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操作策略简要
PTA:
①支撑压力位
支撑位5650,压力位5900。
②短线(1周内)
区间短线——PTA1805合约5650-5900区间交易。
橡胶:
①支撑压力位
支撑12300;压力13300。
②短线(1周内)
区间短线——12300-13300。
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PTA
一、行情回顾
国际原油及PX价格回升,PTA期价呈现震荡上行。
二、基本面分析
1、上中下游分析
PX价格上涨,江浙涤纶长丝市场行情平稳,聚酯工厂陆续开工,终端纺织业逐渐返市。
3、现货分析
华东市场报盘价格在5885元/吨,较上周上涨285元/吨。
4、库存分析
国内PTA厂家库存维持至1-3天附近。
三、投资策略
1、支撑压力位
支撑位5650,压力位5900。
2、短线(1周内)
区间短线——PTA1805合约5650-5900区间交易。
3、波段(1个月内)
高位震荡——5400-6000区间波动。
4、中线(1-3个月内)
震荡——观望。
5、现货套保策略
生产商5850上方适当介入套保。
四、图表解读
图1 PTA期现走势图
截至2月23日当周,华东市场现货和1805合约报盘基差150元/吨附近,商谈参考在5870-5900元/吨附近。美金盘PTA市场船货报盘在770-780美元/吨附近,PTA一日游货源供应商报盘至780-810美元/吨,成交有限。
图2 PTA库存期价走势图
截至2月23日,郑交所PTA注册仓单为11084张,较上周减少3794张,有效预报为6100张,PTA仓单出现减少。
图3 PTA现货生产利润图
截至2月23日当周,PTA现货价格报至5800-5900元/吨;亚洲PX报价上调至957-976美元/吨;以加工费500元/吨计算现货动态利润处于盈利370至盈利550元/吨。
玻璃
一、行情回顾
长假期间生产企业库存回升,下游加工企业陆续复产,玻璃期价呈现震荡回升。
二、基本面分析
1、宏观数据分析
全国浮法玻璃总产能12.88亿重箱,在产生产线共计229条,在产产能8.98亿重箱,产能利用率为69.54%。
2、上下游情况
国内纯碱市场走势平稳为主,价格暂无调整,国内轻质碱出厂报价在1550-1800元/吨,重质碱送到报价在1650-1850元/吨。
3、现货情况
华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃出厂价报1716元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1499元/吨,山东巨润5mm浮法玻璃出厂价报1649元/吨。
4、库存分析
浮法生产线库存为3293万重箱。
三、投资策略
1、支撑压力位
支撑位1440,压力位1510。
2、短线(1周内)
短多交易——玻璃1805合约依托1460短多交易,止损1445,目标1505。
3、波段(1个月内)
宽幅震荡——1400-1550区间交易。
4、中线(1-3个月)
宽幅震荡——观望。
5、现货套保策略
生产商1530上方适当介入卖出套保。
四、图表解读
图1 玻璃期现走势图
截至2月23日当周,玻璃现货市场略有转好,生产企业出库量环比增加,市场情绪也有所回升,部分厂家的市场报价也有所恢复。随着下游贸易商和加工企业的复产,补库存的数量和范围逐渐增加。华北沙河地区价格持稳为主,部分企业发布调涨计划,生产企业出库回升,贸易商积极补库,玻璃深加工企业开始逐步复工。华南和华东等地区持稳为主。
图2 玻璃库存期价走势图
截至2月23日,郑交所玻璃注册仓单为2975张,较上一周持平。
橡胶
一、行情回顾
上涨。
二、基本面分析
1、宏观数据分析
(1)1月泰国天胶出口同比增4.4%。
(2)越南1月天胶出口量同比大增45.7%。
2、上中下游分析
国内橡胶产区处于停割期,青岛保税区库存继续增加,下游轮胎企业开工偏淡。
3、现货分析
上海市场16年国营全乳报价在12000元/吨;越南3L报价12100-12200元/吨;泰国3号烟片14600元/吨。
4、库存分析
上期所仓单380380吨。
三、投资策略
1、支撑压力位
支撑12300;压力13300。
2、短线(1周内)
区间短线——12300-13300。
3、波段(1个月内)
区间操作——12000-14000。
4、中线策略
区间操作——观望。
5、套利交易策略
观望
6、现货套保策略
观望。
四、图表解读
图1 橡胶期现走势图
截至2月23日当周,上海市场16年国营全乳报价在12000元/吨;越南3L报价12100-12200元/吨;泰国3号烟片14600元/吨。
图2 橡胶指数和库存走势图
截至2月23日,上海期货交易所天然橡胶库存为434550吨,较上周增加220吨。
图3 青岛保税区橡胶库存图
截至2018年1月17日,青岛保税区橡胶库存延续增加,达24.63万吨。其中天然橡胶库存为13.7万吨,环比上涨4.74%,合成胶库存为10.54万吨,环比增加4.46%。复合胶维持0.39万吨。
甲醇
一、行情回顾
下探回升。
二、基本面分析
1、宏观数据分析
(1)重庆卡贝乐85天然气装置因限气问题于12月11日停车,重启时间不定。
(2)青海桂鲁80万吨天然气装置由于限气原因继续停车,预计春节后重启。
(3)青海中浩60万吨天然气装置于11月24日因限气原因停车,预计春节后重启。
(4)四川玖源50天然气装置因限气问题于12月11日停车,重启时间不定。
(5)四川泸天化1#40煤制装置目前低负荷运行,日产500-600吨。
2、上中下游分析
港口下游烯烃装置正常,需求量稳定。
3、现货分析
甲醇现货报3070元/吨。
4、库存分析
33张。
三、投资策略
1、支撑压力位
支撑位2670,压力位2790。
2、短线策略
区间交易——2670-2790。
3、波段策略
区间振荡——2600-2800。
4、中线策略
区间振荡——观望。
5、套利交易策略
观望。
6、现货套保策略
观望。
四、图表解读
图1 甲醇期价走势图
江苏太仓甲醇贸易商主流报价在3060元/吨附近。
图2 甲醇仓单走势图
截至2月23日,甲醇注册仓单为33张,有效预报110张。
沥青
一、行情回顾
下探回升。
二、基本面分析
1、宏观数据分析
(1)2017年公路水路交通固定资产完成投资2.27万亿元。
(2)新疆:乌尉公路包PPP项目进入全面施工阶段。
2、上中下游分析
国内沥青供应充裕,国内需求转弱。
3、现货分析
沥青现货报2680元/吨。
4、库存分析
103410吨。
三、投资策略
1、支撑压力位
支撑位2550,压力位2680。
2、短线(1周内)
区间震荡——2670-2820区间交易。
3、波段(1个月内)
区间震荡——2550-2930区间交易。
4、中线(1-3个月内)
区间震荡——观望。
5、套利交易策略
价差合理——观望。
6、现货套保策略
现货变化不大——观望。
四、图表解读
图1 沥青期价走势图
截至2月23日,东北地区报价在2800元/吨;华东地区报价2680元/吨;华北地区报价2550元/吨;华南地区报2620元/吨;山东地区报2650元/吨;西北地区报3000元/吨;西南地区报3300元/吨。
图2 沥青仓单走势图
截至2月23日,沥青库存为104810吨,无增减。
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