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基本面的本质和精髓

字号:T|T 2022-07-02 来源: 金投专家 分类: 黄金 阅读:( 428) 评论:( 0)
摘要:黄金,外汇市场的基本面,涉及到各种经济数据,货币政策,重要人物讲话,地缘政治等

黄金,外汇市场的基本面,涉及到各种经济数据,货币政策,重要人物讲话,地缘政治等,从交易的角度看,如何快速掌握基本面的部分本质和精髓。

基本面的预期比事实要更重要、很多人总觉得只要自己精通了基本面,就能准确判断出价格的走向,其实这是一个误区,不然的话经济学家都应该是顶级交易员才对。基本面是会驱动价格波动,但你真要细扣的话,你会发现基本面的发生,对价格的影响并不是实时的。比如原油,因为这次俄罗斯和乌克兰的打仗,导致价格大涨,但你想过一个问题没有,就短短这么几天,全球的原油供应真的发生客观上的变化了吗?如果非得较真,那原油是没有什么变化的,那为何价格就大涨了呢?这就涉及到投资者对未来的预期问题,只要金融市场的投资者认为原油会因为俄罗斯战争受影响,那他就会买入多头,最终这种共识导致油价上涨。至于原油供应有没有真的变化,其实和价格没有半毛钱关系,大家觉得有,那就有,这就是现实交易和学院派基本面最大的区别。想不通的话可以再看看黄金的表现,也是一个道理。

黄金,每次一有打仗的苗头就容易涨,如果你非得较真的话,打仗和黄金本身有半毛钱关系吗?真的到了大家需要买黄金来避险的时候了吗?因为大众对未来有担心,有预期,这个预期导致心理发生了变化。这才是价格波动的本质。再比如原油这几天又跌回来了,如果按照传统基本面分析,那是很难自圆其说的,因为战争还在打,你要是觉得原油会受战争影响,那价格应该继续涨啊,怎么跌了呢?

用交易的视角去看,非常简单,油价上涨是基于投资者的预期,既然是预期,那肯定是提前透支未来空间的,所以只要这个事件不继续恶化,往往容易出现“买预期,卖事实”的局面。就是当事情刚有苗头的时候,蹭蹭大涨,当事实真的公布之后,价格反而跌了。在外汇市场里比较常见的是加息,非农数据这种。比如大家都认为非农就业人口要增加的时候,在盘面上就会出现欧美提前下跌的情况,真到数据公布那天,发现非农人口真的增加了,但价格却反转了。你要是老实人,不懂得大众的预期,那根据客观数据做进去,就会很吃亏。那如何利用这个预期呢?方法很简单,比如当大家都预期要加息时,这个时候的加息对价格的影响是不大的,因为很可能在价格上提前消化和反应了,只有当最后突然不加息时,这种180度的大反转,你根据基本面做进去,才是相对有利可图的。

结论:基本面影响的不一定是客观事实,而是投资者的心理预期、这个在股市里表现的就更极致,因为一个题材的刺激,有的公司在短短一个月里,价格就会翻几倍,你要说业绩,那都是几年后的事,那为什么还能大涨呢?因为外界的基本面改变了投资者对公司的预期。无论股票,期货还是外汇,数字货币,价格的波动都是因为预期的变化,大多都不是因为客观的事实。

就算你知道了客观事实,不懂预期也很难赚钱,比如突然发布一个利好消息,黄金已经涨了500点,请问你进去就能赚钱吗?当大家都知道这个事的时候,你既没有先手优势,也没有未来的信息优势,你怎么知道价格是不是已经过度反应了呢?

所以想要通过基本面盈利,给大家指一个方向:预期差、举个例子:有了预期差,并在第一时间杀进去,此时你就有了优势,还是以上面的黄金,原油为例,其实在俄罗斯正式开战之前,市场上的权威军事专家都一边倒的说打不起来,正式大家都觉得打不起来,所以一旦打起来,价格才会走单边。就是因为大家觉得打不起来,你第一时间发现打起来了,并且迅速进场,相比后者后觉者有了先手优势,这才是你赚钱的本质。如果一开始大家都认为俄罗斯会打,那价格就会提前反应,真打的时候,你再杀进去,这时的优势就很小了,有时甚至会给你来个反转,搞的你一脸懵逼。

基本面要看大逻辑,不用扣小细节、越大的基本面,刺激越大的行情,所以不要天天细扣某国的几个小数据,大多数国家的那些讲话,开会都没啥用。我们还是以这次打仗来说,如果根据大逻辑来思考问题,首先我们要有个常识,就是打仗是利多黄金和原油的,这是第一层面的结论。

再稍微深一点的话,这次俄乌打仗,是不利于俄罗斯和欧洲经济的,反之是利于美国经济的,因为欧洲的动荡会导致资金回流到美元上,虽然美元本身已经有不少问题,但货币是一个相对的关系,欧洲打仗,欧元更差,资本只能选美元,这是第二层面的结论。再思考下去,黄金,原油的上涨,会影响哪些货币?因为黄金,原油是大宗商品,而澳元,纽元,加元也是商品货币,且本身这些国家也产黄金,石油。所以从联动性和利益上讲,这次战争很可能是利多澳元,纽元,加元的。

现在我们把上面的逻辑总结一下,俄乌战争的影响。第一层面:利多黄金,原油。第二层面:利多美元,利空欧元(欧系货币都利空)。第三层面:利多澳元,纽元,加元。

有了这个大的逻辑,你就可以出几个交易策略了,第一个是多黄金,原油,第二个是空欧美,第三个是空欧澳,欧纽,欧加。至于逻辑对不对,要去盘面看,让市场验证我们的推理,如果价格确实按照我们的想法走,那就进去,不然就不能做,

美元指数不是万能钥匙、最后说一下美元指数,美元指数涨,黄金,原油不一定会跌,这次刚好又印证了,甚至美元指数涨,直盘货币也不一定都跌。以前很多人不知道这一点,看到美元指数上涨,就想当然去空黄金,原油等,导致爆仓,其实你知道外汇市场是一个相对的比价关系,就能想明白了。比如正常情况下,美元涨,黄金确实会跌,因为黄金是美元做比价的,但不要忘了黄金兑美元这是一个组合,如果黄金自身更强,就会出现美元涨,黄金也涨的局面。这次的黄金,原油,甚至澳元,纽元,加元的上涨,都是最好的案例,都是在美元指数上涨的情况下,独立上涨的。任何比价的品种,都要分析两方面,甚至多方面,不能因为一个因素涨了,就得出结论。要理解其内在的逻辑,而不是死记硬背。比如这次俄罗斯打的不是乌克兰,而是和美国直接开干呢,那金融市场又将是另一幅场景,分析起来的变量会比现在复杂得多,美元涨跌就很难说了,但大概率会刺激商品货币上涨。

关于基本面,所有观点和感悟都是基于实战交易的角度,并不是非常专业的学院派观点,如有不足,请多理解,也希望对大家做交易有所启发。

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