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奇鸿泽

原名王正奇,现任楚科奇信息科技有限公司首席分析师,因热爱而坚持,因坚持而热爱,从业7年,总结出一套裸K战法,主攻黄金,原油,外汇产品。善于将交易系统数字化,构建出自动化交易模型。
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奇鸿泽:市场异动,黄金期现对冲可行?

字号:T|T 2020-03-25 来源: 金投专家 分类: 黄金原油分析 阅读:( 510) 评论:( 0)
摘要:不是每颗贝壳里都有珍珠,但是珍珠一定出现在贝壳里。不是每个在市场中打拼的人都会赚钱,但是只有关注了解市场才有可能从中获利。奖杯永远不会落在观众席,说的再漂亮也不及做起来的半分管用。

不是每颗贝壳里都有珍珠,但是珍珠一定出现在贝壳里。不是每个在市场中打拼的人都会赚钱,但是只有关注了解市场才有可能从中获利。奖杯永远不会落在观众席,说的再漂亮也不及做起来的半分管用。

今年是一个神奇的年份尤其对金融市场,历史不断的被刷新,常理也不断的被打破,但是如果认为打破常理就是不合理,强行按照合理去思考,这时候思绪总会忘记市场永远是正确的。隔夜黄金现货流动性极具降低,造成现货市场交易成本极大,尤其对于日内交易几乎没人愿意交付巨额点差顶风交易。

就在这时,黄金期现价格出现大幅基差,网传现货市场没货了,期货市场疯狂买入逼空,多头在博弈空头到期拿不出来货。相信有太多人发现,但利用这个不合理去套利的人并不多,期货市场价格高于现货,期间连接被打断,这种情况实属罕见。

但是说这种情况跑去做期现对冲纯粹捡钱,那只能说明太多人不了解对冲,作为一个多年做自动化对冲的战士,今天就来详细解读一下黄金本次做期现对冲要注意些什么。

首先 相同或者相关产品,同一时间,相同手数,一个做多一个做空,赚取其中的价差称之为对冲,而对冲交易通常又分为两种。

1:顺势对冲

介于现在的黄金期现价格,多期货黄金,空现货黄金称之为顺势对冲,一旦发现基差扩大,那么顺应扩大的方向去对冲套利。多年经验告诉大家,做对冲最好选择顺势对冲,其中奥妙基本和顺势交易一个道理。

2:回归对冲

介于当前黄金期现价格,空期货黄金,多现货黄金,博弈之后两者价格重新回归联系,一旦回归产生的基差缩小就是回归对冲,而目前黄金的期现价格出现异常,很多人希望之后回归常理也就会选择这种手法,但是同做交易逆势一样,往往这时候更容易连续发酵太多,价差继续扩大也就是风险所在。

另外,还有一些细节以及风险点需要考虑。

1:合约数不同,期货以及现货市场的合约数以及杠杆不同,在资金配比的时候要确保计算出双方什么仓位才是真正的同等“手数”。

2:时间,双方交易时间不同,现货市场24小时,而期货市场并不是全天开放,如果在期货停盘时,现货市场发生异动,走向现货下单相反的方向,以至于爆仓。价格之后再回归。即便期货市场开盘跳开也未必能挽回损失。

3. 巨大的交易成本,以及异动的市场,现货交易成本先砍掉一层,基差继续扩大走向相反的方向,对冲选错了照样会凉凉,只是相对做单边交易似乎更适合扛单者。

4. 如何止损,以及仓位的配比,突破哪些极限情况需要做出止损动作,以及跨平台对冲仓位的配比,能承受基差多少的反向运行,这些都需要计算清楚。

搞清楚这些基本的,再去看黄金本次期现对冲吧。还是那句话,你往往赚不到认知之外的钱。看到一个理论或者说法时,先自己多思考,尤其金融市场现在不应该再出现太多信息不对等的情况,切勿被各种宣传冲昏头脑

特别声明:以上观点及分析仅代表作者个人思路,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。投资有风险、入市需谨慎

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