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中投民生——豆粕玉米价格持续飙升,一豆难求加工企业被迫停产

字号:T|T 2020-11-25 来源: 金投专家 分类: 金融 阅读:( 384) 评论:( 0)
摘要:由于主要生产国收成低于预期,且需求强劲反弹,近几个月来,全球大豆、玉米等农作物价格从上半年的暴跌中回升。 芝加哥期货交易所的数据显示,大豆期货价格飙升至六年高位,而玉米期货也接近自2019年中期以来的最高纪录。截至11月24日,玉米市场交投最活跃的3月合约收于每蒲式耳4.3325美元,大豆1月合约收于每蒲式耳11.915美元。 在国内期货市场,豆粕主力合约价格于21日再度上行,刷新近两年高

由于主要生产国收成低于预期,且需求强劲反弹,近几个月来,全球大豆、玉米等农作物价格从上半年的暴跌中回升。

芝加哥期货交易所的数据显示,大豆期货价格飙升至六年高位,而玉米期货也接近自2019年中期以来的最高纪录。截至11月24日,玉米市场交投最活跃的3月合约收于每蒲式耳4.3325美元,大豆1月合约收于每蒲式耳11.915美元。

在国内期货市场,豆粕主力合约价格于21日再度上行,刷新近两年高点。此前,玉米期货主力合约2101价格也一度突破2600元/吨,创下2004年9月该合约上市以来新高。

此轮涨势使得美国农民、农产品贸易商生意好转,一扫此前市场阴霾。摩根大通策略师艾伦(Tracey Allen)认为,今年6月投资者对美国农作物商品期货持有大量淡仓,押注价格将会下滑。但现如今形势转变,投资者看好农产品价格上涨而押注好仓。目前库存下滑,需求仍在增加,预料这轮升势还会持续。

中国人民大学农业与农村发展学院教授郑风田在接受第一财经记者采访时表示,“国际市场因为疫情,粮价普遍上涨。对于玉米价格而言,前几年玉米价格跌得非常大,此次属于恢复性上涨。在需求端,我国近一年来猪肉价格上涨带动对玉米的巨大需求。”

中国农业大学经济管理学院畜牧经济研究中心主任王玉斌在接受第一财经记者采访时表示,除供需视角之外,市场还需关注“逆全球化”预期、疫情、拉尼娜影响叠加等对农产品价格的影响。今年玉米、豆粕较长时间内以涨为主的大幅波动,但继续上涨恐怕缺乏支撑。

专家:不应仅从供需角度看待农产品价格

分析普遍认为,此轮饲料原料玉米、豆粕价格涨幅较大,主要原因在于供给减少、需求增加。

在供求端,极端天气抑制了农业大国今年收成。以目前的气候情况看,2020年9月后,全球出现拉尼娜现象的概率达到80%左右。由于拉尼娜现象给南北美洲带来干旱,对大豆生长非常不利。

美国、巴西和阿根廷是世界三大大豆生产国。产量方面,巴西植物油行业协会(ABIOVE)的数据显示,2020年巴西大豆基本收割完毕,产量达到1.26亿吨。但是,美国农业部(USDA)的数据显示,2019~2020年度美国大豆的收割面积大幅下降至3033万公顷,单产达到3.19吨/公顷,大豆的产量大幅下降至9667万吨。

同时,在需求端方面,美国农产品巨头阿彻丹尼尔斯米德兰公司(Archer Daniels Midland Co)首席运营官卢西亚诺(Juan Luciano)称,中国已经从疫情中强势回归,他们的复原让所有人都感到惊奇,该公司近几个季度的利润增长都由于农产品出口的增加。

不过,在王玉斌看来,今年饲料原料玉米、豆粕价格涨幅确实较大,但将原因简单归结于中国猪饲料的强劲需求略失偏颇。

他称,首先,玉米、豆粕是最主要的饲料原料,我国养殖业处于转型升级发展过程中,除了生猪养殖饲料需要大量的玉米和豆粕之外,其他畜禽水产养殖在发展规模化的道路上也变相增加了饲用玉米、豆粕等的需求量。

另外,不应过分关注和强调需求亦或供给的某一个单独方面,因为市场价格是由需求和供给双方为主、结合贸易走势、全国乃至全球生产情况以及供需双方对于未来市场的预测等综合决定。

王玉斌认为,除供需因素外,“逆全球化”预期、疫情以及极端气候影响叠加、需求端存在看涨囤货等因素同样是助推价格上涨的重要因素。

农民能否继续享受价格红利?

美国玉米公司Residents LLC谷物副董事长塞泽尔(Angie Setzer)称,当前农作物价格上涨正在提振农民的情绪,这也影响了拜耳和科尔泰瓦公司等种子和农药供应商。

展望后市,未来玉米、大豆价格是否会继续上扬?农作物种植商和贸易商是否能继续享受农作物价格上涨的红利?

有美国媒体分析称,在供给端,尽管在生长季节时气候异常,但是南美的作物还有改善的时间,作为世界最大的油籽运输国,巴西的大豆收成仍可能创下纪录。在俄罗斯,尽管秋季干旱,但是农民们仍在想其他办法,俄罗斯的小麦播种面积仍创历史新高。

在需求端,美国农业部世界农业展望委员会主席卡诺夫斯基(Mark Jekanowski)认为,鉴于人民币汇率和中国国内玉米价格走高,没有迹象表明中国的进口量会很快下降。

王玉斌认为,基于前述多重因素确实导致了今年玉米、豆粕较长时间内以涨为主的大幅波动。但是目前,从国际贸易较有保障、单一畜产品需求可能迎来拐点、其他可饲用粮替代效应增加、畜禽水产等品种结构内部变化等方面来看,继续上涨缺乏支撑。

此外,邦吉集团前首席执行官施罗德(Soren Schroder)认为,如果农作物价格持续上涨,将引发玉米与谷物之间的种植面积争夺战,市场可能需要不止一个生长季节才能恢复平衡,消除库存过剩。

但在王玉斌看来,这种观点可能失之偏颇。首先,种植玉米的比较效益本来就比种植大豆高,坚持选择种植大豆的往往是相对具有粘性的地块和场户,二者形不成明显对土地的争夺。其次,从理论层面来讲,对价格反映敏感的应该是玉米种植大户,但是其对市场波动的预测和把握已经超过了“多收了三五斗”的传统阶段,经过多年市场教育以后往往选择错季“逆市场”种植决策,而散户因为价格变动不会导致家庭收益的明显变化,其种植决策对价格的反映也就没有想象般敏感。(第一财经 康 恺)

一豆难求

部分国产大豆加工企业被迫停产

10月中下旬,深秋,作为国内最早一批的大豆深加工企业,山东禹王生态食业有限公司却提前经历了"寒冬"。

"一豆难求"的窘境让这家知名企业不得已停产了十多天,这是多年来除疫情期间停产外,第一次因为原料跟不上而停产。"豆农能挺得住、贸易商也能挺得住,可我们加工企业挺不住啊!"山东禹王生态食业有限公司副总经理徐振江说,下游食品企业不断催单,但企业存储的豆量并不多,只够维持半个月左右。

"黑龙江大豆品质好,蛋白含量高,是我们这么多年一直选用的理由。"徐振江告诉记者,目前公司一共设了三个加工厂,平均每天需要大豆2000吨。前几年企业一直都从贸易商手中买豆,毕竟省心,也不太在意被中间商从中赚点辛苦钱。可今年情况大不同了,大豆太难收了,豆农、贸易商都是"攥豆不卖",企业也放下了"身段",业务员还没立秋就下到了田间地头,黑龙江省内大豆主产地都有他们的身影。

"我们企业负责原料采购的30多人,也从9月20日都在省内各大豆主产区呢!最远的收购点被安排到了逊克。除了设立收购点,公开透明收购价,还挨家挨户拜访种豆大户。"九三食品股份有限公司原料采购主管郭春江说起这一个多月来吃得辛苦,竟觉得有些幸运,因为布局广、下手早,与其他企业相比,状况还算稍好的。与去年同期相比,每斤毛粮价格上涨了8毛钱,直接效果就是产品利润几乎贴了地皮儿。

对于这些以大豆为主要原材料的企业来说,接下来的日子并不好过,生产成本高企,直接影响公司效益。郭春江说,在激烈的市场竞争情况下,企业不到万不得已,一般不会贸然提高产品售价,所以大豆原料上涨的成本只能是内部消化,缩紧销售。让他庆幸的是,因为一直关注着价格波动,企业在存储上有一定准备。

记者了解到,高价无货的状态,让一些小型加工企业索性关门停产,"价太高了,合不上成本,不挣钱图啥",一位企业负责人这样说。

进退两难最忙季贸易商却开启"放挺"模式

同江市五爱进出口贸易有限公司经理董炳录是从业近20年的贸易粮商,在这个本应是最忙的"节骨眼"上,记者给他打电话时,他居然闲呆着呢!

电话那端的他无奈苦笑说,现在也不收豆了,也不卖豆了,就挺着。从10月初开始,董炳录就把手机通讯录中几十位多年合作的豆农电话挨个打了一遍,最多的一天他打了60多个"求豆"电话,但几乎都拒绝了他,"我家不急着卖,再等等看!"

但他的手机也在前段时间被大豆加工企业打爆了,以前曾经不怎么爱"搭理"他的大企业、名企业,如今都主动找上门,客客气气地问他手里有没有大豆,有多少都包圆。

南方有几家规模不大的加工企业,已经因为"断豆"而不得已停产了。10月中旬开始,几家大企业就"绕过"了他,直接派人去农户家中收豆。

忙着囤豆的不仅是豆农,贸易商们也不急着出售,希望后市表现出色,以获得更大的利润。因为听说富锦当地农户手中余豆还存有不少,哈尔滨市国泰种植合作社的杨国太特意从巴彦赶过去,就是想着能多收上来大豆。"想买还买不到,想卖还舍不得卖!"他说,现在真是"进退两难"。

记者在采访中了解到,今年国内大豆价格快速上涨,黑土地也吸引了外地贸易商的目光,大豆深加工生产地区企业补货意愿强烈,纷纷北上来黑龙江"抢豆"。

湖南一家贸易公司的负责人在周六晚上接了记者的电话,只因为"你这黑龙江的电话号啊!有豆吗?"她告诉记者,之前早就谈好的一笔3万吨的俄豆准备回运,前几天就被卖方通知要么涨价、要么交易终止。"现在下游好多客户天天都打电话催我要豆子,忙得焦头烂额。"她说,公司也开始在黑龙江寻找品质优良的大豆,毕竟还有那么多客户等豆生产呢。

后市如何疯涨背后是农户、贸易商、加工厂三者博弈

今年大豆价格蹭蹭上涨,尽管中储粮进行了"压价",在产区多地挂牌收购大豆,收购价格多在2.15-2.20元/斤之间,低于当地的大豆价格,但收效甚微,难以打压大豆价格上涨的势头。

当然暴涨的不仅仅是黑龙江大豆,两淮地区的大豆在8月份就显露出涨价的端倪,在11月18日当天的全国各地大豆价格表中,河南、山东、江苏等地的毛粮价均在3元/斤左右浮动。

黑龙江省大豆协会副秘书长顾祥新分析,多种因素造成大豆价格走高,从我省天气条件上看,十一前后,降雨较多,将收豆季延迟了半个月,从一定程度上讲,也造成了供应市场的大豆量减少。受疫情影响,俄豆回运周期长,供需缺口扩大,助推了大豆价格上涨。在市场刚需作用下,部分贸易商也开始扩大囤积,从收割季起,一天一个价,几乎天天看涨,又让不少豆农生出了"卖跌不不卖涨"的惜售心理。市场上流通大豆减少,被下游企业催到头疼的原料加工企业只能硬着头皮提价收豆,从而形成了涨价闭环。

另一方面,与玉米、水稻等经济作物相比,大豆在种植面积、产量上确实不占优势。但我国却是全球最大的大豆消费国,去年国内大豆产量1810万吨,远远不能满足国内需求,进口量大约是国内产量的5倍。今年各种特殊因素交织在一起,进口大豆也受到一定的影响,导致供需缺口更大,大豆价格持续上涨。

今年大豆价格大幅上涨,也会影响明年地租上涨,如果明年达不到今年的豆价,对中小农户来说存在一定风险。价格波动明显,对加工企业来说风险也同样在加大。

豆价啥时候能降温?"可能还要维持一段时间,情况才会有所改变。"顾祥新分析,国产大豆的总供给量与往年相比变化不大,目前主要是攥豆不卖,造成流动性较差。省内近期转冷,且面临多雪天气,对大豆在存储上可能造成压力。一旦大豆库存集中释放,就可能对后市价格造成冲击。

另外,大豆价格未来走势还要看农户和贸易商、加工厂商三者之间的博弈。当然要从根本上解决这场上下游间博弈,还需要刺激国产非转因大豆的种植,提高产量来弥补供需缺口。

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