白言金：华尔街幽灵的三大核心法则

一个人想真正在一个市场存活，最简单的方法是要找到自身致命的错误改正它，一个不懂得自我发现和检讨的人，淘汰只是时间的问题，这个市场永远不会淘汰有学习力的人，但有学历的人未必能存活，“剩”者为王，交易本是一种人性的映射，远离那些导致你亏损的环境和人，人永远是环境的产物，你合作的是专业的团队还是“团伙”值得重新审视。

《华尔街幽灵》洋洋洒洒300页，其核心内容不过三法则。其他的就是如何应用和加强三法则的辅助内容。而从一开始，此书就显示出了和其它同类书籍最大的不同点，那就是直到现在仍让我回味不已的法则一。

法则一：只持有正确的仓位。

这看起来并没有什么非凡之处，实际上我认为假如要用一句话来概括这本书的话，那就是这句了。市面上绝大部分的交易类书籍中第一强调的就是止损的重要性，通过止损来保护我们的本金免受太大的伤害。止损的潜台词就是，除非通过止损来被证实是错误的，否则你持有的仓位就是正确的，这是两种法则的本质区别。恰恰相反《华尔街幽灵》则认为交易是失败者的游戏，就是说未被证实是正确的，那就是错误的。按照幽灵法则一，只要在我们认可的范围内，不出现上涨的仓位，就应该被清除。这相比止损法则要主动得多，而且此时被清除的仓位可能还是小有盈利的，即便是出现了损失，其损失也会比触及止损位而产生的被动止损要少得多。根据我以往的经验，那些最终产生损失的止损交易，通常都是一开始就出现损失的交易。

法则二：对正确的仓位加码。

这是所有赢家的秘诀。没有这一条，我们就会陷进纯粹的概率游戏中去，为了赢得胜利我们只能不断地追求提高我们的胜率，可事实已经无数次证实了我们是人不是神，我们的胜率是有限度的。有了这一条法则，我们就可以在正确的时候不断地加码，以扩大我们的胜利果实。索罗斯就是其中好手，有一次米肯朱尔持有30亿美元的英镑头寸，索罗斯知道后讥讽他“这也叫做头寸?”并鼓励他将头寸加倍，最终量子基金的英镑头寸超过了100亿，造就了战胜英国央行的辉煌战绩。在实际应用中，法则二对股票的波段操作也很有帮助，不过其对盘中交易的帮助并不大，关于这一点《华尔街幽灵》也用了不少篇幅说明，对于盘中交易更合适的是直接建立足够大的仓位，这是因为交易周期和模式不同造成的。

法则三：放巨量后两三天内全部卖出。

《华尔街幽灵》也承认，并没有一个完美的卖出法则，法则三只能是针对特定状况的。我个人认为幽灵三法则中，这个法则三可谓是鸡肋，因为对巨量的定义随着实际情况中成交量的变化情况，这个法则三的可操作性是比较低的。而且，我也认为，实际上法则一已经兼顾了卖出法则。只要上涨的情况不再符合你原来的预期，那么就应该果断卖出。

幽灵的法则可不是纸上谈兵的东西，其对实际操作的指导意义是非常大的。就拿我近期的权证交易来说，我的风格是在权证价格启动的初期介入，这样就有一定的风险，一旦判定错误，直到止损的时候，往往已经造成了足够让我心疼的损失。自从学习了法则一之后，只要买入后价格不是迅速上涨，我很快就会卖出，这样就节省了很多的止损损失，甚至有时还小有斩获。这也是我对幽灵法则这么肯定的原因之一吧。我要说，单凭这一条，就已经值回书钱了。

很多朋友都面临这样一个问题：交易了几年，越来越感觉到自己的状态可以实现稳定的盈利，但事实是自己的账户资金依然没有长进，甚至一度创下最低余额的记录。每到周末审视和总结一周来的交易，发现其间大部分情况下市场的走向很清晰，而自己使用的策略也奏效，只要减少其中几笔受情绪影响的交易，结果就可以大不同。但为什么总在重复同样的行为而导致一个亏损的结果?他们似乎很清楚自己的问题，但又是那么难以捉摸。有时能应付它们，但有时它们又不可遏制。

我是白言金，解读经济要闻，研判市场情绪变化，剖析投资趋势，传递有价值的投资理念，对黄金、原油、等全球主要金融市场都有深入而独特的见解，我为自己代言。