近期期货市场宽幅震荡，在投资路上除了精选投资标的外，期货投资仓位管理是至关重要。为什么要管理仓位，如何进行仓位管理，仓位如何去控制，仓位管理有哪些要点，这些和期货投资者是否获利是息息相关的。

为什么要控制仓位

研究仓位管理的前提是有固定的一种或几种参与市场的模式，否则就失去了仓位管理的意义。这就好比研究农产品的株距和行距，不能去年种花生，今年种大豆，明年换成玉米，这么搞永远没结果。未来的任何时刻，我们都不可能知道市场价格会是哪个精确的数字，也没有任何人能够知道。

仓位管理要达到什么目的呢!简单说一句话：斩断亏损，让yingli奔跑。

那基于此目的需要哪些原则呢：

第一：决不能一次性押上所有的资金量，反过来说需要你多押注几次，原则上讲最少30次(统计学的一种规定)，这样才能排除偶然性因素的影响。

第二：偶然性的连续亏损在交易中一定会出现，所以仓位管理一定要使你能在一定概率的连续亏损上存活。

第三：在交易完以后，随着行情的变化，我们进入一个动态的游戏中，也就是说随着行情改变你的yingkui比和胜率会变化，这就是为什么你要加仓或者减仓。

单品种单策略如何进行仓位管理

单品种指的是我们只操作一个品种(比如只做恒指);单策略指的是我们有一种参与市场的方法。

我们上面已经提到了，变化着的行情相当于一个变化着的数学模型。特别类似于一个人跟你玩猜硬币，但是在不同的时候给不同的概率和回报，同时他把抛硬币的时间拉长。而我们要做的是选择在何时去押注。下面简单从模型的角度去思考下：

仓位由什么决定呢：

第一：由自己的fengxian偏好(就是那个千分之二点五)。但是强烈不建议fengxian偏好设置成千分之二点五以上(这是由于多次重复试验后，小概率的事件也会出现);

第二：单次策略的准确率;

第三：单次策略的风险报酬比。

我们假定风险偏好是a，单次准确率是b，盈利亏损比是c。

首先要满足的是(b*c)大于(1-b)，或者说：策略的数学期望大于零。其次需要的是：当(1-b)的n次方大于a时，n取最大整数，这时候这个n+1就是理论的最大连续亏损次数，所以要保证这个n+1乘以单次亏损要小于您自己的资金最大回撤线。这个最大回撤线我们定义为30%。再次，在以上两个不等式成立的情况下，仓位越大越好。

仓位管理不能脱离交易系统而存在，交易系统也不能缺乏仓位管理这一部分，今天我们只讨论仓位管理并不是说有科学的仓位管理就可以zhuanqian，但是没有科学的仓位管理一定不能长期zhuanqian。

文/恒指实盘喊单