布林线(BOLL)由约翰-布林先发明,是金融市场常用的技术指标之一,属于价格路径指标。它利用统计原理,求出股价的标准差及其信赖区间,从而确定股价的波动范围及未来走势,利用波带显示股价的风险、安全的高低价位,因此也称之为布林带。

1. 布林线计算方法

BOLL带绘制支撑线(LOWER)、阻力线(UPER)、中线(MID)。

MID=收盘价的N日移动平均UPER=中线加偏移值LOWER=中线减偏移值参数：

N设定统计天数,一般为26;P设定BOLL带宽度,一般为2。

布林线(下图恒指5分钟图)由三条轨道线组成,其中上下两条线分别可以看成是价格的压力线(UPER,即上轨)和支撑线(LOWER,即下轨),在两条线之间是一条股价平均线(MID,即中轨),一般情况,价格线在由上下轨道组成的带状区间游走,而且随价格的变化而自动调整轨道的位置。当波带变窄时,激烈的价格波动有可能随即产生,表示变盘在即;若高低点穿越压力线或支撑线时,很快又回到波带内,则会有回档或反弹产生。

2. 布林线有四个主要功能：

(1)布林线可以指示支撑和压力位置;

(2)布林线可以显示超买、超卖;

(3)布林线可以指示趋势;

(4)布林线具备通道功能。

布林线的理论使用原则是：当价格穿越最外面的压力线(支撑线)时,表示卖点(买点)出现。当价格延着压力线(支撑线)上升(下降)运行,虽然价格并未穿越,但若回头突破第二条线即是卖点或买点。

3. 布林线主要买卖规则

(1)价格由下向上穿越下轨线(LOWER)时,可视为买进信号。

(2)价格由下向上穿越中轨时,价格将加速上扬,是加仓买进的信号。

(3)价格在中轨与上轨(UPER)之间波动运行时为多头市场,可持有观望。

(4)价格长时间在中轨与上轨(UPER)间运行后,由上向下跌破中轨为卖出信号。

(5)价格在中轨与下轨(LOWER)之间向下波动运行时为空头市场,此时投资者应持币观望。

(6)布林中轨经长期大幅下跌后转平,出现向上的拐点,且价格在2～3日内均在中轨之上。此时,若价格回调,其回档低点往往是适量低吸的中短线切入点。

(7)对于在布林中轨与上轨之间运作的强势股,不妨以回抽中轨作为低吸买点,并以中轨作为其重要的止盈、止损线。

KDJ指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是：可以使KDJ指标的信号更为精准，同时，由于价格日K线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶(底)，还是进入了中期上涨(下跌)，具有比较好的效果。

下面我们以 恒指HSI 为例进行说明，在该KDJ指标在5分钟中轴区域附近出现了金叉。按照KDJ指标的操作原则,在中轴区发生的交叉,其信号并不确定,但如果结合BOLL指标进行分析,可能就会得出一个明确的结论。该指标在同一天,价格线越过了MA线的压制,此时价格线距离上档的BOLL还有一段空间足以使操作者获利。依据这一原则,我们可以重视KDJ指标的这一次交叉,予以短线买进。

我们知道,布林线中的上轨有压力作用,中轨和下轨有支撑(压力)作用,因此当价格下跌到布林线中轨或者下轨时,可以不理会KDJ指标所发出的信号而采取操作。当然,如果KDJ指标也走到了低位,那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果,而采取更为积极的操作策略。

但要注意的是,当价格下跌到布林线下轨时,即使受到支撑而出现回稳,KDJ指标也同步上升,可趋势转向的信号已经发出,所以至多只能抢一次反弹。而当KDJ指标站稳高位时,采取卖出行动就较为稳妥,因为当价格跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄,此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整,所以说无论从防范下跌风险,还是从考虑持有的仓位来看,都不宜继续持有。

最后,总结一下综合运用KDJ指标和布林线BOLL指标的原则：即以布林线为主,对价格走势进行中线判断,以KDJ指标为辅,对价格进行短期走势的判断,KDJ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合,如果二者均发出同一指令,则买卖准确率较高。

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