期权投资应该遵循什么步骤

期权投资的魅力之一在于能够通过买入、卖出认购/认沽期权这四种基本策略，组合出千变万化的收益可能，给投资者提供了更大的投资灵活性。

1、投资者需要做好以下认识准备

【1】首先，投资者应该熟练掌握期权的几个特性，带着这些基本意识去学习策略。

与股票和期货不同，期权是一种非线性金融衍生品，即期权价值与标的资产的价格并不是简单的比例关系，佰达点位 分析师提醒投资者需要熟悉期权的风险收益结构，熟悉期权的四种基本头寸。

期权除了内在价值还有时间价值。时间价值受剩余期限、波动率、价内外程度等诸多因素的影响。时间价值的损耗对期权多头是不利的，对期权空头是有利的，因此期权投资者应该充分理解并高度重视期权的时间价值。

【2】其次，在对期权有充分认识的前提下，投资者需了解自身的风险承受能力，判断自己是否适合做期权投资。

【3】最后，投资者必须明确自己投资期权的目的，选择合适的策略。投资者必须对市场有一定的判断，是牛市、熊市还是振荡市?交易期权的目的是方向性交易、波动率交易还是套利?不同的市场判断和投资目的都对应不同的策略、不同的期权选择标准。

2、期权投资一般可以归纳为如下三个步骤

步骤一：事前准备

(1)投资者根据市场整体情况以及标的证券基本面、技术面等信息合理预测标的证券在未来某一时间段内的走势，以此作为期权投资的依据。

(2)基于对标的证券走势的判断，明确投资期权的目的。

(3)基于自身的风险承受能力以及对市场判断的把握程度，选择合适的策略。

(4)选择合适的期权合约。

步骤二：策略实施

选好期权后，投资者根据资金总量、目标杠杆、所选期权杠杆等因素测算所需各类期权及标的证券的数量，然后逐一建立起头寸组合。

步骤三：策略跟踪

策略跟踪是期权投资策略中不可或缺的重要一环。投资者需要关注标的证券的实际走势，当实际走势与预期不符时需及时采取合理的应对措施。

当标的的实际走势不及预期或者持仓期间投资者预期发生不利变化时，此时投资者构建策略的依据已经不成立，应当果断结束交易以止损(或止盈)。

当标的股票的走势超出预期或者投资者持仓期间上调预期时，原有期权头寸可能已经不适应新预期，投资者可以结束原有头寸根据新预期重新计划策略。