孔焕金：KDJ指标的金叉和死叉陷阱及破解之法

在KDJ指标中，J线变化最快、K线次之、D线最慢;就其判断行情效果而言，D线最准、K线次之、J线最差。因此有时我们可以对J线忽略不计。J线、K线在低位由下向上与D线形成金叉--为买人信号;J线、K线在高位由上向下与D线形成死叉时--为卖出信号。或KDJ指标在低位连续出现两次向上金叉--涨势确立;KDJ指标在高位连续出现两次向下死叉--跌势确立。但在实盘操作中,KDJ指标的虚假信号层出不穷,即价格金叉后不涨反跌,走势死叉后不跌反涨。大量的虚假信号是市场自然形成的,关键原因与KDJ指标的缺陷有关,部分虚假信号是庄家和市场设置的陷阱，接下来我们就先了解其中两个交叉类陷阱及破解之法。

一、金叉陷阱

按照KDJ指标的一般特征,当J线、K线在低位由下向上与D线形成金叉时(在通常理解意义上,日线KDJ指标在相对的低值区间0-20区域或20-40区域金叉,较之要在相对的高值区间80-100区域或60-80区域金叉,在投资者心理安全度上有更大的吸引力),即J值、K值由小于D值变成大于D值,为买人信号。如果KDJ指标在低位连续出现两次向上金叉,则涨势确立。但在实盘中,这种信号的虚假现象时常出现,这就是人们常说的“买入就跌”的现象,因此投资者必须有识别这种信号真假的能力,盲目抄底不可取。

如某行情从最高价30上方一路逐波下行,一直跌到6下方,这时价格有所企稳,并展开反弹走势。反弹结束后价格回落到前期低点附近再次出现回升走势,日K线拉出了一根大阳线,KDJ指标在20以下金叉向上。但价格并没有走出持续上升的行情,第二天就回落并收出阴包阳的K线,KDJ指标同时回落。不久价格再度上攻,KDJ指标又一次在20左右形成金叉。通常KDJ指标在低位连续出现两次向上金叉,则涨势确立。然而,价格并没有走出上涨行情,稍作上冲后立即回落,随后出现一波下跌行情,从而成为金叉陷阱。

二、死叉陷阱

KDJ指标在高位,J线、K线由上向下与D线形成死叉时(在通常理解意义上,日线KDJ指标在相对的高值区间80—100区域或60—80区域死叉,较之要在相对的低值区间0—20区域或20—40区域死叉,其可信度更高),即J值、K值由大于D值变成大小D值,意味着价格将要下跌,为卖出信号。如果KDJ指标在高位连续出现两次向下死叉,则跌势确立。但在实盘中,这种信号的虚假现象时常出现,这就是人们常说的“卖出就涨”的现象,因此投资者必须有识别这种信号真假的能力,不然就会落入陷阱之中。

如某行情在经过长时间的下跌调整后企稳回升,KDJ指标底部金叉后到达超买区。不久价格开始洗盘调整,KDJ指标很快在80上方形成死叉,此时通常应有一定幅度的下跌。可是价格仅仅以横盘方式代替调整,调整结束后价格再次步入上涨行情。不久,KDJ指标又在80以上再次形成死叉图形,但仅仅引发了价格的小幅整理,并没有出现大幅下跌走势,稍作调整后再拾升势,走出一轮波澜壮阔的拉升行情,这种情况在强势股中经常出现,从而出现一个死叉陷阱。

三、破解之法

(1)看MACD指标的走势,该指标是一项中线指标,可以过滤掉一些细小的波动。如果MACD指标运行在正值区域,表明市场仍处于强势之中,或者当DIF线交叉MACD线后,DIF线没有形成快速下滑(斜线较为平坦)的势头,表明价格主动回档而不是下跌,经过短期调整后会重拾升势。如果MACD指标运行在负值区域,表明价格处于弱势之中,或者当DIF线交叉MACD线后,DIF线没有形成快速上行的势头,大多属于反弹行情,经过短期反弹后会再度下跌。

(2)看成交量变化,价格是靠成交量推动才能上涨的。如果KDJ指标在底部金叉后,价格放量上涨,多半是增量资金介入,可以看多做多;如果缩量上涨,一般是虚张声势,可以看多但不做多。相反,如果KDJ指标在高位死叉后,价格放量下跌,多数是庄家出货,可以看空做空;如果无量下跌,一般为空头陷阱,可以看空但不做空。

(3)结合移动平均线进行分析,当KDJ指标出现金叉后不要过分乐观,如果此时均线系统呈多头排列,可以看多做多;如果均线刚刚勾头向上或走平,可以看多但不做多;如果均线系统呈空头排列,价格反弹时无力向上突破,可以看空做空,反弹逢高离场。当KDJ指标出现死叉后也不必惊慌,如果此时均线系统呈空头排列,可以看空做空;如果均线刚刚勾头向下或走平,可以看空但不做空;如果均线系统呈多头排列,价格回调时得到有力支撑,可以看多做多,回调逢低介入。

(4)KDJ指标金叉信号在弱势股、问题股中不可靠,在反弹行情、散户行情、庄家自救行情中准确性也很难保证,在强庄股、强势股中比较可靠。死叉信号应用在反弹行情、散户行情、庄家自救行情中准确性很高,在强庄股、调整行情中出现虚假信号较多。

(5)将KDJ指标的日线改为周线,可以过滤一些细小的波动。如果KDJ指标在低位金叉时,周线KDJ指标在低位也出现向上拐头,可以做多;如果KDJ指标在高位死叉时,周线KDJ指标在高位也出现向下拐头,应当做空。