期货：周一铁矿石01逼空高位大跌巨幅洗盘减仓10万手，远月05大洗盘后回升，大增6万余手。前十名资金流向：近月01多空均巨幅集中减仓，远月05多头延续集中增仓、集中度大增、空头部分集中增仓。当前资金加速移仓2105，月初近月01暴涨逼空带动交割品涨价、激化矛盾。大商所、中钢协周末发出监管加严信号，早盘暴跌后，多头强势拉涨05逼空01，延续强势、涨势。远月2105或冲高后洗盘，注意900-930资金流向及市场情绪变化影响，防范资金逼仓极端波动。

现货：港口PB粉(湿吨)维稳为主：曹妃甸930，青岛港925，日照港925。普氏62%铁矿石指数$145.3(预计回调)。当前钢厂利润、高炉产量维持相对稳定，需求较好，高品位矿库存低位且降库。铁矿石港口总库存延续降库，到港量下降，钢厂疏港量微降，期货涨势带动现货市场心态。VALE明年铁矿产量预计在3.15-3.35亿，低于市场预期的3.45亿以上。

简要策略：铁矿石2105或冲高后洗盘，注意900-930资金流向及市场情绪变化影响，防范资金逼仓极端波动。波段操作：平仓观望，若下探860-885区企稳可逢低做多，若上冲930-950区承压可逢高考虑试空。有问题可联系(136)7209、7663。短期操作：持多10%资金仓位，跌破905平仓，若下探880-895区企稳可逢低做多，若上冲920-950区承压可逢高平多考虑试空。短期关键位：900、930。

策略分析：当前各国货币财政双宽松强力支持经济，疫苗成功助推宏观利好预期持续增强。国内加强宏观调控，宽松政策稳定经济增长。近期钢厂保持高需求，期货可交割高品位矿库存偏低、延续降库，多头拉涨炒作逼空，期货涨势带动交割品大涨激化矛盾。宏观利好及VALE明年产量低于预期，资金拉涨远月逼空近月，防范逼仓极端高价后大洗盘。操作上参考：回调关键支撑区企稳后可做多，疯狂逼仓极端高价(高估)区可考虑分批布局远月季度空单，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，欢迎咨询交流相关问题。

提示：美国第一支疫苗最快周五开始接种，英国周二将启动疫苗接种;莫斯科上周六开始大规模接种新冠疫苗，分二次注射相隔三周。特朗普和参院多数党领袖麦康奈尔将支持9080亿美元刺激计划方案。经济参考报头版评论：明年有必要延续积极的财政政策。大商所：针对铁矿石等品种启动“五位一体”监管协作机制，严厉打击违法违规交易行为。中钢协：铁矿大涨偏离供需基本面，存在贸易商招标异常助推指数上涨、期货逼仓等人为制造市场紧张行为。福奇称美国可能明年秋季实现接种后群体免疫。中、美、英、欧元区11月制造业PMI均高于预期。中央高层：要保持政策连续性、有效性和可持续性;将完善货币供应调控机制，健全市场化利率形成和传导机制，构建金融有效支持实体经济的体制机制。国常会、商务部：稳定和扩大汽车消费，提振家电家具消费，扩大进口商品消费。央行：货币政策将更加灵活适度、精准导向，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，坚持房住不炒及三稳。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。