量化投资策略，经典技术详解

量化交易看起来很高深，几乎大家一直认为学习量化交易要有编程基础，甚至计算机出身的人，都要去学习数学和金融等知识，出于成本、门槛等原因，很多交易者会对量化交易有所顾虑，甚至望而却步。雷尔量化 小编在本篇文章讲解投资策略与技术分析：

1、多因子选股

无论国内还是国外，多因子选股都是最主要的策略，同时大部分量化策略以及目前应用规模最大的量化策略，都是以多因子选股为基础的，因此多因子选股也是应用最为广泛的量化选股模型。

多因子模型常用的因子可以归为三个大类：基本面类、技术面类和特异类，且随着行业发展，因子侧重也从基本面因子逐渐向技术面、特异类因子倾斜。

2、阿尔法策略

业界有人认为阿尔法策略叫市场中性策略更加准确，不论名字如何，其目的都是通过一定的方法对冲掉市场的系统性风险，获取稳定超额收益。

在现阶段，由于期货长期贴水，低频阿尔法策略获取稳定超额收益越来越难，高频阿尔法策略应运而生。

这类策略需要积累更多的高频因子、使用了更为复杂的算法和更多的特异因子，因此技术门槛更高，同质化竞争情况得到较好的改善，在当前的市场环境下，仍有不少量化投资机构通过高频阿尔法策略获取了不错的收益。

3、套利策略

分为无风险套利和统计套利，不过，套利类策略的市场容量小，无法承载大规模资金的劣势，也使得这类策略难以成为主流。随着中国量化投资市场规模的扩大，套利策略大多处于辅助和从属的位置，配合其它主流量化策略增厚收益。

4、CTA策略

CTA策略聚焦于交易活跃、流动性好的期货品种，包括股指期货、商品期货、利率期货、汇率期货等。但CTA策略主要属于趋势交易，2016年底开始，国内商品期货市场的不规律波动加剧，一直没有出现较好的趋势，导致CTA策略表现普遍不好，这种影响一直持续到现在，使得CTA策略难以进一步发展。

5、多策略融合应用

可以看到，随着中国量化投资的发展，市场环境的变化，单一的量化投资策略很难稳定获取收益。业内充分挖掘量化投资覆盖面广的优势，将多个互补的策略融合应用，进而在新形势下也能获得不错的收益，最常见的是量化权益策略与套利策略融合、量化权益策略与CTA策略融合。未来，这种多策略融合的趋势会越来越明显，应用范围越来越广。