商炜：9.20商品期货今日操作建议及行情分析

【行情概览】

昨日美元指数继续在100日均线附近挣扎。美联储或将释放12月加息信号才是突破点。而纽约梅隆银行的数据显示，对于努力确定美元走势的外汇交易员而言，或许美国国债收益率曲线才是关键。随着市场风险偏好的改善，美国两年期国债收益率一度触及2.816%，刷新十余年来高位;美国10年期国债收益率一度升至3.07%，为4个月高点。美债收益率曲线日益趋于平缓。

昨日工业品整体维持反弹节奏，不过从冲高力度来看，黑色板块遭遇横向强压，出现一定幅度回落调整，化工板块受原油强势支撑，明显强于其他板块，有色板块以沪锌反弹力度最强。目前工业品集体反弹十分正常，商炜预计周四、周五应该是变盘节点，主观预期盘中应有一波集体回落出现，可以重点观察回踩短线支撑表现，目前适合短线参与。农产品板块，油脂、棉花进入回落下行走势，思路应维持反弹沽空，粕类留意关键横向压制，倾向于反复震荡洗盘，苹果突破关键强压位置，不过惯性拉升之后还有洗盘回落机会，给回落机会空单择机离场。

一、金属：

【沪铜1811】

沪铜昨日大幅高开震荡盘中保持相对强势报收阳线。沪铜前期一直保持弱势空头思路短期强势跳空高开，近期沪铜连续强势反弹，行情有望走出转势多头，建议多单持有，盘中激进可尝试少量建仓多单，稳健空仓等待有效突破50000重要关口后再入场。建议：沪铜短期超跌反弹强势上涨多单可持有，盘中激进可以60日线49100附近为短线防守进多参与，稳健空仓观望等待行情有效突破50000整关再介入。

【沪镍1811】

周三沪镍最低触及101500，尾盘小幅回升，小阳线报收。从沪镍走势来看，昨日盘中出现一定幅度回落杀跌，不过下行并未流畅，盘面进入横向洗盘。该阶段可以重点观察104000一带，预计冲破该线仍有一定难度，洗盘回落阶段，可以观察101500-102000一带，参考短线下探目标位置。建议：沪镍转入横向洗盘走势，短期关键压制对应104000一线，盘中可以依托该线新仓空单逐步介入，预计依托103000反复震荡之后，应有一定幅度回落出现，下方观察101500-102000一带，参考回落下探目标位置，可以测试阶段空单择机减持离场。

【螺纹1901】

螺纹昨日高开高走盘中冲高午后回落报收阴线。昨日早盘后提示空单入场日内浮盈隔夜，黑色钢材近期一直保持空仓观望态度，昨日提示进场是由于短期连续小反弹至9.11日大阴线一半回抽位4180-4200附近未过，商炜认为短期有调整迹象，故在4180附近空单入场夜盘止盈短线出局，建议空单可持有，盘中激进则可继续尝试短空参与。建议：短期反弹有滞涨迹象建议空单持有，盘中激进则可继续以4180-4200附近为短线防守进空，稳健继续保持空仓观望等待中线趋势确认再入场。

二、能源化工：

【原油1812】

原油昨日跳空高开盘中冲高回落日内保持相对强势收小阴线。原因近期一直保持强势多头短期高位回落调整，近期重点关注下档支撑520附近能否产生有效止跌，止跌后有望重新走强，继续保持多头思路多单持有，盘中空仓观望等待调整止跌阳线后再继续入场多单，激进则可尝试少量建仓多单。建议：短期原油小幅调整短期重点关注520附近能否有效止跌，建议多单持有，盘中稳健空仓观望等待调整止跌阳线后再入场，激进则可以520为短线防守进多。

【橡胶1901】

橡胶昨日跳空高开低走盘中探底回升报收小阴线。橡胶近期围绕60日线上下波动未有趋势性行情，中线空头趋势未变短期弱势整理近期处于相对低位，极有可能走出超跌反弹行情，橡胶短期重点关注下档支撑12000上档压力12300附近方向选择，建议空仓观望等待短期方向确认后再入场。建议：橡胶短线破位短期空单可持有，盘中激进可继续尝试高位建仓空单，新仓空单止损还是放在12300附近，稳健继续空仓观望等待短线方向确认后再入场。

【焦炭1901】

焦炭昨日高开震荡盘中冲高回落日内保持相对强势报收小阳线。焦炭近期连续弱势反弹但一直处于回抽位2350之下运行，尽管短期小幅反弹但力度较弱，行情还是有望重回弱势整理，近期行将围绕均线附近上下震荡的概率高，建议空仓观望等待中线方向重新确认再入场。建议：焦炭短线空单减仓，盘中稳健继续空仓观望等待中线方向确认后再入场，短期重点关注2250附近方向选择，在此之下继续保持弱势反弹思路。

【TA 1901】

TA昨日低开震荡盘中弱势整理日内大幅下跌探底回升报收下影阴线。TA这个品种近期一直处于领头羊走势，前期领涨近期领跌，而商炜有幸将此品种的涨跌中段都捕捉到位，短期由于跌幅较大，建议空单减仓，盘中空仓观望等待反弹滞涨后再继续入场空单。建议：TA短空可继续持有，短期跌幅较深有超跌反弹可能，老仓空单防守放在7300附近，建议盘中稳健空仓观望等待反弹滞涨后再继续入场空单。

三、 农产品：

【棉花1901】

棉花昨日大幅跳空低开低走盘中弱势整理下跌报收阴线。中线棉花处于弱势空头趋势未变短期延续弱势整理，空头行情有望持续，近期在棉花这个品种一直保持弱势空头思路，未来有望再创新低，建议空单持有，盘中可继续尝试高位建仓空单。建议：棉花短期延续弱势整理空单继续持有，盘中可继续建仓空单，新仓空单防守更新至16300附近回抽位。

【苹果1901】

苹果昨日高开高走盘中强势上涨日内保持相对强势报收阳线。对待苹果这个品种一直保持强势多头思路，中线多头强势未变，昨日强势突破12000整数关口，继续保持强势做多多单持有，近期在早评博客中提示突破12000加大多单仓位昨日行情如期而至，短期可继续尝试激进进多。建议：苹果中线强势多头多单持有，一直保持此品种滚动做多思路未变，短期可继续建仓多单，新仓多单止损放在前期压力变重要支撑的12000整数关口。

【豆粕1901】

豆粕昨日高开震荡盘中横盘整理报收十字星。豆粕近期连续弱势反弹短期反弹至60日线附近遇阻横盘震荡，近期还是重点关注60日线3180附近方向选择，行情一旦延续强势反弹则有望走出转势多头，操作上建议空仓观望等待中线方向确认后再入场。建议：短期反弹未变整体弱势趋势建议空单减仓持有，盘中重点关注3180-3200附近方向选择后再考虑入场。短期方向的选择决定着后期中线的多空趋势。

文/商炜