美亚汇投：OLED市场前景可观，产业链投资持续升温


一、借力苹果换屏风，OLED板块再雄起


早前，苹果希望将旗舰智能手机的LCD显示屏换成OLED屏，但受限于OLED供应商产能无法与iPhone的销量匹配。不过去年以来，两大OLED面板供应商均已加码投资扩大产能。三星显示器公司计划在2015至2017年之间投资30亿美元，打造一条新产线，竞争对手LG显示器公司计划在2018年前投资至少85亿美元用于OLED生产，以期在不断扩大的市场中占据更大份额。　


美亚汇投认为，OLED相比LCD更胜一筹，是下一代平面显示的发展方向，将强势渗透市场。由于智能穿戴、车载、航天、工业控制机器人等行业对屏幕要求严格，对OLED屏是刚性需求，这些领域将成OLED市场的爆发点。OLED产业链备战气氛渐浓，LG、三星等巨头结合上游材料市场积极扩产投资、降低成本，苹果加入阵营、VR设备火爆等都将加速行业渗透。




二、电视价格战愈演愈烈的同时，彩电的消费高端化趋势也在悄悄到来。


据统计，“五一”小长假期间全国电视市场零售量规模超百万台。其中搭载HDR新技术的OLED有机电视更是成为高端电视市场翘楚。OLED有机电视在“五一”小长假短短几天，销量便取得了突飞猛进的增长，OLED有机电视销量较去年同期增长了400%以上。电视消费高端化已成为明显趋势。


美亚汇投认为OLED发展前景备受业内看好。随着市场的不断普及、消费需求的不断升级，OLED必将占据未来高端显示领域的头把交椅。印刷OLED技术已被列为国家“十三五”重点支持的研发项目之一。显然，中国政府正采取积极的政策，刺激OLED产业的良性发展。




三、市场看好未来OLED市场增长前景，产业链投资持续升温。


从OLED 产业链方面看，OLED面板产业链较长，最上游是原材料制造企业，中游是芯片、终端材料等中间部件企业、下游是OLED面板应用领域。随着OLED的爆发，OLED产业链的各个环节都会受益，最能分享到收益的环节就是上游的材料。美亚汇投认为，上游的受益环节包括出单体和中间体，标的公司主要有万润股份、濮阳惠成及新三板公司瑞联新材。


介绍一下两个未来业务有望快速增长的公司：


万润股份


公司业务分为三大版块：信息材料，包括液晶单体、 OLED 中间体等；环保材料，包括模板剂、沸石、分子筛等；大健康业务，包括医药、生命科学、体外检测等。


信息材料OLED爆发在即。公司信息材料版块主要包括液晶单体OLED中间体，其中液晶单体产能销量今年一季度增长速度在 30%左右；公司 OLED相关产品近几年营收保持高速增长，公司OLED相关材料的生产主要是上市公司、子公司九目和子公司三月在做，其中上市公司和九目主要是生产OLED中间体，三月主要做OLED单体和下游产品，比如照明产品等。公司OLED中间体的生产能力是全国第二，有近8000吨的产能，单体产能在10吨左右，随着OLED的爆发，这一块业务未来有望以更快的速度增长。


蓝思科技


在行业格局异常稳固的情况下，看好蓝思科技防护玻璃受益于OLED屏趋势，未来3D玻璃对于平面及2.5D玻璃的替代，将给公司带来规模上的进一步快速增长。另外未来智能终端前后盖有望具有玻璃材质，这一变化也将进一步推动蓝思科技规模的腾飞。


蓝宝石作为窗口材料应用之瑰宝具有光学性能突出、强度高、耐划等优势，未来有望随智能可穿戴爆发而全面受益。而蓝思科技已打造蓝宝石完整产业链，增发项目释放大量产能。


玻璃外观件已经在多种智能硬件中应用，未来空间巨大。考虑到苹果手机巨大的用户量，此次如采用玻璃机身，将为玻璃外观件带来显著市场空间，玻璃的最早投资机会将会是设备。蓝思科技为苹果最大玻璃供应商，水晶光电和利达光电拥有玻璃材料设备和相关技术。


OLED产业链备战气氛渐浓，概念股活跃。可关注：蓝思科技、濮阳惠城、大富科技、锦富新材、隆华节能。