期货：周二夜盘铁矿石2109下跌，减仓2.5万余手。昨日前十名资金流向：多头部分集中减仓，持仓集中度降低、但保持高位;空头部分增减换仓，集中度微增。当前钢厂利润较好、高品位矿需求较强，中澳贸易战略局势紧张，加剧铁矿石供给问题担忧;本期外矿发运量大减，港口库存续降，期货暴跌超跌后支撑增强，修复贴水预期推升盘面冲高;螺纹钢大跌带动矿石下跌。受螺纹影响，短期或承压大幅震荡洗盘，注意资金流向及市场情绪变化对行情节奏影响。

现货：昨日港口PB粉(湿吨)续涨：曹妃甸1520(涨10)，青岛港1560(涨30)，日照港1560(涨30)。普氏62%铁矿石指数$223.75(涨6.75)。唐山限产减排，各地钢厂小幅增产。本期统计铁矿石港口总库存续降，外矿发运量超预期大减，钢厂疏港量维稳;钢厂高利润、产量续增带动高品位矿需求较强，中澳关系紧张支撑现货，期货波动带动现货市场心态。

宏观及外盘因素：韩正：继续大力推进重点行业去产能工作，严控高耗能、高排放项目。国家发改委：将组成现场检查组开展钢铁去产能“回头看”实地检查。发改委：加大铁矿资源勘察开发力度，正调研钢材与铁矿石等市场情况。拜登力挺汽车产业的未来是电动车。原油盘中跌超3%，俄官员称伊朗核谈判取得重大突破。周四凌晨将公布美联储货币政策会议纪要。外盘：欧美股市小幅下跌，美原油下跌，金银延续强势，铜铝回调，美元指数续跌;短期螺纹续跌，带动铁矿石焦炭回调。

简要策略：铁矿石2109或承压大幅震荡洗盘，注意资金流向及市场情绪变化对行情节奏影响。波段操作：平仓观望，若下探1150、1180附近企稳可逢低试多，若上冲1250、1270承压可逢高平多。有问题可电联136、7209、7663。短期操作：持空10%资金仓位，突破1230平仓，若下探1180、1200附近企稳可逢低平空考虑带止损试多，若上冲1250附近承压可逢高考虑带止损试空;短期关键位：1200、1250。

策略分析：当前各国货币财政双宽松强力支持经济，疫苗利好宏观、商品需求预期占主导作用。国内加强宏观调控，宽松政策稳定经济增长。近期受钢价暴跌带动铁矿石暴跌，但美国经济好转、高钢价提升外矿需求预期，中澳贸易战略局势紧张，钢厂高需求支撑现货，期矿大跌、超跌后低价区支撑增强，多头集中增仓拉涨、修复贴水，大涨冲高后或有阶段性震荡大洗盘，注意市场情绪对行情节奏影响。可关注共众浩，黑金天下;操盘参考：超跌至低价支撑区企稳后做多为主，连续拉涨超涨后可平多，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，欢迎交流探讨。

提示：国常会：要有效应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。美联储二把手：经济进展不足以开始缩减QE讨论。1-4月全国房地产开发投资增21.6%。山西省发布《空气质量巩固提升2021年行动计划》。徐州市化解钢铁过剩产能工作部署会议召开。唐山上海约谈本地钢企要求严控钢价。央行：全球通胀中枢延续温和抬升走势。发改委：无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动。中央最高层：保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，不急转弯，把握好时度效;不符合要求的高耗能、高排放项目要坚决拿下来。唐山钢铁行业6月15日前特别排放治理改造必须完成，逾期则停产整治。发改委、工信部就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作进行研究部署，确保粗钢产量同比下降。

建议结合铁矿石2021年度战略布局方案研判行情，本报告随市场或有调整，仅供参考，有兴趣者欢迎交流。