一个故事看懂股市的本质：

从前，在一片广阔的大草原上，有很多只母鸡。

他们，吃着火锅唱着歌，吃着青草下着蛋。

但是，母鸡们又不愿意像这样日复一日的吃草，下蛋。

于是，一场革命性的变革即将到来……

1：股票的产生

一天过去了……

于是，猴子的50张母鸡券就被称为“股份”，而猴子的1000块钱投资，就叫“按20倍市盈率入股”。

啥叫市盈率?就是母鸡券的价格除以每年可以领到的鸡蛋，也可以理解为多久“回本”。

这个数字，越低越好。

母鸡关键词：股份;母鸡券(股票);市盈率(市值÷每年净利润)

2：股东的权益

一年过去了……

又过了一年……

母鸡关键词：这就叫做有效率的再投资。

没过多久，聪明猴投资母鸡的事儿在动物圈传开了。

于是，动物圈的第一次股权交易发生了，而单张母鸡券的价格，也从20元，上浮到了22元。

这就是股价上浮的原因之一。

母鸡关键词：再投资;价值股(即高市盈率，高分红或者股息，也就是确定性收益比较高，但成长空间比较有限的公司)。

3：市场的形成

从此之后，动物圈算是炸窝啦~~各种动物都蠢蠢欲动，尤其是那些安安稳稳下蛋的母鸡们。

而母鸡必须在老虎家做体检，登记所有信息，方便动物们深入了解母鸡;

另一方面动物们也容易找到自己的交易对手，这样傻傻的犀牛大象也毫不费力就可以买卖母鸡券了!

母鸡关键词：散户(一个悲伤的故事)。

4：股价

现在我们来做个大胆的猜想!

那么在许许多多个夜晚，什么都没有发生，还是原来的母鸡，还是生普通的蛋，为什么母鸡券还是涨了跌了?

原因很复杂，或许是猴子认为母鸡会变胖，或许是因为猩猩想娶媳妇儿急需用钱。

但无论什么原因，母鸡券的价格上涨或下降，母鸡都得不到任何直接的好处或坏处。

还是原来的母鸡，还是生普通的蛋。

而股价，有时候跟母鸡本身，并没有什么卵关系。

我们做股票的人一定知道股票市场有主力，主力会刻意误导散户，主力明明要启动行情却偏偏故意先来个大跌，导致我们看不清楚真实的方向，该买的时候卖，该卖的时候买。这样的行为就是通过策略强加于我们的风险。

同样如果我们看穿了主力的误导，我们就找到了最坚实的买入信心与证据。所以我们既会因为主力的误导而做出错误选择，也会因为主力的行为而获得机会与利润。所以这也是赢亏同源的。

但主力的操作分析起来感觉还可以，好象真的是有风险也有机会，但为什么到了真实的操作上，散户们总是吃亏受伤呢?因为这是由策略型风险的高技巧性所决定了的。

主力做出的操作都是建立在人性的对立面上的，你要想你的操作能跟上主力的节奏你就必须能作出违背人的本性的操作。这样的操作如果没有建立在熟练驾御自己心灵的基础上你是绝对做不出来的，这也正是市场上散户，总喜欢买入还没有启动的股票，而对主力发动行情的股票视而不见的根本原因!

主力控盘就是要通过他们的操盘技巧，来达到让股票的走势违背人性，从而让众多小散看得见却跟不上。这样的策略型风险给予散户的结果，就是散户捕捉不到大的波动，来对冲他们固有的系统性风险，然后心态再变坏，再自己主动制造人为主观性风险，从而达不成到在市场上获得利润的目的。

从承担风险类型的区别来看，散户面对主力就已经很吃亏了，因为主力只承担两种类型的风险：系统性风险和人为主观性风险(主力也是人主力也会犯错，只是主力的水准比散户高多了，这就好象职业牌手对普通德州扑克玩家一样，大家都有错误，只是职业的犯的错比业余的少得多)。

而策略性的风险已经通过技巧的控制与违背人性的操作手段，把风险完全转嫁到了散户身上，同时还转嫁了部分系统性风险给散户。

散户就吃亏多了，不但要为系统性风险买单，还要承担自己因为经验不足或对市场认识错误或心灵失去控制所带来的人为主观性风险，同时还因为主力的操纵，被强加了策略型风险在身上，所以散户的成功率那么低，老赚不到钱再自然不过了。

有那么多风险类型需要对冲，散户获得的那些微薄的利润那里够看，只有不停的亏损自己的本金来对冲了。

其实玩股票不太容易认识到第三类风险的存在，因为股票的表现形式太过复杂了，但德州扑克却不一样，我们每一个人都可以象股票市场中的主力一样，通过技巧来运用策略，并达到误导对手的目的。相对这点而言，股票市场就很不公平了，我们只能被人家用策略攻击，而我们却不能主动的对主力出手，唯一能做的就是，凭借我们的能力来识辨判断主力的招数。

说到这里我总结一下，我认为股票市场有三种类型的风险，或者说任何搏奕的领域都会有这三种层次的风险。

其中系统性风险是不可规避的也不需要规避，因为你规避它就也在规避利润;而人为型风险我们一定要规避，因为它本身并不能给你带来利润，但却需要你用赢利来对冲，所以你规避的越多你的系统能剩给你的利润就越多;而策略型风险则是最难把握的一种风险类型，却同时也能带来最丰厚的回报。只是它的技巧性太强，对人的素质要求也及高，需要不仅要精通这个游戏，也能轻松驾御自己心灵的人，才能通过它逆转主力强加于你的风险，反而取得超乎寻常的利润。

策略型风险也不能规避，因为他是别人强加于你的，但美好的地方在于它也是赢亏同源的。即可以是风险也可以是利润，因人而异，看你的修行水准的高低。但因为它反人性的特点，所以交易者需要拥有极好的应对策略与完美的心灵驾御能力，而这才是真正最难学的地方。

同时我也认为正是因为股票市场由于策略性风险的存在，所以它并不是一个纯概率型交易市场，它是一个以搏奕为主，概率为辅的市场。决定你在这个市场收益的最根本原因并不是你算概率能力的高低，而是你搏奕能力的比拼。

所以我基于以上认识，组建了自己独特的主力针对交易系统，这个系统是以搏奕为核心，心灵驾御为前提，量化概率统计为基础的交易模型。因为是搏奕，所以自然不可能是机械系统，法无定法，道非常道。在搏奕的世界中唯一不变的那就是变，可虽然变有些本质的东西却又从未改变。

炒股最重要的，还是尊受规则。一直这样说，任何游戏都必须有规则，任何玩游戏的人要想成功通过，必须遵守规则。股市其实说白了就是一场零和游戏，短期的失衡，是为了长期的平衡。

胜者眼盯规则：在他们看来，有三个至关重要的事情，第一是买入问题，第二是卖出问题，第三纠正错误问题。只要自己的操作仍然有钱赚，他们不会随便更改自己的操作原则。看到别人的股票涨停不眼红，看到别人翻番不眼红，看到别人有内募消息也不眼红，严守自己的操作原则。只有等到自己的操作跟不上节奏时，才会找出自己的错误，及时更改。这就好比尊受一年四季的自然规则，春种秋收，而如果当地不适合种稻米了，才应该选择大米、玉米还是高粱了。

输家心存意外：在他们看来，赚最多的钱才是自己的原则，殊不知股市说白了就是一种高级赌场，输赢各半，不把风险控制好，到哪里去找利润?很多输家赚了10%了，想赚20%，结果事与愿违，不但没有赚钱，股价反而跌了10%，这个时候你要他抛掉，他是不会抛的，他会说“万一我抛了涨上去怎么办?”而如果亏了20%甚至40%的时候，打死他，他也不会抛了，他会说“我都亏了这么多了，总有一天会解套的”。他们没有自己明确的思路，你给他一只好股票，他会怀疑“万一不涨怎么办?”好了，你给的股票涨上去了，他会问“涨了这么多了，还可以追吗?”终于追进去的时候，股票开始调整了，他会问“怎么我一买进去就开始跌了啊?这只股票还有多少空间啊?”股票调整的时候比较长，他会问“这到底是庄家在洗盘还是在出货啊?”终于结束了调整，重新展开上涨趋势，他会问“现在可不可以加仓啊?”…… 整个操作都是处于混沌状态，没有自己的思路，走了第一步，就不知道下一步怎么走，这怎么能操作好?也难怪很多人在牛市里都一直在重复“坐电梯”和“解套”这两个故事了!

换位思考：假如咱是庄家

第一，如果咱是庄家，在牛市里，咱一定会非常喜欢下跌。牛市的股票整体来说是处于供不应求的状态，尤其是一些业绩优良并被机构资金扎堆的蓝筹股，有时候想买都买不到。正是因为供不应求，股价只得一路上涨。而在牛市里的下跌多半不是机构出货，而是机构在吓唬散户，让散户抛售筹码。因此，咱非常喜欢下跌，在牛市里买下跌的股票是非常安全的!

第二，如果咱是庄家，咱一定要制定严格的战略思想。因为998点以来的这波牛市非常难得，咱要努力从策划、调研、认证、计划、压仓、建仓、洗盘、拉升等各方面制定出明细计划，时间很可能在三年以上。整个过程很可能在五年、十年甚至更久。比如说中国石化，国家标志性的企业，其成长性和权威性不容任何人质疑。那么咱就会长期埋伏，一旦散户进得多了，咱要尽力压仓洗盘;一旦散户走得差不多了，咱就快速拉升。不求短期内快速上涨，只求长期内利润可观。因为短期的快速上升会透支行情，细水长流才是智者的生存之道。

第三，如果咱是庄家，咱就不会在乎是否买在最低和卖在最高，也不会强行要求自己每次操作都赚钱。很多散户刚进股市就一门心思想买在最低，卖在最高，而且巴不得每次买进去都赚钱。其实炒股哪里有这么容易啊?先说最低和最高问题。股价探到最低往往只有那么一瞬间，咱不去碰这个运气，卖在最高更是相当难，往往受政策面一影响，咱也经常很无奈。只要卖出去的价格和买进来的价格有差价，咱就满足了。再说每次都赚钱的问题，俗话说人有错手，马有失蹄，只要咱每次赚钱是翻倍，而亏钱只亏10%以内，亏个一两次有什么关系?在咱看来，大赚小赔才是常胜秘诀!

第四，如果咱是庄家，咱从来就不会全仓杀进全仓出去。全仓是无知者所做的冒险游戏，当然，某些无知者可能会因此而发达，但是大部分无知的冒险者死得都很惨。因为一旦系统性风险来临，泥沙俱下，风险相当巨大，自己几乎没有退路;另外一方面，如果市场出现一只更好的个股，你会因为没有钱而烦恼。何况咱还要花很多钱去引诱散户帮忙抬轿子;要很多钱在一定高度给报社塞点红包，要他们给咱故意发布一些利空消息，让散户抛掉股票，然后自己去买回来;要花很多前在咱快要出货得时候再给报社、电视台塞点红包，让他们给咱故意发布一些利好消息，让散户去追高。所以，咱从来不会全仓杀进和全仓出局。

第五，如果咱是庄家，咱一定不会固步自封，咱一定会随着行情的变化而不断变化自己的操作思路和操作手段。熊市里有熊市的操作思路和操作手段，如果拿到牛市来，肯定是行不通的，在牛市里咱要有全新的思路。咱的思想变化不会仅陷于牛熊的变化，更多的是针对散户来的。等到散户熟悉了一种方法之后，咱要寻找另外一种对付的方法，总而言之，咱要先人一步。

第六，如果咱是庄家，咱一定要盯住龙头不放。在散户看来，散户就像一个惊世美女，他们只敢远远地偷望着，而不敢过去搭讪一下。缘分很多情况都是自己争取的，机会也是自己的争取的，你如果大胆跟那个美女说几句话，也许她就会成为你的娇妻;而如果你连正眼都不敢看她，她多半成为别人的妻子咯!所以，咱是庄家，咱盯着龙头股不放。因为龙头股每次上涨幅度比较大，而下跌的时候又抗跌，何乐不为?

第七，如果咱是庄家，亏了钱不会怨天尤人，咱会找出自己的错误，并加以改正。在讲述咱第七条“如果”的时候，咱讲一个笑话。一个打高尔夫的人打了几次都没打进，每次都骂“去他妈的上帝!又打偏了!”这个时候来了一个修女，修女劝告他千万别骂上帝，别把上帝惹火了。但是那人并不买帐，继续骂“去他妈的上帝!又打偏了”，这个时候上帝终于发火了，轰隆一声巨响，一个闪电击向打球的人。但是声响过去后，那个打球的人发现自己并没有死，倒是旁边的修女被雷打死了。这个时候，只听到天空中传来上帝的声音：“去他妈的，又打偏了!”呵呵，就连上帝都会犯错误，何况我们这些凡人呢?犯了错误不能逃避，更不要气馁，知错能改，善莫大焉啊!

好了，咱过瘾就过这七条瘾吧。

上述七条“如果”，虽说是从庄家的角度思考的，其实也正好应证了我们散户的不足之处。第一条，我们散户也需要有严格的操作思路，非则像是一只无头苍蝇，到处乱飞;第二条，我们散户害怕下跌，殊不知在牛市里就是要买跌卖涨，而不是追涨杀跌;第三条，我们散户喜欢全仓，由此带来的风险是相当大的;第四条，我们散户喜欢钻牛角尖，追求买在对低又卖在最高，而且追求每次操作的赚钱，可是一条鱼我们有必要全部吃掉吗?吃掉鱼身已经饱了，何必再去吃鱼头和鱼尾反而让自己消化不良?第五条，我们散户想追求最高利润，却有不敢追龙头，结果不但没赚到钱，反而亏损;第六条，我们散户，尤其是年纪大的朋友，90年代的炒股思维拿到现在来教训新股民，而自己的思路很难跟上时代的变化，结果仍然亏损严重;第七条，我们散户亏了钱喜欢埋怨，埋怨别人，也埋怨自己，结果钱没赚到，倒是赚了一脸的皱纹和一头白发。赔了夫人又折兵啊!

任何形式的分析都不能预测将来的价格行为。对你来说，重要的事是掌握自己所需的工具并知道如何利用它们来改进已经行之有效的东西。

交易是一个更为关键的因素，需要成为你教育的核心问题。学习交易内容：学会如何避免犯常见的错误，控制自己的行为，避免情感上的干忧以及有效地管理风险。

学习投入的最大收获集中体现在了解赢利者如何思考而不是他们如何交易上。因为交易是一个主观和自我的过程，认识别的交易者的方法将适合自己或自己交易的属性是说不通的。而期望从自身经历学到赢利行为则是值得赞扬的，通过观察别人的经历与自己经历的相似之处，我能够学会如何改进自己的行为或避免养成糟糕的行为。

交易中，你没有选择，你也不可以通过和谈化解冲突的人。你面对的只有杀人或被杀的局面。你的敌人也面临着同样的情形，你可以很确定地认为他正在对你想着同样的事。

总体赢利的交易者在激烈的战争中寻找到了赢利的方法，保证自己不会被杀。你作为交易者，研究赢利交易者获得的东西会比你研究赢利理论多得多，就像打胜仗的军官通过实战获得的经验要多过书本中获得的经验一样。

我们对价格做出有价值判断的过程中投入的精力越少，承认自己犯了错的速度越快，我们获得的利润就可能越多。

如果你为遭受损失而责备自己并不停地想那笔损失本可以避免，那么你就为一个已经很紧张的过程增添了更多的紧张因素。

对自己的行为加以控制将能阻止你“挥霍”掉全部资金。当然，改变不是一夜能够完成的事，任何一个没有接受过训练的交易想挣到钱都是不合常理的。

市场还是市场，不管有没有你的参与以及你发生什么变化，它都存在着。

记住下面的交易法则，让你收获良多。

1、 了解你的游戏。千里之行，始于足下。

2、 制订交易计划。如果你疏于计划，就是在计划失败。

3、 用概率思考。

4、 了解你的时间框架，采用多重时间框架。

5、 不冒险肯定会遭遇失败。如果你不冒险，风险最终还是会找上门来。没有什么方法可以逃避风险。如果一个人总想着躲避风险，那么终有一日，他将不得不吞下苦果;要么被迫接受自己不喜欢的局面，要么面对突如其来的风险。

6、 止损指令时刻需要。

7、 绝不为亏损交易加码。如果你不知道自己是谁，那么市场就是一个供你发现自我的昂贵场所。

8、 别过度交易。我想再重申一次，我从不通过频繁交易挣钱，我的钱是静观其变得来的。

9、 保持良好的记录并注意审视。犯错是生活的一部分，而对错误的反应才是真正重要的。

10、 为赢利交易加码。要想得到果实，必须先爬上树。

11、 了解你的赢利目标。如果你不知道自己要去什么地方，你将可能在不该停留的地方停 下脚步。

12、 跟随趋势交易。趋势是你的朋友。

13、 有效管理资金。获得成功依靠的不是充足的资金，而是正确的使用资金。

14、 知道何时休息一下。朋友，当眼前一片黑暗时，不要冒进，等到天亮。

15、 定期收加资金。

16、 你所需要的唯一指标V/OI

17、 研究赢利的交易者。我们应该养成这种习惯，只读最好的书。