金跃鸣：P2P这么火，来谈谈它的潜在风险

如今，P2P借贷行业有这么一句话："看到年化收益超过20%的平台就要提高警惕了"，虽然说得有些绝对，但对那些天天"吃饭、抢标、打新"的非理性的投资人是个有价值的警示。

为什么问题平台的利率普遍偏高?有诸多原因，很重要的一条就是那些恶意诈骗或以自融为目的平台，他们的最终目的就是在短时间内吸引更多的投资人和资金到平台上来，高额回报的方式最为奏效。事实也证明，高额回报率是造成投资人上当受骗的最大诱惑。

从根源上来看，笔者分析P2P借贷行业出现如此高的人均金额本身就有值得探讨的地方。P2P借贷之所以在中国呈现爆发性增长，就是因为它填补了一个市场空白，服务了被银行拒之门外的普通个人、个体工商户和小微企业主，这一群体的资金需求多以小额为主。

先不去管那些问题平台上是否存在借款人或借款需求的造假问题，人均借款金额超过500万的借贷平台本身可能就偏离了国内大众普遍认知下的P2P借贷，它对风险控制和运营管理的水平要求极高。同时，由于P2P借贷平台多承担担保责任，人均借款金额偏高就蕴含着更大的风险。一旦遭遇短期集中兑付或者单个借款人逾期，就容易发生提现困难，导致资金链断裂。

另外一点，大部分问题平台的运营时间不足1年，其中接近30%的问题平台运营时间不到3个月，仅有极少数问题平台运营时间超过两年。笔者在这里提醒投资人，在面对成立不久的P2P平台时，需要给自己多一些时间进行平台考察。如需更多的沟通和探讨

金跃鸣