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  • 孔林杰 短线低多为主,关注下方2210附近支撑
  • 张庆国 趋势向下,目前到了关键支撑。

隐含波动率对买卖期权有什么影响?

字号:T|T 2019-10-10 来源: 金投专家 分类: 未分类 阅读:( 572) 评论:( 0)
摘要:接触期权投资的应该都知道隐含波动率,也对隐含波动率有一定的了解,其实波动率在期权交易里也一个很重要的存在,隐含波动率就是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型 ,反推出来的波动率数值。 隐含波动率其实对期权造成的影响有很多,既然如此,那么它对买入和卖出期权有影响吗?答案当然是肯定的,下面就分析分析。 隐含波动率会用直接的方式影响着单个认购和认沽期权的价格,

接触期权投资的应该都知道隐含波动率,也对隐含波动率有一定的了解,其实波动率在期权交易里也一个很重要的存在,隐含波动率就是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型 ,反推出来的波动率数值。

隐含波动率其实对期权造成的影响有很多,既然如此,那么它对买入和卖出期权有影响吗?答案当然是肯定的,下面就分析分析。

隐含波动率会用直接的方式影响着单个认购和认沽期权的价格,也就是说,隐含波动率的增长会导致期权价格的上升,而隐含波动率的下降会导致期权价格的下跌。

如果你买入认购期权,这时隐含波动率出现快速的上涨,那么投资者就会盈利丰厚。但如果你卖出认购期权,那么投资者就会亏损惨重。

例如,标的股票的价格是100元,投资者对一个3个月的执行价格为100 元的认购期权有兴趣。此外,假如隐含波动率目前是20%。根据这些条件,利用Black-Scholes模型可以计算出该认购期权的价格为464元。

现在,假如时间过了一个月,并且隐含波动率保持不变,这个认购期权由于因时间减少,价值会减少1个点。那么,如果想要完全抵消因时间减少带来的亏损,隐含波动率要涨多少呢?

即再过了一个月后,如果想让认购期权的价值仍为464元,隐含波动率应该是多少?结果证明它需要在快到26%的位置。如果再过一个月,隐含波动率要涨到多少,认购期权的价值仍为464元,结果证明它需要到38%的位置。

这样,如果隐含波动率在第一个月从 20%增长到26%,那么这个认购期权仍然会在同样的价格上交易,并且隐含波动率出现这样的增长并不少见,因为从20%~ 26%这样幅度的增长是经常可以看到的。但在下一个月,隐含波动率从26%增长至38%,这样的可能性要小一些。

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