美亚汇投：7.27股市、大宗商品今日观点
　　
　　2016年7月27日 星期三
　　
　　今日观点
　　
　　股票观点：见缝插针 持股待涨
　　
　　昨日大盘低开一个点，在市场犹豫观望中缓步上行，及至尾盘市场做多信心开始增强，尾盘放量上攻，最终报收于3050点，大涨34个点，收出一根转折长阳。大盘指数占到各条均线之上，打开上行空间，预示周三大盘将冲击新高。
　　
　　昨日大盘上涨是自身运行趋势的必然，虽然大盘回调幅度不大，但调整的时间已足，用时间换空间走到了变盘节点。监管层虽然没有出台新利好，但大盘隐形利好在支撑着市场做多的信心。一是深港通会在不经意之间到来，二是货币政策宽松的预期越来越浓，三是已经听到养老金入市的脚步，A股市场走出一轮小牛市的氛围已经形成。
　　
　　市场消息面不断传出监管层维护股市大盘健康发展的声音，一是深交所四天发三函，关注万科之争，遏制市场炒作。二是沪、深两市交易所对市场爆炒题材概念股的监管力度持续升温，一大批个股被要求停牌自查。三是证监会副主席李超表示，收紧券商监管，对违法违规触犯监管底线的行为坚决采取措施，重大问题要移送稽查。
　　
　　由此看到监管层在全力维护A股大盘的健康发展，极力促成市场长线价值投资理念。这让投资者清醒的看到，在本轮大盘的年度反弹行情中，不会再出现连续暴涨的个股，操作上应以价值投资为主，一些具有业绩支撑的蓝筹大盘股和具有实际高成长性的新兴产业股会有较好的表现。
　　
　　技术面上，沪市大盘30分钟图和60分钟图上的MACD指标线由圆弧顶转化为圆弧底形态，为反弹蓄积了冲高能量；周线图布林带上轨道线（3099点）牵引股指与其靠近；不过，13周均线（3119点）成向下运行趋势，对反弹的股指构成压制；日线图上的KDJ指标线与MACD指标没有形成金叉共振， 显示对应级别的反弹暂时难以持续单边上涨；因此，大盘向上拉升再创反弹新高以后回杀洗盘概率较大，股指靠近或瞬间突破3097点以后会出现冲高回落的现象。


　　
　　大宗商品观点
　　
　　现货黄金：
　　
　　美国COMEX 8月黄金期货价格周二(7月26日)收盘上涨0.70美元，涨幅0.05%，报1320.20美元/盎司，美元走软提振了金价，但仍陷于区间内，市场密切关注今日开始举行的为期两天的美联储议息会议，希望从中寻找美国利率前景的线索。
　　
　　周二亚欧时段美元指数震荡走弱，一度失守97整数关口，刷新两日低点至96.85，给金价日内反弹提供了机会，金价一度涨至1324.43美元附近，但欧市美元指数回升至97关口上方，令金价再次承压，目前仍在1320美元关口附近挣扎，市场目光都聚焦在美联储利率决议上面。
　　
　　自6月底以来几乎每个经济数据都超出预期的好，包括非制造业ISM指数，就业岗位，零售，工业和制造业产出以及房屋销售等。核心CPI也比预期坚挺。会议声明将会认识到自英国脱欧后资本市场的反弹，很多股市包括美国的基准指数都创新高。作为平衡，FOMC声明将不会对9月加不加息进行任何的表态，而会告知市场，美联储的目标正在接近，渐进升息是适宜的。
　　
　　美联储将于北京时间7月28日凌晨2点公布利率决议，认为美国联邦储备委员会(美联储/FED)本周料将维持利率不变，即使升息也要等到9月或者10月，政策制定者想要看到更多通胀提升的证据。但货币政策声明的措辞变化还是值得投资者重点关注的。
　　

　　黄金到目前，虽然整体的表现偏弱，但价格一直维持在1310上方运行，上周低点暂时还没有被跌破，在美联储利率公布前，市场多空交投将会比较谨慎，所以行情走势相对就会比较平稳，单边行情也较难在此出现，所以操作上只可走短线快进快出。建议操作上选择低多为主，高空为辅。上方压力关注1325--1335，下方支撑关注1310-1300。

　　
　　1、现货黄金：1310-1315布局多单，风险5个 点，目标上看1325-1335附近；
　　
　　2、现货黄金： 1330-1335布局空单，风险5个点，目标下看1315-1320.


　　
　　宁贵沥青：
　　
　　美国WTI 9月原油期货价格周二(7月26日)收盘下跌0.49美元，跌幅1.14%，报42.64美元/桶，美国原油价格周二盘中触及三个月低位，因对汽油供应过剩的担忧盖过美国原油库存预计减少对油价带来的支撑。盘后交易时段公布的API数据显示，原油库存降幅有限，且库欣原油库存大增，令美油延续跌势。
　　
　　上周五（7月22）公布数据显示，截至当周美国石油活跃钻井数增加14座至371座，为连续第四周增加，美国石油钻井数创下自8月以来的最长增长周期。供应过剩的问题本已令油市走势挣扎。库存大幅增加和炼厂即将进入维护期令油市多头处于守势，钻机数上升又是他们最不愿意看到的事。
　　
　　除此之外，目前的低油价并未令世界上另外两个石油大国俄罗斯和沙特有任何减产的打算，其竞争反倒愈演愈烈。中国海关最新公布的数据显示，全球最大石油出口国——沙特6月重拾其中国最大原油供应国地位，而此前三个月中国最大的原油供应国是俄罗斯。为抢占中国市场，两国纷纷打折向中国出售石油。可以想见，两国的持续竞争，对油价只有利空作用。
　　
　　同时，市场预计，尼日利亚停止敌对状态，加拿大继续重启产出，利比亚预重新开放运油港口、中国原油储备逐渐见顶以及美元逐渐走强，都料将另油价在未来承压。
　　

　　技术面上：4小时图看，布林带三轨向下运行，K线沿下轨震荡向下运行，目前，窄幅震荡于42.7美元附近，MACD指标零轴下方有粘合的趋势，红色动能柱缩量，KDJ指标向下发散运行于超卖区。1小时图看，布林带收口开口扩大，行情也是处于下轨线边缘有下坡趋势，红柱放量结束，KDJ向下发散运行，整体来说空头趋势仍是主导。日内行情，上方关注43.2美元位置的压力，下方关注42.5美元破位情况。

　　
　　操作建议：4150-4140区间做空，止损4180，目标4100-4090；回落4070-4060区间轻仓做多，止损4040，目标4100-4110


　　
　　美亚汇投深度解析
　　
　　一、全球正从原油过剩过渡到成品油过剩
　　
　　中国海关总署周四（7月21日）发布的数据显示，中国6月汽油出口同比翻了一倍至创纪录高位110万公吨，或者31.2万桶每天。2016年上半年，柴油出口量增长逾两倍，至660万吨。今年6月，中国大约每天加工1100万桶石油，汽油产出增长8.7%至有史以来的最高水平。截止5月底，商业汽油库存升至创纪录高位783万吨。
　　
　　来自中国的出口充斥市场，加剧了亚洲的燃料过剩。而亚洲的其它原油加工企业正通过削减开工率应对精炼利润下滑。今年前6个月，将迪拜基准原油加工为精炼石油产品的利润平均不到6美元/桶，而去年同期为8.25美元/桶。
　　
　　中国的汽油供应增长正超过消费增长，而像韩国和日本这样的国家的出口也在增加。不仅中国出现明显的汽油供应过剩，整个亚洲地区也是一样。如今中国不再是“唾手可得”的供应过剩的“缓冲区”，中国的民营“茶壶”炼油厂正在将其生产的柴油和汽油等产品充斥到全球市场。
　　


　　二、俄罗斯石油产量近期将打破30年记录水平
　　
　　高盛分析师在上周访问过俄罗斯的一些主要石油公司之后，周三在其研究报告中写道，俄罗斯的石油产量在未来3年内将增加59万桶/日，增至1165万桶/日的产出水平。据英国石油公司(BP Plc)的数据显示，这一石油产出水平将超过前苏联在1987年所录得的1142万桶/日的纪录高位。
　　
　　在直至2018年这段时间内，俄罗斯最大的石油生产商国家石油公司(Rosneft PJSC)可能将领涨俄罗斯石油产出的增加，因其在西伯利亚东部开采新油田，并也开始恢复现有产区的原油生产活动。
　　
　　在当前油价水平下，俄罗斯石油公司是世界上为数不多的能够致使其企业发展和股息增长计划保持完好的产油商。
　　
　　俄罗斯是世界上原油产出成本最低的生产商之一，且只要国际原油价格高于10美元/桶，那么就会为其带来正的自由现金流。此外，俄罗斯石油生产商同样也受益于累进税制的调整以及一系列的税收减免措施。