美亚汇投：7.28股市、大宗商品今日观点


　2016年7月28日 星期四
　　
　　今日观点
　　
　　股票观点：两级分化严重 细心甄别个股
　　
　　昨日指数早盘走的还算平稳，午盘附近则出现了大幅度的恐慌跳水，其关键因素是管理层加强监管，银行理财资金将被清理出股市。从该消息来看，的确是符合近期管理层加强监管的思路，一方面国家强调更多依赖于财政政策对冲经济，而非货币；另一方面有关银行理财监管新规，旨在进一步去杠杆、遏制投机，让资金“脱虚入实”，而这对股市来说是短空长多的，资金会更多地向优质股票集中，从重概念到重业绩。
　　
　　单纯从走势来看，其很像是4.20行情的翻版，尤其是从创业板大幅跳水，而主板方面跌幅相对较小的情况来看，也很类似；即便4.20行情后还有2周时间，所以蓝筹股翻身行情未结束，但妖股、次新股、大涨股的派发风险远大于指数。
　　
　　进入到下半年以来，主板强而创业板弱就成为了常态，但由于市场量能有限，支撑蓝筹股又往往有很强的周期性节奏，这期间中小盘又会表现得很强势，这样在如今行情中，投资者最大的选股难题是摇摆于蓝筹股，还是创业板个股。
　　
　　像类似2016年4.20和7.27日的中长阴中，创业板个股都是主板跌幅的2倍以上，从中报数据来看，中小板盈利增速出现了加速回升，相比于创业板来说，中小板的质地更好，价值性更强；创业板盈利增速高位小幅回落，市盈率依然高位，炒作重组等概念题材乐此不疲；主板在“周期复兴”背景下，或将同样出现明显改善。
　　
　　通过对比可以看到，今天市场恐慌更多地来自于创业板为首的中小盘股，也是近期提到的次新股、大涨股、绩差概念股等，整个创业板指数的跌幅也是主板指数的两倍多，而且即便沪指跌破了3000点，实际上并没有脱离3000点拉锯战的主阵地，而且国家队资金稳定，主板指数重心很难离开2800-3100点区间，在这里稳定是符合各方利益的。
　　
　　综合来看，7.27指数的中长阴虽然很痛，但指数风险并不大，相反真正的风险是来自于个股，板块和个股的两极分化已经非常明显了，而且还在继续扩大，资金派发坚决，个股破位不断，所以这些品种一定要及时规避，而对于蓝筹股尤其是那些业绩支撑的个股，每次调整都是低吸的机会，通过耐心持股来堆积利润。
　　
　　大宗商品观点
　　
　　现货黄金：
　　
　　美国COMEX 8月黄金期货价格周三(7月27日)收盘上涨19.10美元，涨幅1.45%，报1339.90美元/盎司，此前美联储一如预期维持利率不变，美元指数在政策声明公布后先涨后跌，为盘后时段金价上涨提供了动力。
　　
　　本周初时段黄金仍旧处于低位整理中，整体的弱势格局显而易见，昨日市场在上周及月内低点之上有所反弹，但受到股市以及美元的走强影响，市场并未延续，不过月低点之上的企稳或许是一次极好的反弹机会。
　　
　　本周大事件莫过于美联储会议纪要，在英国退欧以及欧洲恐袭阴影下，当然最主要还是美国经济以及劳动力市场的疲软，让本次美联储落实加息的概率仍旧不大。眼下的黄金虽处低位，整体偏弱，就是这样的现象让市场的空头氛围太过浓厚，都等着破位，都等着创低，结果会是这样吗?所以说，看似空头的形态不一定会照此下跌，加之基本面上的不确定性，黄金下行的空间已十分有限，回避低位再追空。
　　
　　技术面上，日线录得一根略带上影线的阳柱，价格继续承压短期均线以及布林中轨下方，布林整体开口下行，MACD双线死叉延续，绿柱增加，随机指标低位运行，缺乏量能支撑，日线看空不追空。4小时上，早前价整理收阴，低点得到上移，周期指标没有出现好转，亚盘继续观察4小时变化，获稳或可继续介入多单，反之弱势整理就待晚美盘再行交易，这是保守思路。从空间上来看，基本回补到位，现在面临方向性指引，那就是消息面的推动，总之后市黄金的上涨前景大过下跌空间，今日交易逢低做多继续看反弹。
　　
　　建议操作上选择低多为主，高空为辅。上方压力关注1345--1350，下方支撑关注1325-1330。
　　
　　1、现货黄金：1325-1330布局多单，风险5个 点，目标上看1340-1345附近；
　　
　　2、现货黄金： 1345-1350布局空单，风险5个点，目标下看1335-1330.
　　
　　宁贵沥青：
　　
　　美国WTI 9月原油期货价格周三(7月27日)收盘下跌1.01美元，跌幅1.71%，报41.91美元/桶，美国原油期货触及三个月低位，受累于上周EIA原油和汽油库存意外增加，因在夏季驾车出游高峰期需求疲弱。
　　
　　美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示，上周美国原油库存增加167.1万桶，创下4月底来最大周度增幅，市场预估为减少225.7万桶。汽油库存增加45.2万桶，市场预估为增加3.6万桶。
　　
　　除去供应过剩，美元指数大涨也是油价下跌的重要因素。在本周四（7月28日）的美联储会议上，FOMC委员向市场表达了乐观的态度，这令美联储年内加息预期升温，美元大涨，进一步拖累油价下跌。美元走强，在本轮油价下跌中，扮演了重要角色。据数据显示，原油期货自高位下挫以来，下跌了大约17%；而美元则上升了大约3.8%。
　　
　　而各石油公司却不惧油价低迷，仍在奋力增产。欧洲最大的独立石油和天然气勘探公司之一Tullow Oil Plc即将启动非洲最大的石油项目，该项目在今年年底前产量有望逐步增加到8万桶/日。英国石油公司（BP）也无视其亏损的财报，预计到2020年，将石油日产量提高80万桶。
　　
　　技术面上：从日线图上看，行情伴随布林带下轨一路下行，下方依旧看不见底，之前的MA120支撑似乎已经见底，但是EIA一波数据直接下破这一支撑，目前MA120成为一个压制位，行情瞬息大破市场刚迎来的反弹上升结构，再次进入跌势。从四小时线上看，行情触及上方MA20后迅速下行，行情下穿MA5、MA10下方依旧存在一定的空间，目前行情关注上方压制位42.50，行情上破可能继续反弹上行，但是这一位置预计支撑较强，行情上破也没那么容易，后市操作依旧看空，关注42.50这一位置即可。
　　
　　沥青操作建议：反弹4080-4090区间做空，止损4120，目标4040-4030；下方4000-3990区间轻仓博做多，止损20个点，目标4040-4030；
　　
　　美亚汇投深度解析
　　
　　一、美联储联邦委员会FOMC决定维持利率不变
　　
　　北京时间周四（7月28日）凌晨2点，美联储公布其最新货币政策决议，美联储联邦委员会FOMC决定在7月维持联邦基金利率不变，符合市场预期。随后的FOMC声明显示，6月份回暖的非农报告提振了美联储对美国经济的信心，相对于6月在加息问题上保持谨慎的态度，7月FOMC委员们认为，经济前景面临的“短期风险”有所消退。
　　
　　FOMC声明中关于风险消退的表达并不意味着其9月将加息；“谨慎”的美联储上调经济评估，以此抵消了英国退欧风险和5月就业人数锐减的影响；美联储的加息策略很明显，就是等通胀发出信号再行动；若要其在9月加息，通胀率需大幅上升，且产能和就业市场增长需意外强劲，这种情况出现的可能性极低；因此维持美联储最早12月加息的预期不变，前提是数据不脱轨且无风险事件发生。综合而言，美联储对美国经济的评估呈上扬趋势，这加大未来数月加息的可能性。
　　
　　本周FOMC会议中官员援引6月就业数据，指出劳动利用率有所提升，就业市场在改善。同时家庭支出在不断增加，经济以温和速度扩张。但美联储的2%通胀率目标仍未达到，企业固定投资也不稳固。另外在货币政策声明中，FOMC重申将密切关注全球、金融形势发展，预计未来经济走势将使其有理由实施渐进式加息。
　　
　　二、银行理财好日子到头了？最严监管新规箭在弦上
　　
　　据报道，资管业务监管趋严大气候下，时隔近两年，银行理财业务监管文件意见征求重启，或将在近期正式面世。
　　
　　这份监管新规较原版本作出了较多的调整，监管力度加大。最重要的调整体现在三点：1、拟对银行理财分综合类和基础类。2、 “非标”投资拟不得对接资管计划。3、将禁止银行发行分级理财产品。
　　
　　万宝之争也引发了市场关于银行理财资金风险的争议。银行理财资金通过精巧的多环通道设计规避监管，且资金最终去向为实体企业，难以再穿透下去，从而实现了理财资金在完全合规的前提下参与较高风险业务，且单笔金额较大，才引起市场争议。
　　
　　随着目前理财产品收益率的下滑，流入理财产品的资金量预计也将减少。这就有可能导致理财市场自身陷入危机，理财产品变成坏账的风险会增加。这意味着，货币进入理财产品的速度快于货币创造的速度，这说明实体经济的流动性正在被抽取，这将成为触发系统性风险的关键因素之一。