奇顺投资：2020-11-3各品种大行情走势预测

以下内容是明日重点品种走势分析，敬请大家仔细阅读，可参考奇顺团队分析思路来操作。

2020年11月3日铁矿行情解析

本周铁矿石或在760-820区间波动，较之前偏强运行。但后期谨防秋冬季北方地区环保限产措施加严，钢厂开工率受限。加之四季度海外矿山发运量趋增，铁矿石市场悲观预期增加，远期或维持偏弱震荡。从国内矿产量来看，国家统计局公布的1-9月份国内铁矿石产量为6.36亿吨，仅比去年同期增长0.25%，在铁矿石价格涨幅较大的二季度和三季度，其产量恢复明显不及预期，导致国内矿供应相对偏紧。近期进口矿发货量和到货量恢复较快，供应有再度趋向宽松的可能;若京津冀、长三角和汾渭平原等环境敏感地区秋冬季限产政策严格执行，将抑制铁矿石需求回升;美国大选临近，若风险资产偏好下降将不利于铁矿石价格持续反弹;欧洲等地疫情反弹，成为全球宏观经济新的不确定性事件。铁矿石持续累库，但盘面前期调整消化一定利空，随着钢材需求向好，钢厂利润微增，钢厂拿货意愿提高，另外，随着发货回落，11月到港量或将回落，尤其是澳矿整体库存压力不大，对盘面支撑较强。目前高基差亦限制盘面下跌空间。但目前总库存已回升至去年同期水平之上，欧美疫情反复、美国大选等宏观扰动加剧，亦限制盘面上行高度。

铁矿期货操作建议：铁矿走势区间调整，板块整体上扬，铁矿高位调整，操作上以820-720之间高抛低吸为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月3日螺纹行情解析

目前成材仍处于旺季的去库周期内，现货价格在去库周期内有所回升，而钢厂利润在成本总体稳定的情况下也有小幅扩张。我们认为在10月下旬到11月初的去库周期内，在现货价格和盘面贴水的加持下，螺纹盘面在成本线3400左右存在支撑，但从旺季以来的表需及去库速度看，除了10月初当周表需和去库表现较为突出外，剩余时间终端需求的旺季表现并没有明显超出季节性的范畴。昨日钢谷网表需数据较好，提振了黑色系整体的市场氛围，关注今日钢联产销数据情况，若周度去库仍然在70万吨以下，那么螺纹在11月华北地区逐步步入开工淡季后存在下行驱动。当前钢材市场正处旺季，但需求高点或已出现。进入10月以来，建材终端需求的释放力度较三季度有明显改善，并且全国多地在四季度的赶工情况依然存在，板材类订单依然较为饱满，终端需求的延续性仍有值得期待的空间。年末供应端维持降势，高炉产能利用率和铁水产量继续下降为主，电炉企业产量在废钢供应偏紧格局下也将有所回落。冬储之前，钢材产量和库存有望持续回落，但供应压力仍将持续。整体年末供需趋弱，钢市缺乏更多利好支撑下，预计螺纹钢期货稳中偏弱运行。

螺纹期货操作建议：螺纹量能逐渐增加，走势区间上扬，走势突破压力，操作上以3400-3850之间高抛低吸，短空为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月3日焦炭行情解析

从现货市场来看，现货焦炭价格报价坚挺，库存继续下降，市场乐观预期延续。从焦炭多头的逻辑来看，多头逻辑主要集中于以下几点：1、需求维持高位，从本周钢材的降库速度来看，降库存速度延续高位水平，钢材的高库存压力缓解，钢厂利润回升，意味着高炉减产的概率进一步下降，焦炭需求维持高位。2、焦炭产量增加有限，受到山西去产能的影响，部分焦化厂的生产退出，尽管有新焦炉的投产，但实际投产的速度偏慢，短期焦炭产量回升的空间有限。3、库存继续下降。从本周焦炭的全国总库存来看，本周库存继续下降，逼近700万吨的重要关口。焦炭供需偏紧格局没有改善。但从空头来看，当前焦炭的价格已经处于年内高位，从焦化厂利润来看，焦化厂的吨焦利润水平是黑色产业的加工环节中利润最好的一环，焦化利润率已经远超钢厂的利润率水平，焦炭提涨的难度较大。我们认为，短期焦炭多空分歧较大，但在钢材库存大幅下降，焦炭需求维持强势的背景下，焦炭期货价格的向上驱动没有改变。从焦炭现货来看，焦炭现货供需紧张的格局没有缓解，市场对于焦炭现货的第六轮提涨预期增强，焦炭期货震荡偏强延续。

焦炭期货操作建议：焦炭走势区间调整，上方承压调整，操作上背靠2290-2100之间高抛低吸，区间多单为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月3日沪镍行情解析

短期内镍市推涨热情将转化成抗跌性表现，因此建议谨慎做空。而未来一周，美国大选临近，“黑天鹅”事件出现的可能性上升，暂时离场观望或是更好的选择。从中长期来看，美指难以持续走强，在外围放水基调难改的局势下，镍市凭借良好的基本面因素，仍有突破前高的可能。菲律宾突发事件影响消退后，镍矿出口将趋于稳定。由于镍矿价格持续高企，镍价或继续以高位震荡走势呈现，宜暂观望。不过不锈钢市场转弱后对于原生镍价格的负反馈，以及印尼镍铁流入加速后，沪镍价格将重新面临压力。供应端的扰动是镍价大涨的主要原因。菲律宾亚洲镍业周三表示，因员工感染疫情，卡拉加地区HMC镍矿山周二开始暂停运营，该矿山约占该公司总矿石销量的11%。与此同时，台风、雨季等天气因素也导致镍矿出货量受到影响。随着菲律宾雨季的到来，国内镍矿的进口会出现断崖式的下跌，从数据端和情绪端都会有明显的反应。但是需要提及的是，印尼禁矿之后，镍铁产能出现了快速的发展，会弥补国内镍矿不足的局面。不过，雷连华表示，雨季来临，菲律宾Hinatuan镍矿的停产更多的是从情绪端对市场、价格产生冲击，供需的影响弱。

沪镍期货操作建议：沪镍走势区间调整，盘整为主，区间112000-130000高抛低吸，操作上滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月3日动力煤行情解析

目前港口倒挂有所恢复，但市场煤发运量仍然较少，港口价格跳涨导致港口贸易商捂货情绪较高，港口高质量可售货源较少，目前下游采购仍然以低硫煤为主，港口价格开始上行。随着北方、华中地区陆续进入供暖时节，港口需求仍然存在，对港口价格有一定支撑。虽然上游不断放出增产消息，但港口库存未见起色，低硫煤仍然紧缺，低硫煤报价上浮较高，预计短期内港口低硫煤价格仍然有一定上涨空间。而今年秋季集中检修期间，经过路港共同努力，增加进车，秦港库存稳中略升，目前，黄骅港、秦皇岛港下锚船增多，贸易商普遍按指数上浮报价，检修接近尾声之际，动力煤价格回到上涨通道，短期非电终端生产仍将处于旺季，北方也将逐渐步入供暖季，火电生产和电煤消费需求将有所提升。铁路和港口抓住机遇，加强运输组织、优化电煤运行径路，充分发挥主要煤炭运输通道作用，提升煤炭运输能力。检修期间，秦皇岛港煤炭调进、调出保持平衡，确保了库存相对稳定，较好满足了下游用煤需求，促进了煤炭市场的稳定南方地区电厂日耗高位，且沿海地区进口配额所剩无几，综合预计短期动力煤价格偏强运行为主，具体看下游市场需求。

动力煤期货操作建议：动力煤区间调整，形态突破，量能逐渐增加，操作上650-550之间滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月3日原油行情解读

就数据情况来看，实际公布值为432万桶，对原油造成了较大的利空影响，原油也乘势下跌近2美金空间，当前原油EIA库存数据影响仍然未曾结束，仍然有继续下跌的表现。从明年1月开始，欧佩克+集团将放宽目前每天770万桶的集体减产，至580万桶。然而，欧洲和美国的第二轮新冠病毒浪潮正威胁着经济和需求的复苏，也增加了市场对欧佩克+可能不会增加明年初石油供应的猜测。欧佩克+计划从明年1月起将目前的日产量削减200万桶，但需求疲弱和石油输出国组织豁免成员国利比亚的供应量增加可能会使这些计划落空。不排除欧佩克推迟放松减产，甚至进一步减产的可能性。美国原油库存增幅高于预期引发新一波卖压，与此同时，围绕飓风Zeta对供应影响的担忧也已经消退。在缺乏疫情财政援助方案的情况下，新冠病例数增加，也打击投资者的风险信心，预计人气低迷将令未来一天油价继续承压。美国原油库存增幅为7月份以来最高，加之欧美疫情扩散打压石油需求，国际油价大跌超5%，布伦特原油期货跌至6月份以来最低。新冠病毒在欧洲一些国家和美国蔓延，给石油市场带来需求下降的压力。技术面，油价短期或维持震荡偏弱运行。

原油期货操作建议：原油受外盘影响，区间调整，内盘原油整体磨低调整，操作以280-200之间高抛低吸，上方压力290一线，300不稳，区间高抛低吸为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈利自负】

2020年11月3日黄金白银行情解析

美联储、英国央行和澳洲联储等主要央行将公布利率决议，其中美联储决议将是重中之重。经济数据，美国非农就业报告本周将来袭，预计会为本已动荡的市场增添更多波澜。美国大选将迎来投票日，这是本周最重磅的风险事件。最大的未知数是选举结果是否会马上揭晓。提前投票继续创造记录，已经至少有9000万美国人投了票，基本上保证了大多数选票将在选举日之前投出。如果有明显的赢家，股市将上涨，金属价格将在周二整晚或欧洲隔夜交易中上涨。如果这是一场竞争激烈的选举，没有明确的获胜者，或者选举结果被推迟几天，股市将面临压力，人们将转向现金，这可能对金属不利。金银在临近大选阶段，纷纷缓步走高，但是离重启牛市还相差甚远，金银如果能够借助这一波消息面冲破上方阻力，那么11月前期还有走高的可能性，如果本周未能达到预期，那么金银再度大趋势走弱就难以抵挡。美国大选之前，整个贵金属市场都会有巨大波动。市场避险情绪提振了美元，打压了黄金和白银，但金价银价的跌势不太可能再进一步。在疫情和美国大选的影响下，金价银价会继续波动，最终会吸引避险情绪的支撑。

白银期货操作建议：白银走势调整走涨，受外盘影响上调力度逐渐接近尾声，形态区间高点，操作上以5450-4800之间高抛低吸滚动操作，获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月3日棉花行情解读

因海外疫情再度爆发，担忧心理较重，美棉M级港口价格随期货大幅下调260元，报12950元/吨;当前内外棉价差扩大，相差1711元/吨。当前内外盘面属于震荡调整阶段，导致棉价波动大，内外棉价差高位波动，但收储在即，预计后市回落概率较大。原料库存回升加上价格高位抑制下游的采购需求。10月份之后也开始进入到消费的淡季。后期棉花价格可能偏弱运行，但是向下依然有成本支撑。新棉的供应将进入到快速增长期。棉花昨日夜盘突然大幅异动，几分钟内大幅上涨，然后又快速回落。小散们估计吓坏了吧。棉花的现货价格今年异常强劲，新疆棉花目前价格已经高于盘面价格，且今年的棉纱需求有转强预期。新疆棉花成本多在16000元/吨以上，但21日国家发改委对于50万吨新疆棉轮入公告发布，棉纺市场心态也多谨慎，并新高价位成交几乎不多，下游客户难以接受。所以一些纱厂反映，表示万一棉价出现明显反复，库存棉花反而又是亏损的主要原因了，所以当前棉纺市场观望为主，但国外疫情爆发明显，而欧美国家对我国还是有一些不利因素仍相对困扰出口市场，再加上高价下，使市场贸易商和纺织厂的接单也渐谨慎，而却持续大涨下，也导致一些订单流失。

棉花期货操作建议：棉花期货整体调整，周期均线上扬，放量突破，操作上以15500-13300之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月3日橡胶行情解读

10月份橡胶和塑料制品业增加值同比增长7.8%，比上半年、一季度分别提高12.2个和20.0个百分点。随着海外市场持续恢复，轮胎产品出口进一步好转，前期因疫情影响，国外市场基本关闭，货物无法进港，随着前期存货的消耗，市场需求恢复，尤其东南亚市场恢复较快。从生产情况来看，目前昌丰轮胎产能综合利用率80%以上，金宇轮胎、永盛橡胶、米乐奇轮胎、赛轮轮胎等产能达100%。由于疫情原因，手套需求暴涨，海内外乳胶生产利润高，导致烟片胶全乳胶等高端橡胶产量减少，价格坚挺。海外减产引发进一步减产预期，出口转好泰国游行和台风经过主产区会刺激供应担忧，也是上涨可能的部分原因。受本月原材料涨价影响，目前部分厂家第一轮涨价情况开始实施，终端和贸易环节备货行为略有增加。代理商反映终端需求一般。不管是东南亚产地国受到疫情影响还是拉尼娜气候现象所导致，今年主要产胶国的产量减少已经可以说是既成事实。高溢价的全乳已经有走弱迹象，替代品价格有所回升，这反映出目前终端开始对高价全乳进行反替代，目前天气端还存在不确定性，降雨偏多的时点不确定已经过去，在市场还没有看到交割品供应偏紧格局得到明显缓解的情况下，建议投资者不要轻易追空。

橡胶期货操作建议：橡胶期货走势弱势下挫，结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整，近期冲高，有望盘整短线以16000-13800附近高抛低吸，趋势操作以13500-13400附近逢低操作多单，即小时线20日均线，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月3日豆粕行情解读

中美第一阶段贸易协议执行至今，中国对美国农产品采购金额达到230亿美元，为协议目标的71%。市场普遍评估中国在四季度会继续扩大包括美豆在内的美国农产品采购，美豆库存仍有下降空间。国内豆粕市场尽管因大豆压榨量偏高导致豆粕库存增加以及豆油重回升势等因素而上行节奏趋缓，但在美豆不断探出反弹新高的引领下，成本因素和市场情绪仍会推动豆粕价格跟涨。可以维持长线看涨的思路适量持有豆粕趋势型多单，国内方面，且国内大豆、豆粕到港量及库存量增加，豆粕现货行情在内外压力共同拖累下偏弱调整，然而对国内豆粕现货有强劲的支撑，国内豆粕期货跟随美豆波动，在南美干旱炒作证伪前或维持偏强走势。现货基差短期在大豆小幅去库、豆粕库存快速下降下或有所回升，但今年在这种大供应的背景下基差难有太好的格局。南美货源见底，美豆出口需求旺盛将维持去库格局，全球大豆供应偏紧，美豆将维持牛市格局。拉尼娜对巴西和阿根廷大豆产量有较大的影响，可能造成巴西和阿根廷大豆减产。豆粕需求强劲，豆粕呈现供需两旺格局，在进口大豆成本端抬升预期支撑下，预计豆粕中长期上涨格局未改，若南美再出点天气问题，那么上涨的弹性将加大。

豆粕期货操作建议：豆粕整体区间调整，操作上豆粕3380-3050之间高抛低吸，上方看区间压力，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月3日白糖行情解读

11月底之前南方糖大量上市之前，市场上可供消费的食糖供应量预计不会高于去年同期，大概率持平，属于均值以下水平，基本面较好，有助于后市白糖价格走高。此外，当前糖价相较于去年偏低，糖价存在上涨需求。按照中国糖业协会公布的8月底全国食糖工业库存的数据来进行计算，那么9月底全国食糖工业库存=8月底全国食糖工业库存-9月份食糖销售量=139万吨-80万吨=59万吨，而去年同期9月底全国食糖工业库存为35万吨，那么今年榨季末结转库存将同比增加24万吨。食糖产量逐年增长，11月底之前的新糖产量也从15/16榨季开始持续增长。根据市场预估，20/21年度甜菜糖将进一步增产，11月底之前的新糖产量可能较去年89.76万吨的数量进一步增加，我们按照90万吨来预估。11月底之前南方糖大量上市之前，市场上可供消费的食糖供应量预计不会高于去年同期，大概率持平，属于均值以下水平，基本面较好，有助于后市糖价走高。北半球即将开榨，市场关注重心逐渐转移至北半球的生产情况，容易发生减产炒作利多国际糖价。此外，国际糖市需求较强，巴西食糖出口保持强劲，也对国际糖价存在支撑。此外，当前糖价相较于去年偏低，糖价存在上涨需求。

白糖期货操作建议：白糖走势调整，外盘白糖逐渐上扬，操作上背靠5100-5150滚动操作多单，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月3日棕榈行情解析

10月MPOB报告显示9月份马来西亚棕榈油产量为186.93万吨，与之前三大投资机构预测数据相比有所调低，其中路透预测195万吨，彭博196万吨，CIMB167万吨。但较8月186.29万吨小幅增加。拉尼娜天气会导致东南亚马棕产区降雨量的增加，弱到中等程度的拉尼娜或会提高FFB产量。印尼气象气候和地球物理局和马来西亚棕榈油协会预测10-12月的拉尼娜现象较为温和，但仍然会造成潜在增产影响。自今年下半年以来，在强基本面以及大量资金的推动下，油脂市场一直都在昂扬阔步的向前进，而目前处在领跑位置的当属棕榈油，虽然在十一节前部分多头获利了结致使盘面回落，但棕榈油依然是大批资金推捧的主力阵地，再加上自身较强基本面的支撑，棕榈油再度迎来上涨。目前棕榈油需求的增长还有一个重要的因素，就是今年黑海地区的葵花油出现了大幅减产，导致葵花油的供应出现短缺，而也就使得全球的油脂需求转向了棕榈油以及豆油。南美大豆将开始种植，南美天气对盘面的影响将逐步显现，正如上文所说拉尼娜强度有限，所以它对巴西及阿根廷造成干旱影响的预期也发生改变，如果南美大豆丰收，对美豆的打压将会非常明显。

棕榈期货操作建议：棕榈高位调整，上方看前高压力一线，短线波段介入，操作上背靠6450-6000之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月3日乙二醇行情解析

欧美方向来货量减少，主港库存处于震荡下降通道。下游需求方面，聚酯综合开工负荷稳定88.05%，国内织造负荷稳定在81.2%。中科炼化装置昨日重启，乙二醇国内开工率小幅上升至58.39%。进口端供应小幅下降，国内产量小幅上升，整体供应端改善幅度较小。终端纺织、服装需求超预期回升;国庆节后终端补库带动织造端以及聚酯市场景气度提升，强化四季度纺织、服装消费扩张的预期。涤纶长丝、涤纶短纤市场受益，库存加速向中间商以及下游工厂转移;库存下降带来了价格以及现金流的修复，并助推了涤纶长丝生产的提升，从实际效果看，部分对冲了聚酯瓶片负荷下降的影响，并保障了聚酯负荷的稳定。检修带来了部分地区进口的缩量，但程度上看，是低于预期的;国内煤制装置恢复驱动了近期乙二醇负荷的提升，我们认为，或许是出于平衡全年供给以及合约执行度的需要;与此同时，乙二醇新增装置9月份以来也陆续试车，10月份下旬之后增量存提升的状态，而这将进一步推升国内乙二醇的供给过剩压力。节奏上，近期乙二醇价格虽然已出现连续的调整，但相对成本端而言，尤其是原油价格下跌导致油制生产的利润反向扩张，也将带来乙二醇价格下行空间的继续拓宽。

乙二醇期货操作建议：乙二醇走势区间调整，近期量能增加，整体向上，操作上以3700-3730附近介入多单，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月3日鸡蛋行情解析

需求来看，目前处于季节性淡季，替代品猪肉、蔬菜、鸡肉等价格走势相对较弱。现货来看，近期现货相对疲弱，目前最便宜的现货在3.2-3.3元/斤左右，预计短期难有改观。期货盘面看，12、01合约继续上涨动力不足、市场有修正年底乐观预期的迹象，目前价格盘面套保有利润、产业客户套保意愿加强，预计今日鸡蛋弱势震荡走势为主。除了低迷的蛋价，饲料成本不断攀升也是长期亏损的原因之一，玉米和豆粕双双持续上涨，尤其是主要成分玉米涨幅较大，导致小养殖户饲料成本增长近0.4元/斤，已经达到3元/斤。养殖环节压力较大，尤其是大中型养殖企业亏损时间长，亏损幅度也比较大。需求后期是有增加的趋势，当前需求我们认为是下半年最低水平，后期或有增加，同时电商促销力度加大，库存不高等都对为未来的需求有利。阶段性来看鸡蛋供需正在向好的方向演变，蛋价有望在11月脱离“温水区”。由于玉米、豆粕价格上涨，饲料成本偏高，且天气转凉后鸡蛋存储时间延长，低位蛋价或刺激养殖单位产生惜售心理，因此鸡蛋价格下跌空间亦有限，预计短线鸡蛋价格存窄幅利好，后市鸡蛋价格走势或难持涨，需求张力不足表现下，大局或维持窄幅震荡走势。

鸡蛋期货操作建议：鸡蛋走势区间调整，形态调整为主，整体走势区间盘整，操作上背靠3450-4150之间短线高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

声明：本文章仅代表个人观点，仅供大家参考!不做入市依据，盈亏自负!!!