期权交易的优势与特点分析

中国衍生品市场期权上市后为投资者提供了一种新型交易工具，相比其他金融衍生品，期权市场具有特有的不对称性和丰富的内涵，期权交易适用于许多不同类别投资者。金融市场上的机构投资者作为专业金融资产管理者，参与期权市场交易有着独特的优势。CC期权小编分析期权交易的优势与特点：

第一，机构投资者的资产规模较高，期权的高杠杆性和灵活性使机构投资者能更方便地实现套保目的，获得更加稳定的收益。与期货相比，期权占用较少的权利金就能对较大的风险暴露头寸实现套保，并将市场风险锁定在一定的范围内。这样，机构投资者可以将多余资金配置于其他资产上，充分发挥其全面的研究优势，获得更广泛的投资机会。

第二，在交易策略上，机构投资者配有专业的研究人员，能通过研究各种期权交易策略，提高投资收益和套保效率。与其他金融衍生品相比，期权的操作手法、交易策略种类更多，而机构投资者由专业团队来进行策略研究，不仅可以使用简单的买权、卖权组合策略进行交易，还可以研究基于期权、期货和现货的跨市场风险规避和套利交易策略，通过进行复杂的组合交易来获得更好的套保效果和套利收益。

第三，在交易方式上，机构投资者能在期权市场上使用算法交易或程序化交易来获取更高收益。根据市场调查，美国的权益类期权市场上将近50%的交易指令是通过算法交易系统进行下单，而在做市商交易中，这个比例接近95%。由于期权策略组合复杂多样，靠人工判断套利机会并构建套利策略的速度较慢，通过程序化交易能迅速捕捉市场的套利机会。对于普通投资者而言，由于资金和技术制约，其在程序化系统开发上往往处于劣势，机构投资者有专业的人才和大规模的资金，能充分发挥程序化交易的优势，从而获得更高收益。

第四，国际期权市场一般采用做市商制度，交易所通常选择有实力的会员作为做市商，维持市场的流动性并发挥稳定市场的功能。作为独立法人的机构投资者可以申请成为做市商，通过为期权市场提供流动性，从中获取低风险的价差收益，拓展收益来来源的渠道。