奇顺投资：2020-11-6各品种大行情走势预测

以下内容是明日重点品种走势分析，敬请大家仔细阅读，可参考奇顺团队分析思路来操作。

2020年11月6日铁矿行情解析

国产矿方面，国内市场报价整体以稳为主，各地区钢厂铁精粉采购价格也暂时持稳。进口矿方面，今日港口现货市场价格整体维稳，市场交投情况尚可。贸易商出货相对积极，目前仍以降低现货库存为主。近期美金市场整体询盘较差，贸易商对后期市场略显悲观，美金市场议价空间相对加大。整体来看，现货市场基本面走弱，国外发货仍处高，港口库存仍在累库，呈现供强虚弱现象。但受成材市场带动影响，原料端价格短期内大跌下行较难。消费端，钢厂利润逐步修复后生产积极性高涨，没有出现超出原有预期情况的减产，国内高炉开工率持续高位。但唐山邯郸区域持续的重污染天气二级响应，钢厂生产不稳定，开工率整体处于小幅下降趋势。基本面来看，矿山发运有望持续维持高位，铁矿石库存仍在持续累库，铁矿的中期平衡预期继续降低，同时进入11月份限产政策趋严及高炉长期运行造成的临时检修将会进一步影响铁矿石需求，基本面转弱的预期继续抑制矿价的上行驱动。下游方面，10月以来成材需求保持正常偏高水平，但采暖季钢材需求的持续性仍存疑，冬季来临后工地减产乃至停工的现象会逐步出现，成材若不能持续去库，黑色市场整体下行压力将加大。

铁矿期货操作建议：铁矿走势区间调整，板块整体上扬，铁矿高位调整，操作上以820-720之间高抛低吸为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月6日螺纹行情解析

因为拉尼娜现象的起止月份恰好处于需求旺季，我们暂且认为这种时间节点的衔接平抑掉了季节性对钢价强弱的影响。螺纹钢价格走势受多维度变量的影响，宏观面、产业面出现大的驱动因素均会削弱拉尼娜现象的影响，使得螺纹钢价格与拉尼娜现象并无相对确定的关联。不过从逻辑上看，拉尼娜气候造成的低温效应导致终端正常开工降低，用钢需求转弱，进而影响价格，于是我们从影响价格变化的根源出发，研究拉尼娜现象对表观需求的影响并得到下表。早盘期螺窄幅震荡，从成交来看，下游采购需求整体尚可，但由于价格连续拉涨，市场对高价资源存在一定的抵触情绪，多数商家反馈市场投机性需求明显放缓。预计短期国内建筑钢材价格或高位盘整运行。随着今日午后期螺的走弱，全天成交较昨日明显缩量。当前，一方面，钢厂成本较高以及下游建筑用钢需求处于相对高位，对现货价格形成有力支撑;另一方面，近期建筑钢材价格拉涨过快，市场对高价资源接受度明显降低。预计短期国内建筑钢材价格或高位盘整运行。通过观察主力持仓动向发现，虽然当日多空排行榜前20主力席位中，多头减持幅度较大，但从席位间主力持仓调整方向和力度上看，多空力量难分胜负，后市期价或趋于振荡。

螺纹期货操作建议：螺纹量能逐渐增加，走势区间上扬，走势突破压力，操作上以3400-3850之间高抛低吸，短空为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月6日焦炭行情解析

今年由于疫情因素，四五月份时国内焦炭价格跌至1800元/吨以下的低位，产业链整体盈利情况不佳，因此焦企启动价格上涨后，有别于此前单次100元/吨的大调涨幅度，而是以50元/吨的速度缓步上调价格，目前焦炭价格虽整体处于高位，但并未达到历史最好水平。供应方面，运城地区在10月底前有240万吨/年产能退出，山西其他地区去产能计划也在逐步落实中，要求仍有1432万吨产能退出。部分地区受环保检查影响有 20%-50%限产。需求方面，钢厂产量维持高位，对焦炭多以按需采购为主，个别钢厂因焦炭库存偏低，对焦炭有一定补库需求，采购较为积极。从供应端看，焦企开工仍维持高位运行，难以形成有效累库，焦炭市场供应偏紧的格局仍未改变，后期将继续支撑焦炭价格强势运行。从需求端看，钢厂高炉开工与铁水产量依旧处于高位，焦炭需求强劲的现象未有变化。焦炭港口价格倒挂，贸易商基本无投机氛围，库存持续下降。综合来看，山西地区受环保检查、去产能政策影响，部分焦企停产或限产，使得焦炭市场供应缩减、整体资源偏紧，加上成品材市场向好运行，各地区钢厂开工率高位，对焦炭需求较旺盛，商家心态普遍良好，对后期市场看涨情绪强烈。

焦炭期货操作建议：焦炭走势区间调整，上方承压调整，操作上背靠2450-2300之间高抛低吸，区间多单为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月6日沪镍行情解析

自4月初受到指数周线级支撑上行以来，沪镍已经完成了前一轮下跌幅度的50%修复位置，再度受到技术性压制。下方支撑上，11万元/吨的小型支撑和周线多头趋势线都将支持沪镍运行在牛市格局中，中长期依然看多。预计后期沪镍行情以进入窄幅振荡为主，有待方向进一步明确。昨日纯镍自身基本面无明显消息，但各大不锈钢厂期盘报跌，钢厂大幅跌价刺激市场买货情绪，镍铁报价受下游影响低位下行，因部分大厂仍坚挺价格，或仍有钢厂高价成交。沪镍昨日弱势运行，日间大幅下跌，夜间原油拉涨，带动有色品目普涨，沪镍涨幅度较小。印尼方面禁矿后主要通过镍铁的形式向我国供应镍元素，而镍铁进口持续呈大增的态势，在印尼镍铁产能仍在不断投放的情况下，预计四季度的镍铁进口仍有进一步的增长空间。菲律宾疫情尚未得到有效控制，新冠肺炎每日新增确诊仍在一千多人的水平，若其他矿区发生聚集性的疫情，或对镍矿供应的影响加大。菲律宾进入雨季，国内镍矿紧张局面依旧难改;并且下游不锈钢产量持续上行，对镍的需求形成支撑，镍价下方空间有限。不过菲律宾镍矿供应受台风以及矿山停运影响有限，加之下游不锈钢价格延续弱势，对镍价形成拖累，短线镍价仍上行乏力。

沪镍期货操作建议：沪镍走势区间调整，盘整为主，区间112000-130000高抛低吸，操作上滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月6日动力煤行情解析

月初，预计动力煤价格走势先是惯性上涨，随后趋稳。运输的恢复，上游发运的增加，环渤海港口库存的回升，促使紧张气氛消失，港口煤价失去上涨动力，预计在11月10日左右，动力煤价将出现下跌。十一月下旬，随着电厂消耗的增加，库存的下降，后续采购欲望将有所提高;而澳洲煤的缺口将带动国内需求旺盛，煤炭市场逐渐转旺，动力煤价格仍有上涨可能。伴随着地产、基建的恢复，以及三季度以来，下游的钢铁、水泥、化工行业的扩张。年底之前的煤炭需求仍将保持较高水平。随着时间的推移，考虑到动力煤采购和进口周期较长的特点，寒冬时节，即使后期进口动力煤数量有所增加，对市场走势影响也不会很大。进口对内贸动力煤市场和价格的冲击减弱，促使国内煤炭价格保持中高位运行。港口库存位于低位，从长江口煤炭库存来看，最新一期煤炭库存为418万吨，2019年同期为635万吨，远低于去年同期水平。从秦皇岛煤炭库存来看，最新一期库存为504.5万吨，2019年同期为653.5万吨，同样低于去年同期水平。季节性需求会出现明显的环比回升，电厂日耗增加明显，对动力煤需求有确定性的提振。

动力煤期货操作建议：动力煤区间调整，形态突破，量能逐渐增加，操作上650-570之间滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月6日原油行情解读

美原油短线快速走高，截至目前，最高点触及38.88。虽然当前回吐了部分涨幅，但是仍然延续了昨日的反弹之势，本周一受助于投资者预期世界上各主要产油国不会再继续增加产量，美原油的价格得到了提振，大幅反弹。欧美疫情再度反弹,部分国家再度封锁,原油需求再度受到打压。同时,利比亚计划4周内将原油产量提高至100万桶/日,供应端压力增加,油价承压走跌。热带风暴泽塔提前登陆墨西哥湾,该地区部分原油生产被迫停止,此外俄罗斯称不排除推迟OPEC+原计划从1月开始的增产行动,但对原油提振作用短暂。市场担心欧洲一系列针对新冠疫情的封锁措施将削弱燃料需求;亚市盘初开盘跳空低开低走，盘中最低下至33.605美元/桶，但仅触及日内低位后油价即刻展开反弹回升，飓风“泽塔”导致美国在上周减产400万桶等一系列消息面短线提振油价，原油扩大涨幅，加速上行，目前最高已破位38.3附近压力涨至38.8/9附近。欧美原油期货收盘后，美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加98.1万桶。在国际油价下跌之际，OPEC+考虑推迟增产计划，叠加美国原油库存下降，国际油价开启涨势。全球经济滑坡，加之油价有下跌迹象，可能促使欧佩克及其减产同盟国将减产幅度再回到历史最高水平。

原油期货操作建议：原油受外盘影响，区间调整，内盘原油整体磨低调整，操作以280-210之间高抛低吸，上方压力290一线，300不稳，区间高抛低吸为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈利自负】

2020年11月6日黄金白银行情解析

从宏观层面看，国际地缘政治局势趋紧、海外疫情卷土重来均促使投资者转向黄金，以对冲全球经济所面临的风险。对于本次大选而言，有两个可能，第一点，就是今日直接统计票数然后公布。第二点，就是由于票数统计需要时间，从而导致大选公布相对有所推迟。虽然说这前者与后者之间并没有太大的影响，但是要知道，黄金市场就是喜欢这种不确定因素，这一点，很大可能性会导致多空迎来扫荡，毕竟从当下情况来看，虽然拜登稍占优势，但是优势幅度并不大，这也不排除川普反转的可能，再加上川普前期的言论，都表明着当下意外多端，同时，全球央行史无前例的挽救经济的措施引发了通胀上行预期，而黄金历来都被视为抗通胀资产。日线将布林道底轨拉平收口震荡，上周的弱势被强行转换成震荡，同时由于反弹修正有持续性，日图形成连阳，使得短线还会先行延续反弹。下行格局略有放缓。持续至欧盘开盘仍未明显跌势。亚盘的进场位置就有些偏低了，调仓离场等待美盘冲高后再择高位操作。现货白银，现货白银日线昨日收取一根实体大阳柱，这是上周四行情下跌之后开启的一波反弹之势，但是反弹也即将到顶，因为上方是日线通道压力位所在。

白银期货操作建议：白银走势调整走涨，受外盘影响上调力度逐渐接近尾声，形态区间高点，操作上以5450-4800之间高抛低吸滚动操作，获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月6日棉花行情解读

供应端在新疆目标价格补贴政策的支持下，农民的收益基本稳定，近三年新疆棉花种植面积整体平稳，国内棉花供给得到有效保障。皮棉供应由宽松转向过剩，另外中美贸易摩擦的长期性以及不确定性严重影响了企业的操作信心，业者对后市持谨慎观望态度。一方面国储棉凭借良好的价格优势刺激了国内棉花需求;另一方面，国储棉轮出令内外棉价差大幅收窄，国内棉花尤其是棉纱性价比优势上升，从而将进口纱挡在了国门之外，国内棉花需求持续增加。随着新棉上市量的增加，印度棉花价格开始稳定下来，出口需求开始增加。本年度至今已累计出口60万包，CAI预计10月份有望出口80万包棉花，但出口商眼下集装箱数量不足，由于花生油和调味品优先装运，大约有2.5-5万包棉花难以装运。受全球经济复苏影响，今年下半年以来，纺织服装出口增速明显，不少纺织服装企业订单都有所增加，因而棉花需求量增加，棉花价格总体有所上涨。但从目前来看，棉花市场价格基本稳定，棉农、棉企、纺企都处在观望之中。据棉农与棉企反映，当前棉花价格微高，为避免往年棉价大起大落造成资金亏空，棉花收购企业心态比较平稳，不再盲目收购。

棉花期货操作建议：棉花期货整体调整，周期均线上扬，放量突破，操作上以15500-13300之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月6日橡胶行情解读

供应端，国内外产区强降雨即将结束，当地天然橡胶原料价格或有所回调;需求方面，国内轮胎厂开工负荷维持高位，但海外疫情反弹，英国、法国、德国等欧洲国家相继宣布“封城”措施，或对天然橡胶整体需求造成一定负面影响。综上所述，预计短时间内天然橡胶价格或呈震荡走势。橡胶2101合约日线经历了10月份的大幅上涨后，近期出现了冲高回落，价格近一个月以来首次跌破10日均线，且伴随着明显的成交量放大和资金流出。指标方面，均线系统呈现发散的多头排列，MACD指标红色能量柱连续放大后有收窄的迹象，国内产区中云南产区浓乳厂投产，9710、浓乳的加工利润都非常好，挤压全乳胶原料市场，原料争夺激烈。11月末云南地区面临停割，因为浓乳厂还有冬储的需求，预计原料价格仍将高位运行。海南产区原料价格出现暴涨，主要是强降雨影响割胶作业，以及槟榔价格向好分流部分劳动力影响，当地原料产出缩减，海内外原料价格高位运行给盘面上涨提供了支撑。从风险控制的角度，以及盘面的减量表现来看，短期市场可能会进入调整区间，建议前期多单逐步止盈离场，但从基本面的角度看，多头逻辑在当下仍然无法证伪。

橡胶期货操作建议：橡胶期货走势弱势下挫，结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整，近期冲高，有望盘整短线以15500-13800附近高抛低吸，趋势操作以13500-13400附近逢低操作多单，即小时线20日均线，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月6日豆粕行情解读

因为出口形势乐观，美国大豆收获进度慢于预期，隔夜美豆止跌回升。此外，美国大选结果出炉前交易商调整仓位以及美元急剧贬值，对美豆期货市场影响深刻。全球金融市场密切关注美国大选，大选的不确定性令欧美股市和主要商品市场震荡幅度明显扩大。国内方面，巴西大豆播种提速削弱市场对南美大豆的炒作情绪，美国大选结果明确以前美豆反复震荡，未能给国内豆粕市场带来有效指引，今日国内豆粕现货行情部分地区偏强反弹10元左右，但也有局部仍在偏弱调整，现货供应充足但进口大豆成本提升，价格大幅回落存在压力，但短线也缺乏上涨理由。预计11月上中旬国内豆粕现货将窄幅波动为主，美国大选结果公布将应激性影响走势，近期南美大豆产区天气条件改善，播种进度加快，资金获利平仓，美豆价格有所回落，短期内美豆市场缺乏新的利多消息，预计价格震荡调整，成本端难以给豆粕提供强有力的支撑。四季度美豆集中到港，大豆供应仍然充足，加之大豆现货压榨利润较好，大豆压榨量维持较高水平，也压制豆粕价格。巴西大豆播种提速削弱市场对南美大豆的炒作情绪，美国大选结果明确以前美豆反复震荡，未能给豆粕市场带来有效指引。

豆粕期货操作建议：豆粕整体区间调整，操作上豆粕3300-3050之间高抛低吸，上方看区间压力，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月6日白糖行情解读

受国际原糖期货大幅上涨提振，国内白糖期货同步反弹趋势，不过由于国内糖供应宽松、消费降级等因素限制其继续反弹的动能。基于北方糖供应进入集中期，市场供应充足，而需求逐渐走淡的情况下，预计白糖期货价格重心仍将下移。糖浆对行业损害较为严重，提出通过提高税率来严格控制糖浆进口，按照糖比例的50%收税，已要求修改税号，预计后期对此方面政策有所推动;进口政策放宽速度仍相对缓慢的进度，有利于国产糖行业健康、稳定运行。目前食糖新增工业库存处于偏低水平，但国内北方甜菜糖压榨进入高峰期，加之进口糖、糖浆等供应维持高位，市场供应逐步增加，且库存优势逐渐减弱。与此同时，传统消费旺季结束，下游消费逐渐走淡，市场用糖量趋减。此外，糖会中预估20/21榨季食糖产量在1052万吨附近，变化幅度不明显，不过市场更多对糖浆等供应增加存担忧。基于目前糖源多元化背景下，国产糖竞争愈发强烈，预计后市白糖价格重心或下移为主。随着北方甜菜糖陆续开榨，加之主流加工糖厂陆续开榨，市场供应逐步走向宽松局面。但考虑到进口成本逐步攀升，后续进口量买盘降低，待进口供应消化后，糖价仍存企稳的可能。

白糖期货操作建议：白糖走势调整，外盘白糖逐渐上扬，操作上背靠5030-5000滚动操作多单，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月6日棕榈行情解析

马来西亚和印尼棕棕榈油将持续维持低库存，而持续时间或至明年一季度。当前马来西亚主力合约棕榈油期货价格虽然已处于历史绝对高位，但不排除有继续上破的空间。印尼以及马来将进入棕榈油的减产季，而在天气因素的进一步干扰下，预计产量有进一步回落的可能，预计四季度产地棕榈油库存重建延续较缓。在马来西亚棕榈油库存偏低，以及产量增速不及预期的背景下，未来棕榈油累库的速度预计缓慢。而国内方面，棕榈油库存依旧不高，加上菜油以及豆油的库存不大，豆油有收储的预期，对油脂总体的供应压力不会形成太大的压制。而国内方面，棕榈油库存依旧不高，加上菜油以及豆油的库存不大，豆油有收储的预期，对油脂总体的供应压力不会形成太大的压制。另外，天气方面，拉尼娜天气已经形成，预计会对东南亚产生较大的降雨影响，降雨对短期棕榈果的收获以及运输有一定的影响，短期影响棕榈油供应。从需求来看，虽然近期印度的补库需求有所放缓，不过11月进入印度的排灯节，节日需求有所拉动，加上中国疫情防控较好，市场需求有所恢复，补库需求依然强劲，对棕榈油的需求有一定的支撑。预计棕榈油价格未来仍将维持强势。

棕榈期货操作建议：棕榈高位调整，上方看前高压力一线，短线波段介入，操作上背靠6600-6150之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月6日乙二醇行情解析

本周华东主港地区MEG港口库存总量111万吨，较上周一减少4.2万吨，较上周四减少2.98万吨。欧美方向来货量减少，主港库存处于震荡下降通道。下游需求方面，聚酯综合开工负荷稳定88.05%，国内织造负荷稳定在81.2%。近期国内煤炭板块走势偏强，目前国内煤制及甲醇制乙二醇现金流亏损在1500元/吨左右。进口量小幅下降，国内煤制装置现金流牵制，价格支撑力度较强。受到印度纺织订单回流的影响，聚酯需求向好，织造工厂近期开工率有所上升，因此后续聚酯价格或将存在一定程度的支撑。但截至目前，由于原油价格深度重挫后让利下游、煤炭价格调涨，煤制乙二醇利润缩水。在煤制竞争力下滑的背景下，仅新增80万吨/年的产能。短纤期货上市后的表现也证明了聚酯市场正在恢复，乙二醇需求并非想象中那样弱。以印度、东南亚为代表的主流纺织国家无法有效开工，而我国疫情防控良好，海外订单开始流向国内。8月国内纺织、服装零售额年内首次实现正增长，9月增速继续扩张，带动1~9月纺织、服装零售总额同比降负进一步收窄;从增速环比变化来看，国内纺织、服装的零售总额同比降幅收窄的速度是高于预期的，全球纺织订单流向国内，需求超出预期;港口迈入去库存进程，8月至今下滑近10%，乙二醇市场迎来做多时机。

乙二醇期货操作建议：乙二醇走势区间调整，近期量能增加，整体向上，操作上以3700-3650附近介入多单，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

2020年11月6日鸡蛋行情解析

因目前鸡蛋市场货源供应较好，鸡蛋需求一般，鸡蛋走货一般，蛋价受限制。但饲料玉米及豆粕价格处于相对高位运行，养殖成本受压，养殖利润锐减，养殖端出栏情绪增强，多因素交织，短线蛋价区间震荡思路偏多。预计后期天气逐渐转凉利于鸡蛋储存，或将降低养殖企业补栏积极性，加上元旦节日来临，或将刺激鸡蛋消费需求，对未来鸡蛋期价利好。由于疫情对居民消费的影响，以及部分商品集中消费的影响，今年整体消费弱于去年。另外，猪肉价格不断下行，对鸡蛋的替代效应减弱，也对中期走势形成压制。殖成本豆粕和玉米价格大幅上涨，导致养殖利润亏损，也带来了养殖户上半年惜淘，因此形成一个“惜淘-过剩”的恶性循环，整体市场目前处于延迟淘汰带来的供应偏多，适逢弱需求的共振，整体现货市场维持弱势，鸡蛋期货01合约对应春节因素，但是2102合约面临的压力将会增加，因此淡季合约仍有下跌空间。短期双十一电商促销可能对鸡蛋消费有所提振，主要以小码蛋为主，今年春节在2月中旬，预计1月之后鸡蛋会存在节日备货，之前鸡蛋需求将持续较差，另外，需谨防冬季新冠疫情散发对鸡蛋需求的不利影响。

鸡蛋期货操作建议：鸡蛋走势区间调整，形态调整为主，整体走势区间盘整，操作上背靠3450-4150之间短线高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

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