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上证50和沪深300指数对比有什么不同
要参与期权交易就必须研究期权标的。A股的期权市场发展缓慢,至今只有3只期权可以交易。它们的标的分别是华夏上证50ETF(510050)、华泰博瑞沪深300ETF(510300)和嘉实沪深300ETF(159919)。由于这三个标的都是指数ETF,并且后两个都跟踪沪深300指数,所以其实只有两个指数-上证50指数和沪深300指数-决定了A股三只期权。
今天 CC期权 小编就比较一下上证50指数和沪深300指数
指数成份股对比
上证50指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,反映上海证券市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。
沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成,综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。
上证50成份股基本上都属于沪深300成份股,沪深300指数成份股不但包括沪市龙头股票,还包括了主要深市龙头股票,成份股数量也更多,代表性更广泛。二者关系类似道琼斯工业指数和标准普尔500指数的关系。
行业权重分布对比
上证50
沪深300
上证50指数成份股金融地产占比达到56%,行业分布似乎不如沪深300合理
基本面(截止今日)
上证50滚动市盈率9.41,市净率1.06,股息率2.74%
沪深300滚动市盈率11.94,市净率1.37,股息率2.24%
上证50指数估值更低,主要是由于低市盈率的银行股权重过大导致。
股价表现(截止今日)
上证50:一年收益率-5.25%,三年年化4.45%,五年年化-0.48%,
沪深300:一年收益率-4.81%,三年年化2.17%,五年年化-1.87%
二者相差不大,基本同步,五年年化均为负值,也就是说持有5年加上股息也基本不赚钱。事实上无论是上证50还是沪深300,成份股虽然都属于大市值股票,但5年来盈利一直在缓慢增长。股价不涨反跌,也说明目前估值是偏低的,现在入市赢面很大。
波动率
上证50指数:三年年化18.5%,五年年化23.53%
沪深300指数:三年年化18.54%,五年年化23.88%
两个指数波动率相差无几,沪深300波动稍大。
如果要参与期权,以上证50为标的和以沪深300为标的差别不大,二者走势非常相似。如果非得选一个的话,我选择沪深300指数,代表性更广泛,没有权重过大的成份股。
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