【今日重点关注的财经数据与事件】2021年10月19日 周二

① 08:30 澳洲联储公布货币政策会议纪要

② 14:00 瑞士9月贸易帐

③ 20:05 英国央行行长贝利发表讲话

④ 20:30 美国9月营建许可总数

⑤ 20:30 美国9月新屋开工总数年化

⑥ 次日00:15 美联储巴尔金发表讲话

⑦ 次日01:00 美联储博斯蒂克发表讲话

⑧ 次日01:15 美联储理事鲍曼发表讲话

⑨ 次日02:50 美联储博斯蒂克参加活动

⑩ 次日03:00 美联储理事沃勒发表讲话

⑪ 次日04:30 美国至10月15日当周API原油库存

预料澳元兑美元反弹暂歇

随着澳大利亚解封后经济活动重启，澳洲联储不会大幅调整现有货币政策路径，同时尽可能对经济表现出乐观态度。澳洲联储预计到2022年年底经济将回复至疫情前水平，在此期间会维持宽松的货币政策。考虑到美联储缩减购债，美元走强，澳元兑美元的阶段性反弹料暂歇。

英国经济面临阻力 英镑料难上涨

市场担忧英国中期经济前景，恐阻碍英镑明年及之后前景。此外，英国与欧盟在北爱尔兰协议方面出现分歧，引发市场对英国和欧盟爆发贸易战的担忧，市场暂未充分定价这一事件，但双方分歧较大将继续打压英镑。预期未来数月英国央行不会加息，英镑将因期望落空而走低。欧元兑英镑三个月目标在0.85，英镑兑美元三个月目标在1.36区域。

【2021年10月19日银行间外汇市场人民币汇率中间价】

美元/人民币报6.4307，上调(人民币贬值)7点; 欧元/人民币报7.4685，上调101点;

港元/人民币报0.82679，上调2.1点; 英镑/人民币报8.8310，下调182点;

澳元/人民币报4.7660，下调94点; 加元/人民币报5.1953，下调39点;

100日元/人民币报5.6270，上调17点; 人民币/俄罗斯卢布报11.0636，上调211点;

新西兰元/人民币报4.5582，下调2点; 人民币/林吉特报0.64834，上调16.3点;

瑞士法郎/人民币报6.9631，下调18点; 新加坡元/人民币报4.7672，下调26点。

市场在美联储加息问题上存在误判 建议继续减持美债

鉴于所有迹象表明通胀威胁将是暂时的，债券市场对美联储加息的定价“过高”了，预计美联储将如点阵图所示，坚持2023年加息的计划不变，因决策者可能不会对疫情导致的通胀压力关注太多。预计对美债的抛售将继续，但速度要更加谨慎，建议减持美债以因应利率风险。美国经济仍有增长空间，目前的收益率水平没有反映出这一点。

当前并非滞胀 供应最终将赶上需求

当前通胀回升是由经济重启而非能源价格上涨推动，由于全球活动仍远低于其长期潜力水准，因此经济仍有上涨空间。供应最终会上扬以满足需求，而非像1970年代一样，需求下降来配合供应。预计物价压力将持续到2022年，然后随着近期供需失衡的缓解而最终消退。所面临的风险在于市场和央行错误解读当前的冲击，导致通胀预期快速上升或过早收紧货币政策。

第四季度日元还有抛售卖压 美日年底或升至118

从一个关联加权指数的头肩顶形态来看，日元已出现熊市讯号，它是今年表现最差的G10货币，而第四季度美日可能会进一步走高。“美日处于上升趋势，但从单日和周线来看都处于超买状态。我们倾向长线做多美日，在114.35-73阻力区附近逢高退出多头仓位，并在跌至112.20/112.40附近回补。从历史数据来看，美日自今年8月以来约5.28%的涨势幅度相对仍小，而且可能重现2014年10月的走势，超买后下跌反而可以布局买进，年底新高上看115.51甚至118。”

全球能源压力持续升温 欧佩克+或遭更大的政治压力

欧佩克+上月减产幅度比计划增加15%，这反映了一些成员国由于缺乏投资，勘探和其他问题，无力将产量提高到商定的水平。欧佩克+一直面临来自主要消费国的压力，他们希望产油国加快石油供应。随着能源危机席卷欧洲，电力价格升至创纪录高位，这种呼声变得越来越响亮。布伦特原油已升至2014年10月以来的最高水平，部分电力生产商在全球经济复苏之际转向生产石油。亚洲对美国原油的需求也在上升，能源危机提振了其他品级原油相对于全球基准布伦特原油的价格。若油价不扭转走势，那么下一次欧佩克+会议可能遭遇来自消费国更大的政治压力。

英国央行加息预期意味着本世纪最快的政策紧缩浪潮将至

当前市场定价英国央行2022年底前加息115个基点至1.25%。据其8月发布的指引，若经济环境允许，一旦利率升到0.5%，央行就可能停止量化宽松计划中的债券再投资。目前市场预期利率将在12月达到0.5%。若其随后立即停止债券再投资，明年英国央行资产负债表将减少大约370亿英镑的债券。根据前行长卡尼的说法，这相当于加息31个基点 。诚然实际影响尚不确定，英国央行8月表示缩表对货币状况的影响可能小于扩表。但随着其持有的350亿英镑国债将于2023年到期，一旦利率达到1%，央行势将直接出售债券，那么整体紧缩程度可能更高。

盘面要闻

①苹果凌晨将迎来第二场秋季发布会，预计将发布新款MacBook Pro笔记本电脑和AirPod无线耳机等产品;苹果股价一般在新品发布会后表现较为低迷;

②英国央行行长贝利周末发出新的信号，即随着通胀风险上升，央行正准备加息;受此消息影响，今日市场对英国央行加息的预期不断升温，高盛预计英国央行将在11月加息;英国央行看起来将成为疫情以来第一个加息的主要央行;

③北溪2号天然气管道的运营商表示，该项目的两条管道中的第一条管道已经住入了天然气，目前仍在等待柏林和布鲁塞尔方面的批准，以便开始向欧洲输送;预计审批过程可能需要数月时间;该管道运营获批或将缓解欧洲的天然气危机。

美元需求强劲回升 纽元兑美元升至一个月高点后回落

因新西兰第三季度CPI高于预期，纽元兑美元一度升至一个月以来新高，报0.7105，但随后开始回落至0.7050左右。在美元需求强劲回升的情况下，纽元多头难以在0.7100关口上方找到支撑点。美联储提早收紧政策的预测，推动美国10年期国债收益率回升至1.60%水平的上方。加上温和的风险情绪，都对美元产生有利影响，因美元相对于其他货币有避险作用，并对风险较高的纽元产生不利影响。