期货：周五铁矿石2109承压下跌，减仓7千余手。前十名资金流向：多头部分集中增减换仓，持仓集中度微调、保持高位;空头部分增减换仓，集中度微调。近期政府倾向于采取市场化方法抑制高钢价，原料需求预期回升，且外矿高价、发运量到港量超预期下降;而江苏等地钢厂限产预期显现，期矿快速修复贴水大涨冲高后资金集中减仓回调。短期或延续承压荡洗盘，注意资金流向及市场情绪变化对行情节奏影响。

现货：港口PB粉(湿吨)下跌：曹妃甸1415，青岛港1420，日照港1420。普氏62%铁矿石指数$211.2(预计下调)。最新数据看，全国钢厂产量微增，铁矿石港口总库存微调，外矿发运量、到港量均超预期减少，钢厂疏港量微增;钢厂利润下降后调整高炉矿石品位配比，但需求预期支撑较强，且外矿高价，期现货修复贴水空间较大，期货波动影响现货市场心态。

简要策略：铁矿石2109或延续承压荡洗盘，注意资金流向及市场情绪变化对行情节奏影响。波段操作：观望，若下探1100-1130区企稳可逢低轻仓试多，若上冲1200-1250区承压可逢高考虑轻仓试空。有问题可电联136、7209、7663。短期操作：平仓观望，若下探1100-1130区企稳可逢低带止损试多，若上冲1190-1220区承压可逢高考虑带止损试空;短期关键位：1150、1185。

策略分析：国内加强宏观调控，各种政策稳定经济增长。近期政府市场化调节、保供稳价政策预期加强，美国经济好转、高钢价提升外矿需求预期，中澳贸易战略局势紧张，钢厂高需求，期矿自超跌低估区快速回升、走修复贴水格局，大涨冲高后防回调洗盘，注意市场情绪对短期行情节奏影响。可关注共众浩，黑金天下;操盘参考：回调至低价强支撑区企稳后可做多为主，上冲至关键压力区后可平多考虑试空，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，欢迎交流探讨。

提示：美国非农和申请失业金数据均好于预期，中、美、欧等多国制造业PMI创疫情以来新高，货币收紧预期升温、美元大涨。山东发布进一步开展“两高”项目梳理排查的通知。OPEC+维持7月份增产计划不变，预计油市供应趋紧，油价上涨至2019年来新高。唐山放松限产管控政策暂未实施。国务院高层：注重用市场化方法解决大宗商品涨价等经济运行中的突出问题，减少不当干预，反对垄断和不正当竞争。拜登发布任内首份预算案：下一财年支出6万亿美元，通过增税来扩大开支。南方五省区用电需求剧增，最高创历史新高。欧洲央行：目前不急于调整抗疫紧急购债措施。山西省发布《空气质量巩固提升2021年行动计划》。中央最高层：保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，不急转弯，把握好时度效;不符合要求的高耗能、高排放项目要坚决拿下来。

建议结合铁矿石2021年度战略布局方案研判行情，本报告随市场或有调整，仅供参考，有兴趣者欢迎交流。