于恒生指数的影响愈发加大,通常交易恒生指数时需参考当日沪深A股市场的表现。
  
  影响:一般而言,沪深与恒生指数者为正相关关系,但由于估值水平,交易模式的不同,相关度时有变化。
  
  重要度:★★★★
  
  四、成分股企业运营状况
  
  数据解释:恒生指数为选取的33支权重股股价计算而来,其中汇丰,腾讯、中国移动、中海油、中石化以及中国工商银行、建设银行、中国银行、等金融股的表现对恒生指数影响重大,这类公司的季度、年度财务报表的公布,重大收购、资产重组,坏账水平等将影响恒生指数。
  
  影响:权重股股财务数据等不良,则引起相应企业股价大跌,则恒生指数下跌,反之则上涨
  
  重要度:★★★
  
  五、美元指数及美联储货币政策
  
  数据解释:港币实行紧盯美元的汇率政策,若美元升值,则港币也将跟随,反之亦然;美联储的货币宽松及紧缩政策通常对于香港起到同样效果。相应的,需关注美联储加息政策,以及外汇市场欧元、日元汇率的剧烈变化对美元指数的影响。
  
  影响:美联储实施加息等货币紧缩政策,美元指数走强,则利空恒生;美元指数权重货币大跌,美指上扬,同样利空恒指。
  
  重要度:★★★
  
  六、房地产状况
  
  数据解释:香港经济受房地产业影响明显,中国地产业景气状况影响,对港股的同业状况影响较为紧密,继而影响恒指。
  
  影响:房地产行业数据转好,房价上涨,开工率高涨,则利多恒生;销售数据萎缩、房价下跌,则利空恒生。
  
  重要度★★
  
  七、政治因素
  
  数据解释:香港经历了近100年的殖民统治,民主化程度较高,在回归后受大陆政策影响逐步加大,政治因素在回归后直接影响经济,特别是中央对香港税收、金融业的政策方面影响愈发加强。
  
  影响:管控加强则利空恒生指数,出台刺激金融业政策则利多恒生
  
  重要度:★★
  
  .八、其它因素
  
  特殊的天灾、战争或疾病也是现今金融市场的风险之一,如:2002年SARS于香港地区爆发流行,夺走了多条人命,造成人心惶惶的局面,也让港股惨跌至近几年的低点,不过,后续也因为有效控制住疫情,股价开始从低点回升。
  
  文/众志论金

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