期货：周一铁矿石2109冲高大涨，增仓1千余手。前十名资金流向：多头部分增仓，持仓集中度微增、仍保持高位;空头部分增仓，集中度增加。近期期货超跌至1000关口后资金集中减仓、快速反弹，政府倾向于采取市场化方法抑制高钢价，唐山限产有适度松绑政策预期，原料需求预期再度回升。短期或有冲高承压、修复贴水强波动，注意资金流向及市场情绪变化对行情节奏影响，防范洗盘。

现货：港口PB粉(湿吨)大涨：曹妃甸1340(涨40)，青岛港1360(涨40)，日照港1360(涨40)。普氏62%铁矿石指数$189.55(预计上涨)。上周数据看，全国钢厂产量微调，铁矿石港口总库存增加，外矿发运到港量增加，钢厂疏港量下降;钢厂利润大降后影响高炉矿石品位配比，政策打压铁矿石预期较强，但唐山限产松绑预期提振市场，期货波动带动现货市场心态。

简要策略：铁矿石2109或有冲高承压、修复贴水强波动，注意资金流向及市场情绪变化对行情节奏影响，防范洗盘。波段操作：持多10%资金仓位，跌破1090平仓，若上冲1150、1180附近承压可逢高平多考虑带轻仓试空，若下探1050、1080附近企稳可逢低考虑轻仓试多。有问题可电联136、7209、7663。短期操作：持多10%资金仓位，跌破1100平仓，若上冲1150、1180附近承压可逢高平多考虑带止损试空，若下探1050、1080附近企稳可逢低考虑带止损试多;短期关键位：1090、1150。

策略分析：国内加强宏观调控，各种政策稳定经济增长。近期政府调控钢价矿价政策接连推出，保供稳价政策预期加强;美国经济好转、高钢价提升外矿需求预期，中澳贸易战略局势紧张，钢厂高需求，期矿暴跌、超跌至低价区支撑增强，快速反弹、走修复贴水预期，防范震荡洗盘，注意市场情绪对短期行情节奏影响。可关注共众浩，黑金天下;操盘参考：反弹至关键压力区后可轻仓试空，超跌至低价强支撑区企稳后可轻仓试多，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，欢迎交流探讨。

提示：据悉，唐山限产比例将适度放松。国务院高层：注重用市场化方法解决大宗商品涨价等经济运行中的突出问题。拜登发布任内首份预算案：下一财年支出6万亿美元，通过增税来扩大开支。5月官方制造业PMI为51，为近年高点。南方五省区用电需求剧增，最高创历史新高。国常会：做好大宗商品保供稳价工作，保持经济平稳运行;加强大宗商品期现货市场联动监管，排查异常交易、恶意炒作及现货囤积居奇。美联储副主席：未来FOMC会议上可能开始讨论缩减QE，通胀大体是暂时的。欧洲央行：目前不急于调整抗疫紧急购债措施。山西省发布《空气质量巩固提升2021年行动计划》。中央最高层：保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，不急转弯，把握好时度效;不符合要求的高耗能、高排放项目要坚决拿下来。发改委、工信部就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作进行研究部署，确保粗钢产量同比下降。

建议结合铁矿石2021年度战略布局方案研判行情，本报告随市场或有调整，仅供参考，有兴趣者欢迎交流。